Fondy obchodované na burze (ETF) investujú do jednotlivých cenných papierov, ako sú akcie, dlhopisy a deriváty so špecifickými investičnými cieľmi. V mnohých prípadoch sú ETF pasívne spravované, ak sa riadia určitým akciovým alebo dlhopisovým indexom a svoje portfóliá vyvažujú až vtedy, keď dôjde k významným zmenám podkladového benchmarku.
S akciami ETF sa obchoduje ako s akciami na hlavných amerických burzách, ako sú NASDAQ a New York Stock Exchange. ETF sa stali medzi investormi veľmi populárne vďaka ich transparentným a jednoduchým investičným stratégiám spojeným s nízkymi nákladmi.
Ako fondy obchodované na burze generujú kapitálové zisky
ETF môžu generovať kapitálové zisky, ktoré sa prevádzajú na akcionárov, zvyčajne raz ročne, čím sa vyvolá zdaniteľná udalosť. Aj keď sú ETF veľmi zriedkavé, príležitostne dosahujú kapitálové zisky v dôsledku jednorazových veľkých transakcií alebo nepredvídaných okolností. Keďže ETF sú štruktúrované ako registrované investičné spoločnosti, konajú ako priechodné kanály a akcionári zodpovedajú za platenie daní z kapitálových výnosov.
Držba ETF na zdaniteľnom účte spravidla vytvára menšie kapitálové zisky v porovnaní so vzájomnými fondmi, pretože ETF nemusia nevyhnutne predávať podkladové cenné papiere na financovanie prílevu a odlivu investícií. Prostredníctvom oprávnených účastníkov môžu ETF vytvárať alebo vyplácať „tvoriace jednotky“, čo sú bloky aktív, ktoré predstavujú menšiu mieru vystavenia cenných papierov ETF. Takto ETF zvyčajne nevystavujú svojich akcionárov kapitálovým ziskom.
ETF môže príležitostne dosiahnuť kapitálový zisk v dôsledku niektorých osobitných okolností, keď musí drasticky vyvážiť svoje portfólio z dôvodu podstatných zmien v základnej referenčnej hodnote. ETF s využitím pákového efektu, inverzného a rýchlo sa rozvíjajúceho trhu zvyčajne nemôžu využívať nepeňažné doručovanie cenných papierov na vytváranie alebo vyplácanie akcií. To vedie k častejším kapitálovým ziskom pre tieto druhy ETF v porovnaní s indexmi ETF.
![Vytvárajú etfy kapitálové zisky pre akcionárov? Vytvárajú etfy kapitálové zisky pre akcionárov?](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/162/do-etfs-generate-capital-gains.jpg)