Čo je toxický dlh?
Toxický dlh sa vzťahuje na pôžičky a iné typy dlhov, ktoré majú nízku šancu na splatenie s úrokmi. Toxický dlh je toxický pre osobu alebo inštitúciu, ktorá požičala peniaze, a mali by dostávať platby s úrokmi. Toxický dlh všeobecne vykazuje jedno z nasledujúcich kritérií:
- Predvolené sadzby pre konkrétny typ dlhu sú v dvojciferných číslach. Viac dlhov sa hromadí, než čo môže dlžník pohodlne splatiť. Úrokové sadzby záväzku podliehajú diskrečným zmenám.
Akýkoľvek dlh by sa mohol považovať za toxický, ak by poškodil finančné postavenie držiteľa.
Kľúčové jedlá
- Toxický dlh sa vzťahuje na dlhy, u ktorých je nepravdepodobné, že budú splatené čiastočne alebo úplne, a preto sú vystavené vysokému riziku platobnej neschopnosti. Tieto pôžičky sú pre veriteľa toxické, pretože šance na vymáhanie finančných prostriedkov sú malé a pravdepodobne bude potrebné ich odpísať. ako strata. Počas finančnej krízy v roku 2008 bolo veľa nedobytných pohľadávok zabalených do cenných papierov krytých aktívami, ktoré sa stali známymi ako toxické aktíva, ktoré sa ťažko likvidovali a boli vysoko nelikvidné.
Kroky, ako sa dostať z dlhu
Rozklad toxického dlhu
Ak bol toxický dlh sekuritizovaný, riziko zlyhania prechádza spolu s aktívom, ktoré sa vytvára, s splátkami istiny alebo úrokov dlhu, čo vedie k toxickému majetku. Samotný dlh nie je zlou investíciou, najmä ak ste veriteľom a dlžník robí platby. Dlhové investície ako dlhopisy sú v podstate rovnaké ako bankové pôžičky. Ak sa platby za tieto dlhy zastavia alebo sa očakáva ich zastavenie, dlh je na ceste k vzniku toxického dlhu.
Historické náklady na toxické dlhové cenné papiere sú vyššie ako súčasná trhová cena, takže pre veriteľa alebo investora končí. To môže často vyplývať z neopodstatnených vysokých úverových ratingov, z čoho vyplýva, že riziko zlyhania cenných papierov je oveľa nižšie, ako by naznačovala základná analýza dlžníka. Nezdravé dlhopisy sa pri nákupe neklasifikujú ako toxický dlh, pretože kupujúci vedia o základnom riziku týchto cenných papierov.
Pofinančná kríza toxického dlhu
Toxický dlh nadobudol rôzne nuansy v dôsledku globálnej finančnej krízy v roku 2008 a úlohy, ktorú v ňom zohrali hypotekárne a ratingové agentúry. Banky vydávali pôžičky ľuďom, ktorí chceli dom, a potom tieto balenia zabalili ako cenné papiere, aby ich predali investorom. V určitom okamihu bol chamtivý a laxný dohľad spojený s bodom, keď sa poskytovali zlé úvery - ako v prípade úverov NINJA - a zabalené do cenných papierov, ktoré dostali vyššie hodnotenie, než si zaslúžili.
Keďže tieto sekuritizované toxické dlhy prešli finančným systémom, podporili ďalšie derivátové produkty a pôsobili ako kolaterál pre iné činnosti, základy celého systému sa hnilo, aj keď sa zdanlivo stále rozširovali. Jedovatý dlh a toxické aktíva z nich vytvorené boli jedným z hlavných faktorov globálnej finančnej krízy.
Toxické aktíva
S pojmom toxický dlh súvisia toxické aktíva. Toxické aktíva sú investície, ktoré je ťažké alebo nemožné predať za každú cenu, pretože dopyt po nich klesol. Neexistujú ochotní kupujúci toxických aktív, pretože sú všeobecne považovaní za zaručený spôsob, ako stratiť peniaze.
Pojem toxické aktívum bol vytvorený počas finančnej krízy v roku 2008 s cieľom opísať kolaps trhu s cennými papiermi krytými hypotékami, kolateralizovanými dlhovými záväzkami (CDO) a swapmi na úverové zlyhanie (CDS). Obrovské sumy týchto aktív sedeli v knihách rôznych finančných inštitúcií. Keď sa stalo nemožným predať, toxické aktíva sa stali skutočnou hrozbou pre solventnosť bánk a inštitúcií, ktoré ich vlastnili.
![Definícia toxického dlhu Definícia toxického dlhu](https://img.icotokenfund.com/img/tools-fundamental-analysis/280/toxic-debt.jpg)