Čo je to Time Arbitrage?
Časová arbitráž sa vzťahuje na príležitosť vytvorenú v prípade, že zásoba vynechá svoju značku a predáva sa na základe krátkodobého výhľadu s malou zmenou dlhodobých vyhliadok spoločnosti. Tento pokles ceny akcií nastane, keď spoločnosť neplní odhady ziskov analytikov alebo jej usmernenie, čo má za následok krátkodobý pokles, keď cena akcií klesá. Investori ako Warren Buffett a Peter Lynch využili časovú arbitráž na zvýšenie svojich šancí na prekonanie trhu.
Kľúčové jedlá
- Časová arbitráž je obchodná stratégia, ktorá sa snaží využiť výhody krátkodobých zmien cien, ktoré nezodpovedajú dlhodobejšiemu výhľadu. Môže vzniknúť príležitosť, ak sa budú šíriť zvesti alebo sa budú šíriť správy, ktoré okamžite ovplyvnia cenu, ale ktoré zmysluplným spôsobom meniť základné prvky investície. Kľúčovú stratégiu pre investorov s hodnotou, časovú arbitráž možno vylepšiť využitím opcií alebo iných derivátových zmlúv.
Ako funguje Time Arbitrage
Časová arbitráž je najlepším priateľom investora s dlhodobou hodnotou. Existuje mnoho príkladov časovej arbitráže, ale pravidelnosť zverejňovania zárobkov a aktualizácií usmernení poskytuje pánovi Marketovi nekonečný prúd príležitostí preháňať okrajovo negatívne správy. Všeobecne možno povedať, že jednotlivé chyby neznamenajú, že spoločnosť má problémy, a často existuje veľká šanca na oživenie z dlhodobého hľadiska. Ak sa však zmeškanie stane obvyklým, časová arbitráž môže byť v skutočnosti stratou.
Kľúčom je dobré porozumenie spoločnosti, ktorá je základom akcie, a jej základov. Umožní vám to vyriešiť dočasné poklesy, ktoré vychádzajú z reakcie trhu, od skutočných devalvácií spôsobených narušením hlavných činností spoločnosti.
Časová arbitráž ako stratégia opcií
V podstate je časová arbitráž ďalšou verziou starej rady: „kupujte zlé správy, predávajte za dobré“. Kúpa dobre preskúmanej zásoby na poklese je vynikajúcou stratégiou, pretože dokonca aj zásoby mega-cap zaznamenávajú významné výkyvy hodnoty počas celého roka, hoci ich päťročná trajektória je stabilný nárast ceny. Nákup na burze je priamy spôsob, ako sa dostať do zásoby, ktorú chcete vlastniť dlhodobo.
Existujú však aj iné spôsoby, ako vytvoriť časovo arbitrážnu hru. Jednou z najzaujímavejších je využiť možnosti nákupu akcií pri poklese alebo zisku v prípade, že dôjde k poklesu. Investor identifikuje akcie, ktoré má v úmysle vlastniť dlhodobo. Potom predáva akcie na sklade. Ak akcie neklesnú, čo znamená, že ich hodnota stále stúpa alebo zostane nad realizačnou cenou, investor si ponechá vloženú prémiu a nekončí vlastnením akcií. Ak sa akcie znížia na realizačnú cenu, investor nakúpi akcie za ešte nižšiu efektívnu cenu, pretože opčné prémie vybrané doposiaľ kompenzujú niektoré z nákupných nákladov. Riziko samozrejme spočíva v tom, že akcie klesnú hlboko pod realizačnú cenu, čo znamená, že investor nakoniec zaplatí nad trhovú cenu, aby kúpil akcie spoločnosti, ktorú chce vlastniť.
![Časová arbitráž Časová arbitráž](https://img.icotokenfund.com/img/growth-stocks/937/time-arbitrage.jpg)