Čo je to model úrokovej sadzby Vasicek?
Model úrokovej sadzby Vasicek (alebo jednoducho model Vasicek) je matematická metóda modelovania pohybov úrokových mier. Model opisuje pohyb úrokovej sadzby ako faktor zložený z trhového rizika, času a rovnovážnej hodnoty, kde sa úroková sadzba v priebehu času vracia k priemeru týchto faktorov. V podstate predpovedá, kde úrokové sadzby skončí na konci daného časového obdobia, vzhľadom na súčasnú volatilitu trhu, dlhodobú priemernú úrokovú hodnotu a daný faktor trhového rizika.
Je dôležité poznamenať, že rovnica môže súčasne testovať iba jeden faktor trhového rizika. Tento stochastický model sa často používa pri oceňovaní úrokových futures a niekedy sa používa pri riešení ceny rôznych ťažko oceniteľných dlhopisov.
Vzorec pre model úrokovej sadzby Vasicek je
Vasicekov úrokový model oceňuje okamžitú úrokovú mieru pomocou nasledujúcej rovnice:
Drt = a (b − rt) dt + σdWt kde: W = náhodné trhové riziko (predstavované Wienerovým procesom) t = časové obdobie (b − rt) = očakávaná zmena úrokovej doby ratifikácie t (driftový faktor) a = Rýchlosť prechodu na strednú hodnotu b = Dlhodobá úroveň strednej hodnoty = Volatilita v čase t
Model špecifikuje, že okamžitá úroková miera sa riadi stochastickou diferenciálnou rovnicou, kde d sa vzťahuje na derivát premennej, ktorá ho sleduje.
Vysvetlený model úrokovej sadzby Vasiceka
Vasicekov úrokový model sa používa vo finančnej ekonomike na odhad potenciálnych ciest budúcich zmien úrokových mier. Model uvádza, že pohyb úrokových sadzieb je ovplyvňovaný iba náhodnými (stochastickými) pohybmi trhu. Pri absencii trhových šokov (tj keď d W t = 0) zostáva úroková sadzba konštantná (r t = b). Keď r t <b, driftový faktor sa stane pozitívnym, čo naznačuje, že úroková sadzba sa bude zvyšovať smerom k rovnováhe.
Aj keď sa to považovalo za veľký krok vpred v prediktívnych finančných rovniciach, hlavnou nevýhodou modelu, ktorý vyšiel najavo od svetovej finančnej krízy, je to, že Vasicekov model neumožňuje pokles úrokovej sadzby pod nulu. Tento problém bol vyriešený v niekoľkých modeloch, ktoré boli vyvinuté od modelu Vasicek, ako je napríklad exponenciálny model Vasicek a model Cox-Ingersoll-Ross, na odhadovanie zmien úrokových sadzieb.
![Definícia modelu úrokovej sadzby Vasíčka Definícia modelu úrokovej sadzby Vasíčka](https://img.icotokenfund.com/img/federal-reserve/409/vasicek-interest-rate-model-definition.jpg)