Investori hľadajúci expozíciu v drevospracujúcom priemysle majú obmedzené možnosti, najmä ak sú investície s nízkou kapitalizáciou nevhodné. Väčšina drevárskych firiem je organizovaná ako investičné spoločnosti v oblasti nehnuteľností (REIT) alebo kapitálové komanditné spoločnosti (MLP), preto by investori mali rozumieť fondom z operácií a výnosu z dividend na vyhodnotenie týchto zásob. Každá z týchto drevárskych firiem má pozitívne vlastnosti, ktoré spĺňajú medzeru v portfóliu, najmä pre investorov s príjmami. Weyerhaeuser Co. (NYSE: WY), Rayonier Inc. (NYSE: RYN) a Potlatch Corporation (NASDAQ: PCH) patria medzi najväčšie a najstabilnejšie firmy v tomto odvetví a majú všeobecne pozitívne odporúčania analytikov. CatchMark Timber Trust Inc. (NYSE: CTT) a Enviva Partners LP (NYSE: EVA) sú menšie firmy s vysokými dividendovými výnosmi a veľmi silnými analytickými ratingmi.
Weyerhaeuser
Spoločnosť Weyerhaeuser Co. je najväčšou spoločnosťou v oblasti drevárskeho priemyslu a v novembri 2015 rozšírila svoje vedúce postavenie na trhu akvizíciou priemyselného partnera Plum Creek v hodnote 8, 4 miliárd dolárov. Trhový strop spoločnosti dosiahol od júla 2016 24, 3 miliárd dolárov. Veľkosť spoločnosti Weyerhaeuser poskytuje určité zisky z rozsahu, čo mu pomáha viesť najväčších kolegov v hrubej marži. Spoločnosť má tiež jednu z najširších prevádzkových marží medzi drevárskymi spoločnosťami. Výnos z dividend 3, 8% REIT je atraktívny v porovnaní s porovnateľnými akciami pre investorov s príjmom a zvládnuteľné pomery cena k knihe (P / B) a forwardová cena k zisku (P / E) naznačujú primerané ocenenie. Spoločnosť má vysoký finančný vplyv, ale ukazovatele likvidity Weyerhaeusera sú zdravé. Analytici sledujú akcie priaznivo, so šiestimi ratingmi nákupu a dvoma neutrálnymi ratingmi. WY má na Morningstar tri hviezdičky.
Rayonier
Rayonier je ďalšou jednou z najväčších spoločností v drevárskom priemysle s trhovou kapitalizáciou v júli 2016 vo výške 3, 3 miliardy dolárov. Hrubá marža spoločnosti je o niečo nižšia ako Weyerhaeuser, ale jej 13, 5% prevádzková marža vedie skupinu peer. Spoločnosť má mimoriadne silné ukazovatele likvidity a bežné ukazovatele finančnej páky. Najvýraznejšou červenou vlajkou pre RYN je forwardový pomer P / E 66, napriek očakávanému budúcemu rastu. Neobchoduje ani za mimoriadne nízky násobok účtovnej hodnoty. Napriek tomu je výnos z dividend 3, 7% atraktívny a stabilita finančného zdravia by mala vzbudiť záujem investorov s príjmami. Analytici dávajú RYN tri nákupné ratingy, dva pozastavenia a jeden predaj a má rating tri hviezdičky Morningstar.
Dôvera dreva CatchMark
CatchMark je menšie drevo REIT, s trhovou kapitalizáciou 473 miliónov dolárov, ale vykazuje niekoľko atraktívnych vlastností. Akcie obchodujú s nízkou prémiou v zostatkovej hodnote a dividendový výnos je vysoký na 4, 44%. CatchMark prináša menej pákového efektu ako niektorí jeho konkurenti, čo je dôležité pre investorov, ktorí sa vyhýbajú rizikám spojeným s dlhom. Prognózy analytikov tiež požadujú dvojciferný rast výnosov. CatchMark sa však usilovne snaží dosiahnuť kladné zisky alebo voľné peňažné toky. Toto ohrozuje základnú stabilitu a komplikuje ocenenie. Všetky tri ratingy maklérov pre CTT sú napriek tomu kúpou.
Partneri spoločnosti Enviva
Enviva Partners je MLP na výrobu dreva v hodnote 537 miliónov dolárov. EVA má atraktívny forwardový P / E pomer pri 11, 8 a mierny 1, 64 P / B pomer. Maržový profil spoločnosti je porovnateľný s priemerom rovesníckych skupín a ukazovatele likvidity sú primerané. Dividendový výnos spoločnosti Enviva vo výške 9, 62% vedie v tomto odvetví k značnému rozpätiu. Prevádzková história spoločnosti je obmedzená, ale horná línia sa výrazne zvýšila, zatiaľ čo sa dosiahli zisky. Všetci štyria analytici v databáze spoločnosti Zacks hodnotia EVA za nákup.
Potlatch Corporation
Potlatch Corporation je rezivo s hodnotou 1, 55 miliárd dolárov REIT, čo z neho robí jednu z najväčších spoločností v priemysle. Profil marže spoločnosti je podobný profilu spoločnosti Weyerhaeuser, aj keď jej prevádzková marža zaostáva v čele o niekoľko bodov. Potlatch má medzi svojimi rovesníkmi najvyššiu finančnú páku s pomerom dlhodobého dlhu k kapitálu (D / E) 3, 3. Ukazovatele likvidity spoločnosti nenaznačujú žiadne bezprostredné finančné problémy a jej dividendový výnos 3, 95% je atraktívny. Jeho predný pomer P / E je o niečo vysoký, ale zvládnuteľný na 27, ale P / B je menej inšpirujúci o 8, 2. Odhady rastu päťročných ziskov tiež zaostávajú za odhadmi konkurentov. Napriek tomu je Potlatch jedným z etablovaných lídrov v tomto odvetví a analytici sú vo všeobecnosti pozitívni. PCH má štyri nákupné ratingy, jedno pozastavenie a jedno hodnotenie predaja.