Čo sú to fondy rizikového kapitálu?
Fondy rizikového kapitálu sú investičné fondy, ktoré spravujú peniaze investorov, ktorí vyhľadávajú podiely súkromného kapitálu v začínajúcich podnikoch, a malé a stredné podniky so silným potenciálom rastu. Tieto investície sa všeobecne charakterizujú ako príležitosti s vysokým rizikom / vysokou návratnosťou.
V minulosti boli investície rizikového kapitálu prístupné iba profesionálnym investorom rizikového kapitálu, hoci akreditovaní investori majú teraz väčšiu možnosť podieľať sa na investíciách rizikového kapitálu.
Pochopenie fondov rizikového kapitálu
Rizikový kapitál je druh kapitálového financovania, ktoré umožňuje podnikateľským alebo iným malým spoločnostiam získať finančné prostriedky. Fondy rizikového kapitálu sú investičné nástroje súkromného kapitálu, ktoré sa snažia investovať do firiem, ktoré majú vysoko rizikové / vysoko výnosné profily, na základe veľkosti spoločnosti, aktív a fázy vývoja produktov.
Fondy rizikového kapitálu sa líšia od podielových fondov a hedžových fondov tým, že sa zameriavajú na veľmi špecifický typ investícií v počiatočnej fáze. Všetky firmy, ktoré dostávajú investície rizikového kapitálu, majú vysoký potenciál rastu, sú riskantné a majú dlhý investičný horizont. Fondy rizikového kapitálu zohrávajú aktívnejšiu úlohu pri svojich investíciách tým, že poskytujú poradenstvo a často sú držiteľmi správnej rady.
Fondy rizikového kapitálu majú výnosy z portfólia, ktoré sa podobajú barbellskému prístupu k investovaniu. Mnohé z týchto fondov uzatvárajú malé stávky na širokú škálu mladých začínajúcich podnikateľov, pretože veria, že aspoň jeden z nich dosiahne vysoký rast a fond na konci odmení pomerne vysokou výplatou. To fondu umožňuje zmierniť riziko, že niektoré investície sa zložia.
Spoločnosti a fondy rizikového kapitálu
Rizikoví kapitalisti a spoločnosti rizikového kapitálu financujú všetky rôzne typy podnikov od spoločností dotcom až po biotechnologické spoločnosti a spoločnosti typu peer-to-peer. Spravidla otvárajú fond, berú peniaze od jednotlivcov, spoločností a iných fondov s vysokou čistou hodnotou a potom tieto peniaze investujú do niekoľkých menších začínajúcich spoločností.
Fondy rizikového kapitálu získavajú viac peňazí ako kedykoľvek predtým. Podľa finančných údajov a softvérovej spoločnosti PitchBook investoval priemysel rizikového kapitálu do amerických startupov do konca roku 2018 130, 9 miliárd dolárov. Celkový počet obchodov s rizikovým kapitálom za rok dosiahol 8 948 - historicky najvyššie, uvádza PitchBook. Dva z najväčších obchodov v tomto roku zahŕňali investičné kolo vo výške 1, 3 miliardy dolárov do epických hier a tiež sériu F. v hodnote 871, 0 milióna dolárov spoločnosti Instacart.
V správe sa tiež uvádza zvýšenie objemu finančných prostriedkov, pričom stredná veľkosť finančných prostriedkov sa zaokrúhľuje na približne 82 miliónov dolárov, zatiaľ čo 11 fondov uzavrelo rok s 1 miliardou dolárov v záväzkoch vrátane záväzkov od spoločností Tiger Global, Bessemer Partners a GGV.
Kľúčové jedlá
- Fondy rizikového kapitálu spravujú peniaze investorov, ktorí chcú investovať do súkromného kapitálu v začínajúcich podnikoch a malých a stredných podnikoch. Na rozdiel od podielových fondov a hedžových fondov sa fondy rizikového kapitálu zameriavajú na investície v počiatočnej fáze a rizikové spoločnosti s vysokým rastom, a majú dlhé investičné horizonty. Fondy osobitného kapitálu sa považujú za počiatočné peniaze alebo kapitál v počiatočnej fáze. Investori dosahujú návratnosť, keď portfóliová spoločnosť odchádza, buď prostredníctvom IPO, zlúčením alebo akvizíciou.
Prevádzkovanie fondu rizikového kapitálu
Investície rizikového kapitálu sa považujú za počiatočný kapitál, počiatočný kapitál alebo financovanie v štádiu rozšírenia v závislosti od splatnosti podniku v čase investície. Bez ohľadu na investičnú fázu však všetky fondy rizikového kapitálu fungujú rovnako.
Investícia do rizikového kapitálu sa považuje za počiatočný alebo počiatočný kapitál.
Rovnako ako všetky fondy, aj fondy rizikového kapitálu musia získať peniaze pred uskutočnením akýchkoľvek investícií. Prospekt je určený potenciálnym investorom fondu, ktorí potom do tohto fondu pridelia peniaze. Prevádzkovatelia fondu vyzývajú všetkých potenciálnych investorov, ktorí sa zaviažu, a finalizujú sa individuálne výšky investícií.
Odtiaľ sa fond rizikového kapitálu usiluje o investície do súkromného kapitálu, ktoré majú potenciál priniesť svojim investorom pozitívny výnos. Spravidla to znamená, že správca alebo manažéri fondu skúmajú stovky obchodných plánov pri hľadaní spoločností s potenciálnym rastom. Správcovia fondov prijímajú investičné rozhodnutia na základe prospektu a očakávaní investorov fondu. Po vykonaní investície si fond účtuje ročný poplatok za správu vo výške približne 2% a niektoré fondy ho nemusia účtovať. Manažérske poplatky pomáhajú platiť mzdy a výdavky generálneho partnera. Poplatky za veľké fondy sa niekedy môžu účtovať z investovaného kapitálu alebo klesať až po určitom počte rokov.
Výnosy z fondov rizikového kapitálu
Investori fondu rizikového kapitálu dosahujú návratnosť, keď portfóliová spoločnosť odchádza, buď v IPO, alebo pri fúzii a akvizícii. Ak sa zisk dosiahne z výstupu, fond si okrem ročného poplatku za správu ponechá aj percento zo zisku - zvyčajne okolo 20%.
Aj keď sa očakávaný výnos líši v závislosti od odvetvia a rizikového profilu, fondy rizikového kapitálu sa zvyčajne zameriavajú na hrubú vnútornú mieru návratnosti okolo 30%.
![Definícia fondov rizikového kapitálu Definícia fondov rizikového kapitálu](https://img.icotokenfund.com/img/marijuana-investing/443/venture-capital-funds.jpg)