V širšom zmysle je cena akcií banky ovplyvnená rovnakými silami, ktoré ovplyvňujú ceny akcií iných verejných spoločností. Na cenu akcií banky môžu mať vplyv hlavné abstraktné faktory. Patrí medzi ne celkový sentiment na trhu, očakávania do budúcnosti, základné ocenenie a dopyt po bankových službách. Banky sú však do istej miery jedinečné, pretože činnosť centrálnych bánk (napríklad politika Federálnych rezerv v USA) zohráva pri bankových operáciách skutočne významnú úlohu.
Ocenenie akcie by malo vždy odrážať súčasné zdravie príslušného podniku a jeho budúci rastový potenciál. Pre banky to znamená schopnosť poskytovať zdravé pôžičky, prijímať úroky a poplatky z iných účtov a obmedzovať riziko protistrany.
Kľúčové jedlá
- Medzi abstraktné faktory, ktoré môžu ovplyvniť cenu akcií banky, patrí celková nálada na trhu, očakávania do budúcnosti a dopyt po bankových službách. Investori pri určovaní reálnej hodnoty akcie hodnotia rastový potenciál banky ako kľúčový faktor hodnotenia. cenu môžu ovplyvniť tri typy rizika: úrokové riziko, riziko protistrany a regulačné riziko. Na cenu akcií banky môže mať vplyv aj jej pomer ceny k zisku (P / E) a cena k knihe (P) / B) hodnota.
Spoločné hodnotiace faktory ovplyvňujúce ceny akcií v bankách
Investori používajú širokú škálu oceňovacích faktorov na určenie hodnoty akcie. To platí najmä pre tých investorov, ktorí sa spoliehajú na fundamentálnu analýzu, aby určili reálnu hodnotu akcie, ktorú hodnotia. Cieľom je zistiť, či je zásoba nadhodnotená, podhodnotená alebo správne ocenená.
Aj keď existuje veľa faktorov oceňovania, existujú niektoré, ktoré sú univerzálnejšie a široko používané. Patria sem očakávaný rast, bankové riziká, potenciál výnosov a kapitálové náklady. Investori môžu použiť všetky tieto oceňovacie faktory pri hodnotení ceny akcií bankového fondu.
rast
Investori a analytici venujú osobitnú pozornosť príznakom, že výnosy spoločnosti rastú a že tento rast je udržateľný. Preskúmajú ročné a štvrťročné výkazy ziskov a strát spoločnosti, porovnávajúc rast od najnižšej úrovne k najvyššiemu rastu.
Najzákladnejší a najhodnotnejší investori tiež hľadajú dividendy a rôzne ďalšie účtovné metriky, aby preukázali potenciál rastu. Najmä pre banky menová politika a meniace sa úrokové sadzby ovplyvňujú rast a ziskovosť. V niektorých prípadoch - napríklad po finančnej kríze v rokoch 2007 - 2008 - budú vlády vydávať bankám dodatočný kapitál na podporu finančného sektora.
Banky budú pravdepodobne rásť a vytvárať zisky prilákaním vkladateľov, poskytovaním udržateľných pôžičiek, poskytovaním úverov v iných formách alebo investovaním. Pretože Federálna spoločnosť pre poistenie vkladov (FDIC) zaručuje vkladateľom až 250 000 dolárov, značné riziko pre banky sa zmierňuje.
riziká
Akcie bánk sú silne ovplyvňované tromi druhmi rizika: úrokové riziko, riziko protistrany a regulačné riziko.
Veľká väčšina bankových aktív a pasív je citlivá na úrokové sadzby. Vo všeobecnosti sa banky snažia maximalizovať úroky, ktoré generujú z pôžičiek, a minimalizovať úroky, ktoré vyplácajú z vkladov. Majte na pamäti, že vklady sú pasívami voči bankám, zatiaľ čo úvery sú majetkom bánk.
Aktíva banky sú len také dobré ako dlžníci, s ktorými obchoduje. Riziko protistrany banky sa týka pravdepodobnosti, že strana, ktorá prijíma pôžičku od banky, zlyhá pri tomto úvere. Pri poskytovaní hypotéky alebo pôžičky na auto vykonávajú banky upisovanie, aby dlžník mohol úver splácať. Pre investora však môže byť ťažké zhodnotiť, či sú politiky upisovania banky účinné. Dve banky, z ktorých každá má úverové pohľadávky vo výške 100 miliónov dolárov, môžu mať veľmi odlišné vystavenie riziku protistrany.
Banková regulácia je kontroverznou témou. Mnohé viny regulujú banky za zraniteľnosť amerických bánk pred Veľkou depresiou. Na druhej strane, niektorí ľudia obviňujú dereguláciu z finančnej krízy v rokoch 2007-2008. Ceny akcií bánk sú v každom prípade citlivé na vnímaný vplyv zmeny vládneho vplyvu.
Zisk a budúce výnosy
Investori, ktorí majú záujem o kúpu bankových akcií, by sa pri pokuse o stanovenie reálnej hodnoty akcií mali prehodnotiť pomer ceny k zisku (P / E) a hodnota z ceny na účet (P / B). Spoločnosti s vyššími pomermi P / E majú tendenciu mať vyššie ceny akcií. Vysoký pomer P / E môže tiež znamenať, že investori očakávajú vyššie budúce zisky.
Investori s hodnotami chcú objavovať spoločnosti, ktoré nie sú podhodnotené, pretože to predstavuje príležitosť na kúpu akcií za nízku cenu a dosiahnutie zisku, keď cena stúpa. Z tohto dôvodu vyhodnotia pomer P / B spoločnosti a nájdu lacnú akciu, ktorá má potenciál v budúcnosti obchodovať za vyššiu cenu.
Kapitálové náklady
Kapitálové náklady je ťažké odhadnúť v bankách, takže nie je úplne jasné, koľko kapitálových nákladov sa skutočne odráža v oceneniach bánk. Je to tak preto, lebo väčšina bánk má veľa mimosúvahových nástrojov (OBS) a v USA osobitný úverový vzťah s Federálnym rezervným systémom.
Hlavný zdroj bankového kapitálu pochádza z vkladateľských účtov. V čase nízkych úrokových sadzieb musia banky vyvážiť kapitálové náklady s relatívnou náročnosťou získavania nových vkladov.
Spodný riadok
Akcie bánk sú niekedy obľúbenými investormi, ktorí sa riadia stratégiou investovania do hodnoty. Je to preto, že banky majú ľahko pochopiteľný obchodný model a poskytujú služby, ktoré sú pre spoločnosť rozhodujúce. Pri hodnotení banky ako investičnej príležitosti budete chcieť dôkladne preskúmať tie faktory, ktoré ovplyvňujú cenu akcií, ako napríklad aktuálny rast a potenciál budúceho rastu, rizikové faktory spojené s bankovníctvom, potenciál budúcich výnosov a kapitálové náklady.
![Aké faktory sú hlavnými hnacími silami cien akcií bánk? Aké faktory sú hlavnými hnacími silami cien akcií bánk?](https://img.icotokenfund.com/img/tools-fundamental-analysis/589/what-factors-are-primary-drivers-banksshare-prices.jpg)