Kolosálna fúzia medzi dvoma z najvýznamnejších spoločností v tabakovom priemysle - Philip Morris International Inc. (PM) a Altria Group, Inc. (MO) - je v dyme. Menej ako mesiac po tom, ako obe spoločnosti navrhli spojenie, Philip Morris v stredu oznámil, že ukončil rozhovory o zlúčení a splynutí o 187 miliárd dolárov a namiesto toho sa zameria na spustenie zariadenia IQOS - tabakový výrobok, ktorý sa nespaľuje teplom, ktorý schválila spoločnosť Food and Drug Administration (FDA) - ako súčasť spoločného záujmu spoločnosti Altria s cieľom dosiahnuť budúcnosť bez dymu.
Podľa agentúry Reuters zdroj, ktorý je oboznámený s rokovaniami, uviedol, že Philip Morris dostal chladnú nohu, pretože regulačný tlak narastal na výrobcovi vapovacích zariadení Juul Labs, spoločnosti, v ktorej Altria vlastní 35% podiel. Trumpova administratíva nedávno navrhla zákaz všetkých ochutených elektronických cigariet, ktoré predstavujú 80% predaja spoločnosti Juul, po tom, ako dospelí v posledných dvoch rokoch ich užívanie zvýšili. Phillip Morris čelil aj rastúcej nespokojnosti akcionárov, ktorí zostali skeptickí, čo by prinieslo spojenie týchto dvoch tabakových firiem.
Správy o neúspešnom zlúčení sa časovo zhodujú s generálnym riaditeľom spoločnosti Juul Kevin Burns odstúpil, aby urobil cestu pre KC Crosthwaite, ktorý odchádza zo svojej pozície vedúceho stratégie a rastu v spoločnosti Altria. Inštalácia skúseného veterána s tabakom do čela spoločnosti zaoberajúcej sa elektronickou cigaretou môže naznačovať úmysel Juulu pracovať s regulátormi.
Z technického hľadiska sú ceny akcií spoločností Philip Morris a Altria spolu s cenami londýnskeho British American Tobacco plc (BTI) so sídlom v Londýne na rozhodujúcich úrovniach podpory a zdá sa, že sú pripravené pokračovať vo včerajšom zotavení priemyslu. Pozrime sa podrobnejšie na každé vydanie a objasníme niektoré možné obchodné hry.
Philip Morris International Inc. (PM)
Philip Morris vyrába a predáva cigarety a iné výrobky obsahujúce nikotín, ako aj súvisiace elektronické zariadenia a príslušenstvo. Spoločnosť za ikonickými značkami cigariet, ako sú Marlboro a Chesterfield, v druhom štvrťroku vykázala upravené výnosy 1, 46 USD za akciu z predaja na 7, 7 miliárd dolárov. Obidve čísla prekročili očakávania spoločnosti Wall Street, že zaznamenajú silný medziročný rast o 8, 5% a 5, 4% na základe konštantnej meny. Po pozitívnej správe o výnosoch analytik Barclays Guarav Jain povýšil Philip Morris z rovnakej váhy na nadváhu a zvýšil svoje cenové ciele z 82 dolárov na 100 dolárov. Jain citoval revidované usmernenie pre rast výnosov spoločnosti o 6% pre túto zmenu. Akcie sa obchodovali na úrovni 75, 28 dolárov s trhovou kapitalizáciou 117, 12 miliárd dolárov a ponúkajú dividendový výnos 6, 54%. Zásoba sa medziročne vrátila o 12, 36% (YTD), čím k 26. septembru 2019 prekonala priemernú hodnotu v tabakovom priemysle o 8, 43%.
Akcie spoločnosti Philip Morris oscilujú od začiatku júna v rámci zostupného kanála 14 USD. Správy o neúspešnom zlúčení s Altriou posunuli cenu akcie o viac ako 5% pri vysokom objeme z nižšej trendovej línie vzoru - krok, ktorý môže mať za následok krátkodobý test hornej trendovej línie kanála na 84 USD. Obchodníci, ktorí sa chcú umiestniť pri následnom nákupe na túto úroveň, by mali zadať príkaz na zastavenie straty tesne pod 74 dolárov, aby sa chránili pred náhlym poklesom ceny. Obchod ponúka atraktívny pomer rizika a odmeny takmer 1: 7 za predpokladu, že bude uskutočnená exekúcia za včerajšiu záverečnú cenu (zisk 8, 70 dolárov na akciu oproti 1, 30 dolárov na akciu).
Altria Group, Inc. (MO)
Richmond z Virginie so sídlom v Altria Group predáva cigarety, bezdymové výrobky a víno v Spojených štátoch. Spodná hranica 100-ročného tabakového gigantu vzrástla v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom o 8, 9%, čo bolo podporené zvýšenými príjmami zo segmentov fajčiarskych a nefajčiarskych výrobkov spoločnosti, ako aj vyššími upravenými výnosmi z kapitálovej investície spoločnosti Altria do výroby piva Titan Anheuser-Busch InBev. SA / NV (BUD). Analytici majú k dispozícii 12-mesačný cenový cieľ na hodnote 54, 71 USD, z čoho vyplýva 35% nárast oproti stredu 40, 56 USD. K 26. septembru 2019 majú akcie spoločnosti Altria trhovú hodnotu 75, 78 miliárd dolárov, prinášajú očné zalievanie 8, 25% a medziročne klesajú približne o 13%.
Cena akcií výrobcu cigariet zaznamenala od konca januára do marca prudko vyššiu hodnotu, od tej doby však zostala obmedzená na úzky zostupný kanál. Zdá sa, že akcie v súčasnosti nachádzajú podporu na úrovni 40 dolárov blízko spodnej trendovej línie vzoru a januárového výkyvu. Predtým, ako obchodníci zaujmú dlhú pozíciu, môžu počkať, kým sa na dodatočnom potvrdení prekročí línia divergencie konvergencie kĺzavého priemeru (MACD) nad jej signálnou líniou. Tí, ktorí obchodujú, by mali zvážiť stanovenie príkazu na zisk v rozpätí od 45 do 46 dolárov, kde cena narazí na odpor 50-denného kĺzavého priemeru (SMA) a hornej trendovej línie kanála. Limit nevýhodou nastavením zastávky pod septembrom minimum na 39, 30 dolárov.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco predáva spolu so spoločnosťou Glo tradičné tabakové a nikotínové výrobky, ako aj párové e-cigarety vrátane zahrievaného tabaku značky Vype. Medzi známe značky v portfóliu spoločnosti patria Dunhill, Camel a Benson & Hedges. Tabakový gigant s objemom 83, 22 miliárd dolárov, ktorý zaznamenal nárast svojej hornej línie v prvej polovici roku 2019 o 4, 1%, začiatkom tohto mesiaca oznámil, že do svojho nového generálneho riaditeľa plánuje celosvetovo znížiť 2300 pracovných miest alebo o niečo viac ako 4% svojich zamestnancov. Jack Bowles sa usiluje o zvýšenie výnosov v kontroverzných elektronických cigaretách. K 26. septembru 2019, britská americká tabaková burza športovala najlepšie výsledky YTD z troch diskutovaných spoločností, vrátila 18, 03% a vyplatila aj lákavý 7, 43% dividendový výnos.
Od stanovenia vysokej hodnoty 2019 tesne nad 41 dolárov v marci sa akcie spoločnosti obchodujú v rámci širokého vzostupného trojuholníka, pričom ani býci, ani medvede nedokážu zápasiť s kontrolou cenových akcií. Pozitívnejším krokom je, že populácia prudko vzrástla o 3% vyššie v stredu po tom, čo opustený príbeh o fúzii zasiahol novinové správy, ktoré sa uzavreli nad 200-dňovou SMA a krátkodobou trendovou líniou umiestnenou v trojuholníkovom vzore. Tí, ktorí si tu chcú kúpiť, by mali premýšľať o stanovení cieľového zisku blízko vyššie uvedeného YTD a znížení strát, ak sa cena uzavrie pod 24. september na nízkej úrovni 35, 23 dolárov. Ak sa akcie pohybujú nad hornou trendovou čiarou trojuholníka za 38 dolárov, spravujte riziko úpravou príkazov na zastavenie až do bodu zlomu.
StockCharts.com
![Zásoby tabaku v hre po opustení fúzie Zásoby tabaku v hre po opustení fúzie](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/673/tobacco-stocks-play-after-abandoned-altria-philip-morris-merger.jpg)