Derivát je druh cenného papiera, v ktorom cena cenného papiera závisí od podkladových aktív. Derivát by mohol mať forwardový záväzok, čo je dohoda o kúpe alebo predaji majetku k budúcemu dátumu za vopred stanovenú cenu. Existujú tri hlavné typy derivátov s forwardovými záväzkami: forwardové zmluvy, futures a swapy.
Forwardové zmluvy
Forwardová zmluva je zmluva medzi dvoma stranami, ktorá určuje, ktorá strana kúpi alebo predá podkladové aktívum za vopred stanovenú cenu v budúcom dátume. Forwardová zmluva by sa mohla prispôsobiť každému majetku a dátumu dodania. Považuje sa za derivát, pretože jeho cena závisí od ceny podkladového aktíva.
Predpokladajme napríklad, že banka A chce od dnes kúpiť 1 tonu zlata. Na druhej strane banka B v súčasnosti vlastní 1 tonu zlata, ktorú chce predať jeden rok od dnešného dňa. Obe banky mohli uzavrieť forwardovú zmluvu a dohodnúť sa na cene a dátume uskutočnenia transakcie.
Budúce zmluvy
Futures kontrakt je zmluva medzi stranami, ktoré sa dohodli na nákupe alebo predaji konkrétneho podkladového aktíva v budúcnosti za vopred stanovenú cenu. Futures kontrakt je štandardizovaný a obchoduje na futures burze. Cena futures kontraktu je odvodená od ceny podkladového aktíva a má aj forwardový záväzok; nákup alebo predaj podkladového aktíva nastane k budúcemu dátumu.
swapy
Swap je ďalší derivát, ktorý má forwardový záväzok. Swap je dohoda medzi dvoma stranami o výmene série budúcich peňažných tokov a je šitá na mieru potrebám každej strany. Swapy závisia od podkladového finančného nástroja, ako sú meny a komodity, a výmena podkladového nástroja sa uskutoční v budúcnosti.
![Aké deriváty sú typy termínovaných záväzkov? Aké deriváty sú typy termínovaných záväzkov?](https://img.icotokenfund.com/img/futures-commodities-trading-strategy-education/453/what-derivatives-are-types-forward-commitments.jpg)