DEFINÍCIA prémií za dlhopisy bez portfólia
Prémia na dlhopisy bez úroku sa vzťahuje na sumu medzi nominálnou hodnotou a hodnotou, za ktorú bol dlhopis predaný, mínus úrokové náklady. Zostáva prémie za dlhopisy, ktoré sa majú odpísať oproti nákladom počas životnosti dlhopisu. Poplatky za upísané dlhopisy neobsahujú úroky, ktoré boli umorené alebo odpísané.
BREAKING DOWN Unamortized Bond Premium
Prémia za dlhopis je dlhopis, ktorého cena je vyššia ako jeho nominálna hodnota. Pri poklese prevládajúcich úrokových sadzieb v ekonomike sa zvyšuje cena dlhopisov. Dôvodom je skutočnosť, že trhová úroková sadzba je nižšia ako fixná kupónová sadzba pre nesplatené dlhopisy. Keďže držitelia dlhopisov držia dlhopisy s vyššou úrokovou sadzbou, vyžadujú si na predaj dlhopisu prémiovú cenu. Predpokladajme napríklad, že keď úrokové sadzby predstavovali 5%, emitent dlhopisov predal dlhopisy s 5% fixným kupónom, ktorý sa má každoročne splácať. Po určitom čase úrokové sadzby klesli na 4%. Noví emitenti dlhopisov budú emitovať dlhopisy s nižšou úrokovou sadzbou. Investori, ktorí by radšej kúpili dlhopis s vyšším kupónom, budú musieť zaplatiť prémiu držiteľom dlhopisov s vyšším kupónom, aby ich motivovali k predaju svojich dlhopisov. V tomto prípade, ak je nominálna hodnota dlhopisu 1 000 dolárov a dlhopis sa predá po poklese úrokových sadzieb za 1 090 dolárov, rozdiel medzi predajnou cenou a nominálnou hodnotou je prémia za dlhopis bez amortizácie (90 USD).
Neoprávnená emisná prirážka sa vzťahuje na časť emisnej prirážky, ktorá bude v budúcnosti amortizovaná (odpísaná) oproti nákladom. Amortizovaná suma tohto dlhopisu sa pripisuje ako úrokový náklad. Ak dlhopis platí zdaniteľný úrok, majiteľ dlhopisu sa môže rozhodnúť amortizovať prémiu, to znamená, použiť časť prémie na zníženie výšky úrokových výnosov zahrnutých do daní. Tí, ktorí investujú do zdaniteľných prémiových dlhopisov, zvyčajne profitujú z amortizácie prémie, pretože amortizovaná suma sa môže použiť na kompenzáciu úrokových výnosov z dlhopisov, čím sa zníži výška zdaniteľného príjmu, ktorý bude musieť investor zaplatiť v súvislosti s dlhopisom. Nákladová základňa zdaniteľného dlhopisu sa každý rok znižuje o sumu prémie amortizovaného.
V prípade, že dlhopis platí úrok oslobodený od dane, investor dlhopisu musí amortizovať prémiu za dlhopis. Aj keď táto amortizovaná suma nie je odpočítateľná pri určovaní zdaniteľného príjmu, daňovník musí znížiť svoj základ v dlhopise amortizáciou za daný rok.
Výpočet prémií za dlhopisy bez úrokov
Na výpočet sumy, ktorá sa má amortizovať za daňový rok, sa cena dlhopisu vynásobí výnosom do splatnosti (YTM), ktorého výsledok sa odpočíta od kupónovej sadzby dlhopisu. Podľa nášho vyššie uvedeného príkladu je výnos do splatnosti 4%. Vynásobením predajnej ceny dlhopisu YTM sa získa 1 090 x 4% = 43, 60 USD. Táto hodnota po odpočítaní od výšky kupónu (5% kupónová sadzba x 1 000 $ nominálna hodnota = 50 $) vedie k 50 $ - 43, 60 $ = 6, 40 $, čo je amortizovateľná suma. Na daňové účely môže držiteľ dlhopisu znížiť úrokový výnos vo výške 50 USD na 50 - 6, 40 USD = 43, 60 USD. Neoprávnené poistné po roku je prémia za dlhopisy vo výške 90 USD - amortizovaná suma 6, 40 USD = 83, 60 USD.
Už druhý daňový rok sa amortizovalo 6, 40 dolárov z dlhopisovej prémie, takže základňa nákladov na dlhopisy je 1 090 dolárov - 6, 40 USD = 1 083, 60 USD. Prémiová amortizácia za 2. rok = 50 USD - (1 083, 60 x 4%) = 50 USD - 43, 34 USD = 6, 64 USD. Prémium zostávajúce po druhom roku alebo neusporiadané poistné je 83, 60 USD - 6, 64 USD = 76, 96 USD.
Za predpokladu, že dlhopisy sú splatné do piatich rokov, môžete vykonať rovnaký výpočet pre zostávajúce tri roky. Napríklad cena dlhopisu v treťom roku bude 1 083, 60 - 6, 64 USD = 1 066, 96 USD.
Účtovanie prémií za dlhopisy
Nesplatená prémia za dlhopis je záväzok voči emitentovi dlhopisu. V účtovnej závierke je táto prémia zaznamenaná na účte pasív nazvanom Unamortizovaný dlhopisový prémiový účet. Tento účet vykazuje zostávajúcu sumu prémie za dlhopisy, ktorú emitent dlhopisu ešte neodpisoval alebo neúčtoval na ťarchu úrokových nákladov počas životnosti dlhopisu.
![Prémia na dlhopisy bez úroku Prémia na dlhopisy bez úroku](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/381/unamortized-bond-premium.jpg)