Čo je nedostatočne financovaný dôchodkový plán?
Nedostatočne financovaný dôchodkový plán je dôchodkovým plánom sponzorovaným spoločnosťou, ktorý má viac záväzkov ako aktív. Inými slovami, peniaze potrebné na pokrytie súčasných a budúcich dôchodkov nie sú ľahko dostupné.
To znamená, že neexistuje záruka, že budúci dôchodcovia dostanú dôchodky, ktoré im boli prisľúbené, alebo že súčasní dôchodcovia budú naďalej dostávať svoje predtým stanovené rozdelenie.
Nedostatočne financovaný dôchodok sa môže porovnávať s plne financovaným alebo nadmerne financovaným dôchodkom.
Nedostatočne financovaný dôchodkový plán by sa nemal zamieňať s nefinancovaným dôchodkovým plánom. Ten je priebežným plánom, ktorý využíva na financovanie výplaty dôchodkov súčasný príjem zamestnávateľa.
Pochopenie nedostatočne financovaných dôchodkových plánov
Dôchodkový program so stanovenými požitkami sa poskytuje so zárukou, že sľúbené platby budú prijaté počas dôchodkových rokov zamestnanca. Spoločnosť investuje svoj dôchodkový fond do rôznych aktív, aby vytvorila dostatočný príjem na pokrytie záväzkov vyplývajúcich z týchto záruk súčasným aj budúcim dôchodcom.
Stav financovania dôchodkového plánu popisuje, ako sa jeho aktíva verzus pasíva hromadí. „Nedostatočne financovaný“ znamená, že záväzky alebo povinnosť platiť dôchodky presahujú aktíva, ktoré sa akumulovali na financovanie týchto platieb.
Dôchodky môžu byť nedostatočne financované z niekoľkých dôvodov. Zmeny úrokových sadzieb a straty na akciových trhoch môžu výrazne znížiť aktíva fondu. Počas hospodárskeho spomalenia sú dôchodkové plány náchylné na nedostatočné financovanie.
Podľa súčasných pravidiel IRS a účtovníctva môžu byť dôchodky financované prostredníctvom hotovostných príspevkov a akcií spoločnosti, ale množstvo zásob, ktoré možno vložiť, je obmedzené na percento z celkového portfólia.
Spoločnosti vo všeobecnosti prispievajú takým množstvom zásob, aby minimalizovali svoje hotovostné príspevky. Táto prax však nie je správna správa portfólia, pretože vedie k nadmernému investovaniu do akcií zamestnávateľa. Fond sa stáva príliš závislým od finančného zdravia zamestnávateľa.
Ak je dôchodkový fond financovaný menej ako 90% počas troch po sebe nasledujúcich rokov alebo ak je financovaný menej ako 80% počas jedného roka, spoločnosť musí zvýšiť svoj príspevok do dôchodkového portfólia, zvyčajne vo forme hotovosti.
Potreba uskutočniť túto hotovostnú platbu by mohla významne znížiť zisky spoločnosti za akciu, a tým aj cenu akcií. Zníženie vlastného imania spoločnosti by mohlo dokonca spôsobiť zlyhanie v dohodách o podnikových úveroch. To má vážne následky, od vyšších požiadaviek na úrokové sadzby až po bankrot.
Kľúčové jedlá
- Nedostatočne financované dôchodkové plány nemajú dostatok peňazí na pokrytie jej súčasných a budúcich záväzkov. To je pre spoločnosť riskantné, pretože dôchodkové záruky pre bývalých a súčasných zamestnancov sú často záväzné.
Určenie, či je dôchodkový plán nedostatočne financovaný
Zistenie, či spoločnosť má nedostatočne financovaný dôchodkový plán, môže byť také jednoduché, ako porovnanie reálnej hodnoty majetku programu s akumulovaným záväzkom z požitkov, ktorý zahŕňa súčasné a budúce sumy dlžné dôchodcom. Ak je reálna hodnota aktív programu menšia ako povinnosť vyplácať požitky, dôjde k nedostatku dôchodku.
Spoločnosť je povinná tieto informácie zverejniť v poznámke pod čiarou v ročnej účtovnej závierke spoločnosti za 10-K.
Existuje riziko, že spoločnosti budú pri odhadovaní svojich budúcich záväzkov používať príliš optimistické predpoklady. Pri odhadovaní dlhodobých záväzkov sú potrebné predpoklady. Spoločnosť môže svoje predpoklady v priebehu času revidovať, aby sa minimalizoval výpadok a zabránilo sa potrebe prispievať do fondu ďalšie peniaze.
Napríklad spoločnosť by mohla predpokladať dlhodobú návratnosť 9, 5 percenta, čo by zvýšilo prostriedky, o ktorých sa predpokladá, že budú pochádzať z investícií, a znížila by sa potreba infúzie v hotovosti. V reálnom živote je dlhodobá návratnosť akcií asi 7 percent a návratnosť dlhopisov je ešte nižšia.
Nedostatočne financované verzus preplnené dôchodky
Opakom nedostatočne financovaného dôchodku je, samozrejme, nadmerne financovaný dôchodok. Fond, ktorý má viac aktív ako pasív, je nadmerne financovaný.
Poistní matematici vypočítavajú výšku príspevkov, ktoré musí spoločnosť zaplatiť do dôchodku na základe výhod, ktoré účastníci dostanú alebo sa im sľúbili, a odhadovaného rastu investícií plánu. Tieto príspevky sú pre zamestnávateľa odpočítateľné.
Koľko peňazí plán skončí na konci roka, závisí od sumy, ktorú vyplatili účastníkom, a od rastu investícií, ktoré zarobili za tieto peniaze. Preto zmeny na trhu môžu spôsobiť, že fond bude nedostatočne financovaný alebo nadmerne financovaný.
Je bežné, že plány so stanovenými požitkami sa preplnia stovkami tisíc alebo dokonca miliónmi dolárov. Nadmerne financovaný dôchodkový plán nebude mať za následok zvýšenie výhod pre účastníkov a podnik ani jeho vlastníci ho nemôžu použiť.
![Definícia nedostatočne financovaného dôchodkového plánu Definícia nedostatočne financovaného dôchodkového plánu](https://img.icotokenfund.com/img/retirement-planning-guide/270/underfunded-pension-plan.jpg)