Fondy obchodované s americkými vládnymi dlhopismi (ETF) sú podobné dlhopisové podielové fondy v tom, že obe vozidlá sledujú indexy zložené zo záväzkov vlády USA. Tieto indexy môžu pozostávať z nominálnych cenných papierov a cenných papierov chránených americkou štátnou pokladnicou (TIPS). Nominálne dlhopisy platia pevnú úrokovú sadzbu, zatiaľ čo TIPS platia úrokové sadzby rovnajúce sa miere inflácie plus fixná prémia.
Kľúčové jedlá
- Fondy obchodované s americkými vládnymi dlhopismi sledujú ukazovatele, ktoré obsahujú záväzky vlády USA. Indexy, ktoré tieto fondy odzrkadľujú hlavne nominálnych cenných papierov a cenných papieroch chránených americkou štátnou pokladnicou (TIPS.). Vzhľadom na to, že americké vládne fondy ETF sú oslobodené od platenia štátnych a miestnych daní z úrokov, považujú sa za bezpečnejšie v porovnaní s ostatnými pevne stanovenými cennými papiermi. príjem ETF z dôvodu ich nízkeho rizika zlyhania. Tieto ETF zvyčajne generujú nižšie výnosy ako fondy, ktoré investujú do rizikovejších dlhopisov.
Americké vládne dlhopisy ETF, oslobodené od platenia štátnych a miestnych daní z úrokov, sú tiež oveľa bezpečnejšie ako iné ETF s pevným výnosom z dôvodu ich nízkeho rizika zlyhania. Zároveň ponúkajú nižšie výnosy v porovnaní s inými rizikovejšími dlhopismi.
Pomer výdavkov pre vládne ETF v USA má tendenciu byť nízky v dôsledku vysokej likvidity trhu s obligáciami v USA spolu s nízkymi transakčnými nákladmi. Výkonnosť amerických vládnych ETF úzko súvisí s plánovanými úrokovými mierami. Jednoducho povedané: keď sadzby stúpajú, ceny ETF dlhopisov klesajú.
Nasledujúce americké vládne dlhopisy ETF si vyžadujú bližší pohľad.
Pokladničný dlhopis iShares 1-3 roky ETF
Založená v roku 2002 poradcami pre fond BlackRock, cieľom iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) sa snaží sledovať výkonnosť indexu Barclays US 1-3 Year Treasury Bond Index, ktorý zahŕňa americké záväzky so splatnosťou od jedného do troch rokov. SHY má efektívne trvanie 1, 86 roka a jeho podiely sú z 99% investované do nástrojov štátnej pokladnice USA.
Tento ETF poskytuje expozíciu krátkodobým americkým štátnym dlhopisom a zameriava sa na špecifický segment amerického trhu s obligáciami. Pomer výdavkov fondu je 0, 15%, čo je v súlade s porovnateľnými ETF.
SHY vyhovuje investorom, ktorí chcú nahradiť hotovostné účty a kultivovať expozíciu voči vládnym dlhopisom USA s nízkym rizikom zlyhania a kratšou dobou platnosti.
Štátna pokladnica sprostredkovania dočasných termínov ETF SPDR
SPDR Barclays Intermediate Term Treasury ETF (ITE) bola vytvorená spoločnosťou SPDR v roku 2007 s cieľom poskytnúť investičné výsledky, ktoré vo všeobecnosti zodpovedajú výkonnosti indexu Treasury Sprostredkovaná americká štátna banka Barclays. ITE investuje predovšetkým do štátnych pokladničných poukážok a dlhopisov USA so splatnosťou v rozmedzí od jedného do 10 rokov. Vážená priemerná splatnosť ITE je približne štyri roky.
V septembri 2019 bola spoločnosť ITE premenovaná na portfólio strednodobej pokladnice ŠPF pre portfólio SPDR so symbolom ticker SPTI. K 11. novembru 2019 je výnos do splatnosti 1, 79% a pomer výdavkov k fondu je 0, 06%.
ITE je najvhodnejšia pre investorov, ktorí hľadajú bezpečné investície do vysoko hodnotených štátnych dlhopisov USA so strednodobou splatnosťou.
Uvedené fondy predstavujú malý kontingent z 32 fondov obchodovaných na burze štátnych dlhopisov vo svete investorov.
Vanguardský dlhodobý vládny dlhopis ETF
Vanguard spustil Vanguardský dlhodobý vládny dlhopis ETF (VGLT) v roku 2009 na sledovanie výkonnosti indexu Barclays USA Long Government Float Adjusted Index, ktorý zahŕňa nominálne dlhopisy a zmenky vydané americkou štátnou pokladnicou a vládnymi agentúrami USA so splatnosťou nad 10 rokov.
K 30. októbru 2019 investovalo 92, 1% ETF do dlhopisov so splatnosťou 20 - 30 rokov, zatiaľ čo 7, 8% sa investovalo do dlhopisov so splatnosťou 10 - 20 rokov.
V dôsledku extrémne nízkeho podielu obratu portfólia má ETF nízky pomer ročných výdavkov 0, 07%. Keďže fond investuje do veľmi dlhodobých záväzkov, je mimoriadne citlivý na zmeny trhových úrokových sadzieb.
Tento ETF je najvhodnejší pre investorov, ktorí hľadajú vysokú a udržateľnú úroveň príjmu prostredníctvom investovania do vládnych dlhopisov USA s dlhou priemernou splatnosťou dolaru, ktorá sa pohybuje v rozmedzí 10 až 25 rokov.
SPDR Barclays 0-5 rokov TIPY ETF
SPDR Barclays 0-5 rokov TIPS ETF (SIPE) sleduje výkonnosť Barclays 0-5 rokov amerického vládneho inflačného dlhopisového indexu, ktorý sa skladá hlavne z TIPS so splatnosťou do 5 rokov. Fond poskytuje skutočné výnosy investovaním do programu TIPS chráneného pred infláciou - výnosy, ktoré sa očakávajú v budúcnosti. Z dôvodu ochrany inflácie ponúka TIPS nižšie výnosy v časoch deflácie a vyššie výnosy v čase inflácie.
V septembri 2019 bol fond premenovaný na portfólio SPIPS TDR ETF (SPIP) a fond má pomer výdavkov 0, 12%, čo je v súlade s podobnými ETF s pevným výnosom. Priemerná vážená splatnosť je 1, 3 roka.
Tento fond je uprednostňovaný investormi hľadajúcimi ochranu svojich výnosov pred infláciou, ktorí sa usilujú investovať do cenných papierov s pevným výnosom so strednou dobou splatnosti.