Index volatility CBOE (VIX) meria očakávania týkajúce sa volatility počas nasledujúcich 30 relácií, pričom základom jeho výpočtov je aktivita opcií s právom predaja a volania. Zatiaľ čo sa VIX zameriava na údaje S&P 500, obchodníci a zabezpečovatelia môžu tiež skúmať Nasdaq 100 prostredníctvom indexu volatility CBOE Nasdaq (VXN) a priemyselného priemeru Dow Jones prostredníctvom indexu volatility CBOE DJIA (VXD).
Kĺzavé priemery aplikované na VIX tvoria základ pre široké spektrum stratégií nákupu a predaja v široko založených nástrojoch, ako je SPDR Trust (SPY), ako aj futures na základe volatility a fondy obchodované na burze, ktoré zahŕňajú:
- CBOE Volatility Index Futures (VX) S&P 500 VIX Krátkodobé futures ETN (VXX) VIX Krátkodobé futures ETF (VIXY) S&P 500 VIX Krátkodobé futures ETN (VXZ)
Najlepšie je však aplikovať technickú analýzu priamo na index a vyhnúť sa výpočtom futures alebo fondov, pretože ceny v týchto nástrojoch sa rozpadajú prostredníctvom výnosov z výnosov a contango, ktoré odrážajú načasovanie odchýlok medzi budúcimi a okamžitými cenami. Inteligentní obchodníci môžu prekonať toto zhoršenie prostredníctvom postupných termínových kontraktov, ale fondy sledujú nepretržité mapy, vďaka ktorým sú nevhodné na obdobia držania dlhšie ako niekoľko dní.
Obchodníci merajú trendy volatility pomocou dlhodobých a krátkodobých grafov VIX, hľadajú sympatickú spravodlivosť, opcie a expozíciu voči futures. Rastúce VIX má tendenciu zvyšovať koreláciu medzi akciovými indexmi a podkladovými komponentmi, čo zvyšuje atraktivitu indexových fondov ako jednotlivých cenných papierov. Falling VIX zvráti túto rovnicu a podporuje burzový trh, na ktorom jednotlivé cenné papiere ponúkajú lepšie obchodné príležitosti ako indexové fondy.
Intraday VIX kĺzavé priemery
Vnútrodenný graf VIX poskytuje dôležitý vnútorný ukazovateľ volatility a rizikového sentimentu v krátkom časovom rámci. Spätná väzba sa môže použiť ako spoľahlivý, ale doplnkový vstupný impulz pre obchodné koše, ktoré uprednostňujú prevzatie rizika (nákup nástrojov rastu a predaj defenzívnych nástrojov) alebo averzia rizika (nákup obranných nástrojov a nástrojov predaja rast).
Na tento účel funguje 15-minútový časový rámec so zameraním na zvraty, ktoré počas obchodného dňa menia sentiment. Intraday VIX vzory však môžu vyzerať roztrhané, takže je ťažké nájsť spoľahlivé signály. Umiestnením 10-barovej SMA za cenu sa tieto zákruty vyhladia, zvýši sa signál a zároveň sa zníži šum. Spolu s NYSE TICK a postupujúcou: údaje o poklese môže trio ukazovateľov čítať výkyvy cien a sentimentu s prekvapujúcou presnosťou.
V tomto príklade vykazuje SMA s 10 barmi po dobu 15 minút VIX päť otočení kľúčov v šiestich reláciách, zatiaľ čo základný indikátor sa najmenej tucetkrát preklopí dozadu a dopredu. Pri trendoch vyšších alebo nižších poukazuje kĺzavý priemer na významné trhové kroky, ako tomu bolo v období medzi 11. a 13. augustom. Index S&P 500 v tomto období predal viac ako 50 bodov (A) a potom sa v rámci vnútrodenného obratu zvýšil (B) ktoré obsahovalo 34-bodové vnútrodenné vymáhanie.
Táto krátkodobá analýza pracuje s menšou spoľahlivosťou v tichších reláciách 14. a 17. augusta, keď kĺzavý priemer brúsi sériu krátkodobých maximov a minimov. Zachytáva predčasný výpredaj (C) a popoludňajšie odchody (D) 14., ale nedá sa znížiť do polovice popoludní 17. (F), hodiny po zhromaždení trhu zo slabého otvoreného obchodu (E). VIX uzavrie túto reláciu v zeleni napriek zdravým ziskom S&P 500, čo signalizuje malú medvedú divergenciu.
Denné a týždenné kĺzavé priemery VIX
Kĺzavé priemery aplikované na denné a týždenné VIX merajú dlhodobé posuny v sentimente na trhu, ako aj šokové udalosti, ktoré spôsobujú vertikálne špičky mimo bazálnych vzorov. Tieto náhle zvýšenia úrovne strachu, či už v reakcii na destabilizáciu ekonomických údajov alebo prírodných katastrof, ako je japonská cunami v roku 2011, majú okamžitý negatívny vplyv na psychológiu investorov, čím vyvolávajú emocionálny predajný tlak, ktorý môže spôsobiť výrazný pokles na svetových trhoch.
50- a 200-dňový EMA dobre spolupracuje na dennom grafe VIX. Kĺzavé priemerné kríže môžu znamenať významné psychologické posuny, pričom 50-dňový prechod pod 200-dňovou signalizáciou zlepšil sentiment, zatiaľ čo 50-dňový prechod nad 200-dňovým ukazoval zhoršenie. Napríklad 50-dňový nad 200-dňový crossover (A) v októbri 2014 predchádza výpredaju S&P 500 o 145 bodov. Kríže sa bežne vyskytujú v dôsledku vertikálnych hrotov a následných uzdravení, čo umožňuje pozorujúcemu technikovi časovať posun medzi rastúcim strachom a návratom k spokojnosti.
20-dňové Bollingerovo pásmo nastavené na dve štandardné odchýlky dodáva dennej analýze VIX značné informácie, pričom vertikálne hroty tlačia o 100% mimo horného pásma signalizujúce pauzu alebo zvrat, ako tomu bolo v októbri (B) a decembri (C). Ďalšie hroty narazia na skrytý odpor v hornom horizontálnom pásme a spustia tri zvraty v januári a februári (D, E, F).
Týždenný graf VIX sleduje dlhodobé zmeny sentimentu vrátane prechodu medzi býčími a medveďovými trhmi. Vzťah medzi VIX a 200-týždňovou EMA je v tomto ohľade obzvlášť užitočný, ako môžete vidieť pri pohľade na graf medzi rokmi 2003 a 2011. 200-dňová EMA sa stala rezistenciou, keď cena v roku 2003 klesla cez kĺzavý priemer, čo signalizuje nový býčí trh a úspešne ho namontoval v lete 2007, dva mesiace pred cyklickým vrcholom.
Tento analytický proces pokračoval v nasledujúcich štyroch rokoch dobre, pričom cena sa ustálila pod 200-dňovou EMA v polovici roku 2009, len niekoľko mesiacov po spodnom medvedom trhu. Túto hladinu prepichol počas bleskovej havárie v máji 2010, ale v lete sa dostal hlbšie, čo naznačuje, že destabilizačná udalosť nespustila nový trh s medveďmi.
Spodný riadok
Kĺzavé priemery aplikované na index volatility CBOE S&P (VIX) vyrovnávajú prirodzenú choppicitu ukazovateľa a umožňujú tak krátkodobým obchodníkom a dlhodobým trhovým časovačom prístup k vysoko spoľahlivým údajom o sentimente a volatilite.
![Použitie kĺzavých priemerov na obchodovanie s vixom Použitie kĺzavých priemerov na obchodovanie s vixom](https://img.icotokenfund.com/img/technical-analysis-basic-education/350/using-moving-averages-trade-vix.jpg)