Obchodníci sa pokúšali vyberať vrcholy po celé generácie, keď na konci uptrendu vedeli, aký je ziskový potenciál, ale väčšina predpovedí zlyhá, pretože bezpečnosť získava svoj býčí pôvab a prechádza na vyššie maximá. Je to nešťastné, pretože vrcholy možno predvídať s prekvapujúcou presnosťou, pokiaľ vytvárajú technické vlastnosti, ktoré poukazujú na výrazne nižšie ceny.
Zvážte emocionálnu dynamiku v hre v týchto zlomových bodoch. Downtrend nakoniec končí a prináša vyššie ceny v sérii rally, ktoré priťahujú veľa účastníkov trhu. Počas tohto procesu nábehu sa sentiment neustále posúva, s nadmernou medvedivosťou nahradenou najprv opatrným optimizmom a potom chamtivosťou, ktorá nakoniec vedie k nadmernej býčivosti.
Tento euforický stav vytvára rizikovú slepotu, ktorá povzbudzuje slabé ruky, aby si kúpili zabezpečenie za vyššie a vyššie ceny, často ho zdvíhajú na najvyššie maximá, ktoré nepatria k režijným odporom. Trendy sa môžu v tomto bode ešte viac stupňovať, vstupujúc do fázy odfúknutia alebo vyvrcholenia, ktorá vydáva varovné signály, čo signalizuje pozorujúcim technikom, že sa rally pravdepodobne blíži ku koncu.
Počas tejto manickej fázy sa často tlačí najvyšší objem v histórii cenných papierov, pričom posledná dodávka vedľajších býkov skočila na palubu a vytvorili prekúpené technické podmienky, ktoré signalizujú odparovanie nákupného tlaku. Na druhej strane sa bezpečnosť prudko obráti a klesne na obchodné rozpätie, ktoré signalizuje obdobie aktívneho predaja silnými rukami, zatiaľ čo slabé ruky pevne držia a nakoniec poskytujú vysoko efektívne palivo pre nový klesajúci trend.
Distribučné vzory
Fáza vyvrcholenia nie je potrebná na vytvorenie vrchnej časti, ale poskytuje dodatočnú podporu procesu doplňovania, keď k nej dôjde. Klimatické správanie sa môže vyvíjať menej zrejmými spôsobmi, s vertikálnou cenovou akciou, ktorá bez vertikálnej cenovej akcie nevytvára výtlačky mimoriadneho objemu alebo veľkého objemu. Vo všetkých prípadoch je dôležité si uvedomiť, že posledná fáza uptrendu vždy označuje prvú fázu nasledujúceho obchodného rozsahu, pričom predčasné odchody nastavujú matematické a emocionálne parametre pre vyvíjajúci sa model.
Preto inteligentní technici sledujú cenovú akciu v porovnaní s prvým obratom, keď sa obchodná škála vyvíja, hľadajú dôkazy o agresívnom predajnom správaní, ktoré je v súlade s trendom vyvrcholenia. Hĺbka zasunutia môže ponúknuť ďalšie stopy na budúcom smere vzoru so 100% zasunutím posledného úseku rally signalizujúceho prvú udalosť zlyhania, ktorá sa často pozoruje vo významných vrcholkoch.
Schumberger (SLM) sa vrátil na historicky najvyššie hodnoty v júni 2014, keď sa zdvihol nad vrchol roku 2007 blízko 114. Rastúci trend tlačil najvyšší objem za rok, ale rally sa zastavila len štyri body nad predchádzajúcim maximom, čím sa uvoľnil priestor 100% stiahnutie júnovej trendovej vlny (červený trojuholník). Toto prvé zlyhanie vyvoláva červenú vlajku, čo znamená, že uptrend sa možno chýli ku koncu. Rovnomerná distribúcia do septembra, ako bolo zaznamenané v klesajúcom objeme OBD (On Balance Volume), priniesla medvedí dvojitý top model a členenie, ktoré znížilo zabezpečenie na 18-mesačné minimum.
Trendy sa prirodzene striedajú s obdobiami viazanými na rozsah. Napriek technickým rozdielom nevieme, či obchodný rozsah bude generovať pokračovanie na nové maximum, udržať trend neporušený, alebo dôjde k obratu, ktorý dokončí vrchol a začne nový downtrend. Tieto binárne mechanizmy nám hovoria, aby sme venovali veľkú pozornosť vývoju cien a objemu v rámci rozsahu a hľadali náznaky, ktoré poskytujú údaje, ktoré potrebujeme na výber smeru a na exponovanie, ak je to možné, pred davom.
Krátky vstup
Biotechová hra Geron (GERN) zdvihla tichý basingový model na 1, 50 v septembri a zvýšila sa o viac ako 500% na novembrový vrchol, ktorý vytlačil takmer 50 miliónov akcií, čo je 20-násobok priemerného denného objemu 2, 5 milióna. Široká škála zvratu mávla hlavnou červenou vlajkou s poklesom cien o takmer 3 body z vysokej úrovne rally. Zabezpečenie potom vybojovalo medvedí zostupný trojuholníkový vzor, zatiaľ čo OBV odhalilo aktívnu distribúciu. V marci sa zrútil a v jednej relácii klesol až k počiatočnému bodu uptrendu.
Predajcovia nakrátko zameriavajú svoju pozornosť na zostupný trojuholník, čo je obvyklý model zálievky identifikovaný dvoma nižšími maximami, ktoré tvoria trendovú líniu predajných vrcholov. Pokus o zotavenie z decembra a januára sa objavil na pulte predajného tlaku, ktorý vytesal tieto maximá v súlade s medvedími požiadavkami modelu. Zatiaľ čo priepasť potvrdzuje klesajúci trend, existuje niekoľko spôsobov, ako môžu investori profitovať, pokiaľ neboli umiestnení pred rozčlenením.
Včasné obchodné vstupy tvoria základ agresívnych stratégií. V tomto prípade má krátky predaj zmysel po treťom vysokom, pretože klasický model je ľahko rozpoznateľný, ukazuje dobre definovanú spúšťaciu cenu pri horizontálnej podpore blízko 4, 25 a stopovú stratu je možné umiestniť tesne nad klesajúcu trendovú líniu maxima, obmedzenie rizika na menej ako jeden bod, vylúčenie šokovej medzery smerom hore.
Nájdenie nízkorizikovej vstupnej ceny s nízkym rizikom môže byť ťažké, ak nie sú jasne stanovené úrovne členenia. To povzbudzuje predajcov nakrátko, aby si vybrali z koša stratégií v závislosti od kvality modelu a počtu úrovní podpory v hre. Vo všeobecnosti sa to premieta do skorých pozícií, keď vzor vyzerá perfektne, a prenasleduje nižšie ceny, keď katalyzátor vyvolá poruchu a čaká, až sa bezpečnosť stiahne späť k odporu, keď rýchlo sa rozvíjajúci trh neumožňuje vstup dynamiky zameranej na riziko.
Členenie podľa vzoru zálievky by malo tlačiť vyššie ako priemerný objem a bezpečnosť by mala klesnúť pod očividnú podporu. Malé prieniky podpory, najmä keď sa obchodné rozpätie stále vyvíja prostredníctvom rýchlych výkyvov cien, pravdepodobne naznačujú zastavenie predátorských algoritmických programov ako emočné správanie akcionárov, ktorí si uvedomujú, že sú uväznení v novom klesajúcom trende.
Týmto zabijákom zisku sa môžete vyhnúť sledovaním relatívnej sily a zabránením vstupu, kým sa cykly nezarovnajú vo váš prospech. Okrem toho sa vyhnite krátkemu predaju, keď OBV vykazuje väčší záujem o nákup, ako sa očakávalo. Tento ukazovateľ tlačí vzory podobné cene s dobre vymedzenou podporou a odolnosťou a rozpis cien by mal viesť k podobnému rozpisu OBV. Ak to tak nie je, býčí divergencia môže signalizovať pascu medveďa a krátke stlačenie.
Spodný riadok
Predaj s nízkym objemom ponúka výhodný profil odmien k riziku, ale môže byť ťažké nájsť dobré vstupné ceny. Vylepšite šance tým, že budete venovať zvýšenú pozornosť vývoju objemu a relatívnej sile a hľadáte emotívny predajný tlak, ktorý môže vyvolať rozsiahle poruchy.
