Široký trh sa naďalej upevňuje, prechádza očividnými úrovňami odporu a zároveň sa vzpiera medvedím predikciám a slabému sentimentu. Tento nárast pripomína obraty v tvare V za posledné roky, podporované takmer úplnou algoritmickou kontrolou cenovej akcie. Existujú však technické dôvody na postup, pretože mnoho cenných papierov v decembri zasiahlo kľúčové cenové úrovne alebo cyklické obraty, čo predpovedá silnejšiu cenovú akciu v prvom štvrťroku, ako sa očakávalo.
Opatrnosť Federálneho rezervného systému a optimizmus v obchodovaní sú tiež hnacou silou, vytrhávajú krátkych predajcov a neveriacich a zároveň umožňujú trhu vyšplhať sa na „svah nádeje“. Fed je však v tomto bode predvídateľnejší ako disruptívny prezident, ktorého jeho nasledovníci kritizujú za kompromis s opozíciou. To nevytvára dobré výsledky pre býčie výsledky obchodných rozhovorov s Čínou, ktorých ukončenie je naplánované na menej ako štyri týždne.
Silnejšie než očakávané pracovné miesta a ekonomické údaje tiež zdvíhajú liehoviny a vykazujú len málo príznakov spomalenia očakávaného analytikmi trhu v druhej polovici roku 2018. Mnoho amerických podnikov naďalej vykazuje silný predaj, takže je pravdepodobnejšie, že do neho pridajú zamestnancov v nadchádzajúcich mesiacoch radšej než utiahnite opasky znížením počtu zamestnancov. Samozrejme, že by sa to mohlo zmeniť bez dohody s Čínou, takže je najlepšie rozmýšľať dvakrát pred nákupom akcií alebo zvýšením dlhých pozícií na týchto vznešených úrovniach.
TradingView.com
SPDR S & P500 ETF (SPY) si za posledný týždeň po stúpaní nad októbrovými a decembrovými minimami v januári upevnil odpor na 200-dňovom exponenciálnom kĺzavom priemere (EMA). Posledné tri penetrácie s kĺzavým priemerom (sivé škatule) tlmili hornú hranicu hybnosti, čím sa zvýšili vysoké výšky na miesto. V dôsledku toho by sa cenová akcia nad 270 dolárov mala sledovať na podobnú udalosť z vyčerpania, pričom treba pamätať na to, že zhromaždenie do decembra s maximom 280, 40 USD by výrazne zlepšilo technický výhľad.
TradingView.com
Model iShares Russell 2000 ETF (IWM) ilustruje dlhodobé cyklické sily v hre v prvom štvrťroku 2019, pričom prudký pokles do decembra 2018 sa zvrátil na trendovej línii vyšších minimov od medvedieho trhu v roku 2008. Táto cenová hladina sa tiež dokonale zosúladila s 50-mesačnými a 200-týždňovými EMA, ktoré tiež naznačili nízkorizikové nákupné príležitosti za posledné desaťročie.
Mesačný stochastický oscilátor zároveň klesol na prepredanú úroveň a prešiel do býčieho cyklu, pričom predpovedal relatívnu silu šesť až deväť mesiacov. Obrat sa odohral takmer na rovnakej úrovni ako prekročenie ukazovateľov v rokoch 2010, 2011 a 2015, ktoré predchádzali zhromaždeniam na nové maximá. Tentoraz sa to samozrejme môže líšiť, ale medvede by mali hrať obranu, kým sa kazeta pásky nezhorší.
TradingView.com
Komponent Dow Apple Inc. (AAPL) zdôrazňuje tieto technické vplyvy a v novembri klesol na 50-mesačné a 200-týždňové EMA. Predchádzajúce testy v rokoch 2009, 2013 a 2016 naznačili významné nákupné príležitosti, všetky predchádzajúce nové maximá býčieho trhu. Rozsah predajného tlaku bol však počas korekcie 2018 väčší ako v predchádzajúcich udalostiach, čím sa vytvorilo viac vrstiev odporu, ktoré by mohli spomaliť alebo spomaliť postup nahor.
Mesačný stochastický oscilátor prvýkrát od minulého mesiaca klesol na prepredanú úroveň prvýkrát a otočil sa vyššie, ale stále neprešiel do nového nákupného cyklu. Vzhľadom na stagnujúci predaj iPhone môže byť to, čo bude ďalej, poučné pre širšiu cenovú akciu. Konkrétne, neukončenie býčieho kríženia môže naznačovať nedostatok kúpnej sily, ktorá zhoršuje zlepšenie sentimentu. Stalo by sa to rýchlo, keby sa obchodné rokovania prerušili alebo prezident obnovil svoje útoky na Čínu.
Spodný riadok
Odraz, ktorý sa začal koncom decembra, trvá dlhšie a pridáva viac bodov, ako mnohí technici očakávali, čo naznačuje možnú zmenu charakteru, ktorá zvýhodňuje býky.
