Čo je to Uptick Rule?
Pravidlo upticku (známe aj ako pravidlo plus tick) je pravidlo stanovené Komisiou pre cenné papiere a burzy (SEC), ktoré vyžaduje, aby sa predaj nakrátko uskutočňoval za vyššiu cenu ako v predchádzajúcom obchode.
Investori sa zapájajú do predaja nakrátko, keď očakávajú pokles ceny cenných papierov. Táto taktika zahŕňa nákup vysokej a nízkej ceny predaja. Aj keď predaj nakrátko môže zlepšiť likviditu trhu a efektívnosť stanovovania cien, môže sa tiež použiť nesprávne na zníženie ceny cenného papiera alebo na urýchlenie poklesu trhu.
Kľúčové jedlá
- V uptickovom predpise SEC sa vyžaduje, aby sa predaj nakrátko uskutočňoval za vyššiu cenu ako v predchádzajúcom obchode. Existujú obmedzené výnimky z pravidla. Revidované pravidlo zavedené v roku 2010 umožňuje investorom opustiť dlhé pozície skôr, ako sa spustí predaj nakrátko.
Pochopenie pravidla upticku
Pravidlo upticku bráni predajcom v zrýchľovaní klesajúcej dynamiky ceny cenných papierov, ktorá už prudko klesá. Zadaním krátkeho predaja s cenou vyššou ako je aktuálna ponuka, krátky predajca zabezpečí, aby bola objednávka vyplnená vzostupne.
Pôvodné pravidlo bolo zavedené zákonom o burze cenných papierov z roku 1934 ako pravidlo 10a-1 a implementované v roku 1938. SEK zrušila pôvodné pravidlo v roku 2007, ale v roku 2010 schválila alternatívne pravidlo. Pravidlo vyžaduje, aby obchodné centrá zaviedli a presadzovali postupy, ktoré zabrániť vykonaniu alebo zobrazeniu zakázaného predaja nakrátko.
Alternatívne pravidlo upticku
Alternatívne pravidlo zvýšenia v roku 2010 (pravidlo 201) umožňuje investorom opustiť dlhé pozície skôr, ako dôjde ku krátkému predaju. Pravidlo sa spustí, keď cena akcií klesne najmenej o 10% za jeden deň. V tomto okamihu je predaj nakrátko povolený, ak je cena vyššia ako aktuálna najlepšia ponuka. Cieľom je zachovať dôveru investorov a podporovať stabilitu trhu počas obdobia napätia a volatility.
Pravidlo „trvanie obmedzenia cenového testu“ sa uplatňuje na zvyšok obchodného dňa a nasledujúceho dňa. Zvyčajne sa vzťahuje na všetky majetkové cenné papiere kótované na národnej burze cenných papierov, či už sa s nimi obchoduje prostredníctvom burzy cenných papierov, alebo prostredníctvom mimoburzového obchodu.
Cieľom pravidla Uptick Rule je zachovať dôveru investorov a stabilizovať trh počas období stresu a volatility, ako napríklad „panika“ trhu, ktorá spôsobuje prudký pokles cien.
Výnimky z pravidla
Pokiaľ ide o futures, existujú len obmedzené výnimky z pravidla zvýšenia. Tieto nástroje môžu byť skrátené, pretože sú vysoko likvidné a majú dostatok kupujúcich ochotných vstúpiť na dlhé pozície, čím sa zabezpečí, že cena sa zriedka dostane na neopodstatnene nízku úroveň.
Na to, aby sa naň mohla vzťahovať výnimka, sa musí termínová zmluva považovať za „vlastníctvo predávajúceho“. To znamená, že podľa SEK, že osoba „má zmluvu o futures na cenné papiere na jej kúpu a dostala oznámenie, že pozícia bude fyzicky vysporiadaná a je neodvolateľne zaviazaná prijať príslušné zabezpečenie.“ “
![Uptick pravidlo Uptick pravidlo](https://img.icotokenfund.com/img/crime-fraud/333/uptick-rule.jpg)