Čo je obdobie ocenenia?
Obdobie oceňovania je časové obdobie na konci daného časového obdobia, počas ktorého sa určuje hodnota pre variabilné investičné opcie. Ocenenie je výpočet hodnoty produktu a spravidla sa vykonáva odhadcami na konci každého pracovného dňa.
Pochopenie obdobia ocenenia
Obdobie oceňovania sa uplatňuje na investičné produkty, ako sú variabilné renty a určité životné poistenie.
Anuity sú finančné produkty, ktoré investorom ponúkajú zdroj príjmu počas odchodu do dôchodku. Variabilné anuity sú produkty anuity, ktoré poskytujú výplaty, a sú variabilné v závislosti od hodnoty investícií anuity. Zmluvná hodnota variabilnej anuity bude závisieť od výkonnosti týchto investícií. Majiteľ anuity si môže zvoliť svoje investičné produkty a určiť rôzne percentá alebo celé doláre na rôzne investičné nástroje.
Variabilná anuita ponúka potenciál pre vyššie zisky a väčšie výplaty, ale z dôvodu každodenného oceňovania predstavuje variabilná renta väčšie riziko ako iné druhy rent, napríklad pevné odložené anuity.
Výpočet súčasných a budúcich hodnôt
Pri uvažovaní o hodnotení je užitočné tento proces pochopiť. Pokiaľ ide o oceňovanie a anuity, existujú vzorce súčasnej a budúcej hodnoty.
Súčasná hodnota anuity je súčasná hodnota budúcich platieb z anuity pri zohľadnení stanovenej miery návratnosti alebo diskontnej sadzby. Budúce peňažné toky anuity sa znižujú diskontnou sadzbou. Čím vyššia je diskontná sadzba, tým nižšia je súčasná hodnota anuity.
Tento výpočet sa spolieha na koncepciu časovej hodnoty peňazí, ktorá hovorí, že dolár má teraz väčšiu hodnotu ako dolár zarobený neskôr. Táto koncepcia znamená, že príjem peňazí v dnešnej dobe má väčšiu cenu ako príjem rovnakého množstva peňazí v budúcnosti, pretože tieto peniaze je možné dnes investovať pri určitej miere návratnosti. Napríklad získanie jednorazovej sumy 10 000 dolárov dnes má väčšiu cenu ako získanie 1 000 dolárov ročne na desať rokov. Jednorazová suma, ak bude dnes investovaná, bude mať na konci desaťročia väčšiu hodnotu ako prírastkové investície v hodnote 1 000 USD. To platí aj vtedy, ak sa investuje s rovnakou úrokovou sadzbou.
Poznanie budúcej hodnoty (FV) bežného vzorca pre rentu je užitočné, keď investor vie, koľko môže investovať za obdobie na určité časové obdobie a chce zistiť, koľko bude mať v budúcnosti. FV sú užitočné informácie aj pri platbách za pôžičku: pomáha vypočítať celkové náklady na pôžičku. Výpočet budúcej hodnoty anuity si vyžaduje výpočet budúcej hodnoty každého peňažného toku za určité časové obdobie. Anuity majú niekoľko peňažných tokov. Pri výpočte budúcej hodnoty je potrebné na výpočet akumulovanej budúcej hodnoty vziať hodnotu každého peňažného toku, zohľadniť pôvodnú investíciu a úrokovú sadzbu a spočítať tieto hodnoty.