Variačný koeficient (COV) môže určovať volatilitu investície. COV je pomer medzi štandardnou odchýlkou súboru údajov k očakávanému priemeru. Pri použití na akciovom trhu pomáha určiť mieru volatility v porovnaní s očakávanou návratnosťou investícií. Vydelenie volatility alebo rizika absolútnou hodnotou očakávaného výnosu investície určuje COV.
Predpokladajme, že investor s averziou k riziku porovnáva COV pre tri investičné položky a chce určiť, ktorý ponúka najlepší pomer rizika a odmeny. Tri rôzne potenciálne investičné položky sú akcie XYZ, široký trhový index DEF a dlhopisy ABC.
Predpokladajme, že zásoby XYZ majú volatilitu alebo štandardnú odchýlku 15% a očakávaný výnos 19%. COV je 0, 79 (15% - 19%). Predpokladajme, že index širokého trhu DEF má štandardnú odchýlku 8% a očakávaný výnos 19%. Variačný koeficient je 0, 42 (8% ÷ 19%). Tretia investícia, dlhopis, ABC, má volatilitu 5% a očakávanú návratnosť 8%. Variačný koeficient väzby ABC je 0, 63 (5% ÷ 8%).
Investor s averziou k riziku by sa rozhodol investovať do indexu DEF pre široký trh, pretože ponúka najlepší pomer rizika a výnosov a najnižšie percento volatility na jednotku návratnosti. Investor by sa neinvestoval do akcií XYZ, pretože je volatilnejší ako index; avšak obidva majú rovnaký očakávaný výnos. Bond ABC predstavuje najmenšie riziko, ale očakávaný výnos nie je priaznivý.
![Čo môže variačný koeficient (cov) povedať investorom? Čo môže variačný koeficient (cov) povedať investorom?](https://img.icotokenfund.com/img/tools-fundamental-analysis/733/what-can-coefficient-variation-tell-investors.jpg)