Roth individuálne dôchodkové účty (IRA) sa v posledných rokoch stali veľmi populárnymi. Dnes platením daní z príspevkov prispejú investori k tomu, že sa v budúcnosti vyhnú plateniu daní z kapitálových výnosov - to je dobrý krok, ak si myslia, že ich dane budú pravdepodobne po odchode do dôchodku vyššie. RRA IRA musia stále dodržiavať mnoho rovnakých pravidiel ako tradičné IRA, vrátane obmedzení výberu a obmedzení druhov cenných papierov a obchodných stratégií., pozrieme sa na využitie možností v Roth IRA a na niektoré dôležité úvahy, ktoré by investori mali pamätať.
Prečo používať možnosti?
Prvou otázkou, ktorú si investori môžu položiť, je, prečo by niekto chcel využiť možnosti na dôchodkovom účte? Na rozdiel od samotných akcií, opcie môžu stratiť celú svoju hodnotu, ak podkladová cena cenných papierov nedosiahne realizačnú cenu. Vďaka tejto dynamike sú výrazne rizikovejšie ako tradičné akcie, dlhopisy alebo podielové fondy, ktoré sa zvyčajne vyskytujú na dôchodkových účtoch Roth IRA.
Aj keď je pravda, že možnosti môžu byť rizikovou investíciou, existuje veľa prípadov, keď by mohli byť vhodné pre dôchodkový účet. Opcie s právom predaja sa môžu použiť na zabezpečenie dlhej pozície na burze proti krátkodobým rizikám zamknutím práva predávať za určitú cenu, zatiaľ čo stratégie krytých volacích opcií sa môžu použiť na generovanie príjmu, ak investor nechce predať svoje akcie. stock.
Predpokladajme napríklad, že investor v dôchodku má dlhé portfólio pozostávajúce z nízkonákladových fondov Standard & Poor's 500 index index. Investor sa môže domnievať, že ekonomika má byť napravená, ale môže váhať predať všetko a presunúť sa do hotovosti. Lepšou alternatívou by mohlo byť zabezpečenie expozície S&P 500 opciami s právom predaja, ktoré mu poskytujú garantovanú minimálnu cenu počas daného časového obdobia.
Roth Obmedzenia
Mnohé rizikovejšie stratégie spojené s možnosťami nie sú v Rothových IRA povolené. Koniec koncov, dôchodkové účty sú navrhnuté tak, aby jednotlivcom pomáhali šetriť si na dôchodok, a nie sa stať daňovým útočiskom pre riskantné špekulácie. Investori by si mali byť vedomí týchto obmedzení, aby sa predišlo problémom, ktoré by mohli mať potenciálne nákladné následky.
Publikácia IRS 590 obsahuje množstvo týchto zakázaných transakcií pre Roth IRA. Najdôležitejšie z nich naznačuje, že prostriedky alebo aktíva v Roth IRA sa nemôžu použiť ako záruka za pôžičku. Vzhľadom na to, že finančné prostriedky alebo aktíva účtu sa ako zábezpeka používajú podľa definície, obchodovanie s maržami nie je zvyčajne povolené v Roth IRA s cieľom dodržať daňové pravidlá IRS a vyhnúť sa akýmkoľvek sankciám.
Roth IRA majú tiež limity príspevkov, ktoré môžu brániť vkladu finančných prostriedkov, aby nahradili výzvu na dodatočné vyrovnanie, čo predstavuje ďalšie obmedzenia týkajúce sa použitia rezervy na týchto dôchodkových účtoch. Tieto limity príspevkov sa každý rok menia. Ročné limity na rok 2020 sú podľa IRS 6 000 dolárov pre ľudí mladších ako 50 rokov a 7 000 dolárov pre ľudí vo veku nad 50 rokov. Tieto limity sa nevzťahujú na návratné príspevky ani kvalifikované zálohové platby.
Výklad pravidiel
Z týchto pravidiel IRS vyplýva, že mnoho rôznych stratégií je mimo hraníc. Napríklad spready front call, spready kalendára VIX a krátke kombá nie sú obchodmi, ktoré sú akceptovateľné v Roth IRA, pretože všetky zahŕňajú použitie marže. Investori v dôchodku by sa mali múdre vyhnúť týmto stratégiám, aj keď by boli v každom prípade povolené, pretože sú jednoznačne zamerané skôr na špekulácie než na úspory.
Roth brokeri majú rôzne predpisy, pokiaľ ide o to, aké obchody s opciami sú povolené v Roth IRA. Fidelity Investments umožňuje obchodovanie so zvislými spreadmi na účtoch IRA s rezervou len 2 000 dolárov. Charles Schwab Corp. (SCHW) vyžaduje zostatok vo výške minimálne 25 000 USD na obchodovanie s spreadmi. Makléri, ktorí povoľujú niektoré z týchto stratégií, majú účty s obmedzenou maržou, pričom niektoré obchody, ktoré tradične požadujú maržu, sú povolené na veľmi obmedzenom základe.
Používanie týchto stratégií závisí aj od samostatného schválenia pre určité druhy obchodov s opciami v závislosti od ich zložitosti, čo znamená, že niektoré stratégie môžu byť pre investora bez ohľadu na to, či sú. Mnohé z týchto aplikácií vyžadujú, aby obchodníci mali znalosti a skúsenosti ako predpoklad pre obchodné možnosti, aby sa znížila pravdepodobnosť nadmerného riskovania.
Spodný riadok
Aj keď Roth IRA nie sú zvyčajne určené na aktívne obchodovanie, skúsení investori môžu využiť akciové opcie na zabezpečenie portfólia proti strate alebo na generovanie dodatočného príjmu. Tieto stratégie môžu pomôcť zlepšiť dlhodobé výnosy upravené o riziká a zároveň znížiť objem portfólia. Mali by sa prijať ochranné opatrenia, aby sa tieto možnosti v týchto účtoch nejavili ako obyčajný špekulatívny nástroj, aby sa predišlo možným problémom s pravidlami IRS a aby sa pre finančné riziká spojené s financovaním dôchodku vyskytli nadmerné riziká.
