Tento týždeň oslávilo odvetvie fondov obchodujúcich na burze (ETF) dvadsaťročné výročie. Podľa článku uverejneného spoločnosťou Yahoo! Financie, prvý ETF, boli uvedené na trh v januári 1993. Bola spustená spoločnosť SPDR Trust, tiež označovaná ako SPDR S & P500 ETF (ARCA: SPY), ktorá získala aktíva vo výške 500 miliónov dolárov. Odhaduje sa, že v súčasnosti má aktíva viac ako 120 miliárd dolárov, aby sa kvalifikovali ako jedno z najväčších na svete.
V posledných dvoch desaťročiach sa ponuka ETF zvýšila. V súčasnosti existuje závod v zbrojení v dobrej viere, ktorý predstavuje jedinečné a sofistikovanejšie ETF vrátane tých, ktoré umožňujú investorom ťažiť z poklesu hodnoty triedy aktív. Patria sem ETF, ktoré investorom umožňujú profitovať zo zvyšujúcich sa úrokových sadzieb, ktoré poškodzujú ceny dlhopisov, pretože tieto dva sa pohybujú opačným smerom. Nižšie je päť takýchto ETF, ktoré efektívne umožňujú investorovi skrátiť dlhopisový trh.
Hlavné investičné trendy na rok 2013: Prejdeme si niekoľko investičných trendov, o ktorých by ste mali uvažovať na rok 2013.
Krátka 20-ročná pokladnica ProShares
Štátna pokladnica ProShares Short 20+ Year Treasury (ARCA: TBF) sa snaží vyrovnať inverzii denného výkonu trhu štátnych dlhopisov Barclays v USA. Podkladový index investuje do štátnych pokladničných cenných papierov so splatnosťou nad 20 rokov. Z dôvodu korelácie medzi cenami dlhopisov a výnosom sa ETF za posledných päť rokov vôbec nevy darila dobre, čo je spôsobené jednoduchou skutočnosťou, že výnosy dlhopisov za toto obdobie klesali. Keďže sa však sadzby v posledných niekoľkých mesiacoch zvýšili, hodnota ETF vzrástla a je späť nad 30 dolárov za akciu.
Pomer výdavkov je dosť vysoký pre ETF pri 95 bázických bodoch (BPS) alebo 0, 95%. Je však dosť likvidný s aktívami takmer 860 miliónov dolárov. Ak by sa dlhodobé úrokové sadzby naďalej zvyšovali, fond by pokračoval v chode a pravdepodobne by tiež zbieral ďalšie aktíva.
Krátka 7-10-ročná pokladnica ProShares
Investori, ktorí majú ohľaduplný výhľad na dlhopisy, sa budú musieť rozhodnúť, ako ďaleko chcú ísť na stupnici splatnosti. Spoločnosť ProShares tiež ponúka inverzný fond so strednou dobou splatnosti vo forme štátnej pokladnice ProShares s krátkou 7-10 rokov (ARCA: TBX). Snaží sa vyrovnať inverzii denného výkonu indexu štátnych dlhopisov USA 7 až 10 rokov v Barclays. Výdavky sú opäť vysoké na 95 BPS a existujú len od apríla 2011. Úroveň jeho aktív je teda dosť nízka na 20, 5 milióna dolárov. Podobnou alternatívou s viac ako štvornásobným nárastom aktív je 10-ročný Bear ETN iPath US Treasury (ARCA: DTYS).
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x ETF
Treasury Bear 3x+ ETF (ARCA: TMV) Dailyx 20+ ponúka pokladničné poukážky príležitosť staviť veľké na zvýšenie úrokových sadzieb alebo výrazný pokles dopytu po nákupe štátnych dlhopisov. ETF usiluje o 300% inverzný prospech z indexu štátnych dlhopisov NYSE 20 Year Plus Treasury Bond Index. Pomer výdavkov je pre ETF opäť vysoký na 93 BPS, ale fond je natoľko volatilný, že 1% pokles zisku alebo dodatočných nákladov bude pre investorov zanedbateľný. S poklesom sadzieb za posledných niekoľko rokov sa ETF v podstate zabila. Od polovice roka 2009 sa fond znížil zo 460 dolárov na základe spätného rozdelenia - na novších 50 dolárov. Ale so znížením sadzieb je potenciál nárastu rovnako veľký. Toto nie je vôbec pre slabých.
Krátky vysoký výnos ProShares
Krátky vysoký výnos ProShares (ARCA: SJB) sa snaží prevrátiť dennú cenovú výkonnosť indexu tekutého vysokého výnosu Markit iBoxx $. Investori si možno všimli, že dlhopisy s vysokým výnosom, ktoré sú iba eufemizmom pre nezdravé dlhopisy, sú uprostred silného býčieho behu, keď investori tieto dlhopisy ponúkajú na zvýšenie celkového výnosu vo svojich portfóliách. Zvrátenie stúpajúcich cien nezdravých dlhopisov by pre tento ETF znamenalo zázraky. Výdavky opäť dosahujú 95 BPS a fond je nováčik, ktorý bol uvedený do obehu v marci 2011.
Invesco DB Inverzia japonských vládnych dlhopisov do budúcnosti
Budúcnosť japonských vládnych dlhopisov Invesco DB Inverco (ARCA: JGBS) predstavuje exotickejší spôsob, ako profitovať z prípadného zvýšenia úrokových sadzieb v Japonsku alebo ak sa dopyt po japonských vládnych cenných papieroch s pevným výnosom začne prejavovať. Usiluje sa o inverziu výkonnosti indexu DB USD Inverse JGB Futures. Japonské hospodárstvo bojovalo asi tak dlho, ako existovalo odvetvie ETF, s výnosmi medzi najnižšími v rozvinutých krajinách. To nemusí platiť navždy, ale investori by určite mali urobiť svoj výskum pred tým, ako sa stavia proti zvýšeniu japonských sadzieb.
Zrátané a podčiarknuté Nové ETF s inverznými dlhopismi sa budú naďalej rozširovať, takže nezabudnite skontrolovať aktualizačný zoznam u spoločnosti Morningstar alebo iných poskytovateľov finančných služieb. Vyššie uvedené ponuky by mali investorom poskytnúť dobrý prehľad o niektorých z týchto možností. Stávky na pokles triedy aktív sa vo všeobecnosti musia uskutočňovať s dostatočnou starostlivosťou, je však potrebné preukázať, že býčí trh s dlhopismi sa blíži ku koncu.
V čase písania tejto správy nevlastnil Ryan C. Fuhrmann žiadne podiely v žiadnej spomenutej spoločnosti.
![Top 5 inverzne Top 5 inverzne](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/613/top-5-inverse-bond-etfs.jpg)