Goldman Sachs & Co. (GS), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Morgan Stanley (MS) a ďalšie finančné inštitúcie si v tomto roku nečakane silnú vlnu fúzií a akvizícií vyberajú poplatky za prevzatie v miliardách dolárov. Od začiatku roka boli celosvetovo zasiahnuté obchody v hodnote takmer 2, 7 bilióna dolárov. Prekvapivé je, že aktivity sa udiali napriek obchodnej vojne, možnému obvineniu prezidenta svetovej ekonomiky číslo jedna a iných protiveterov, podľa stĺpca v Bloombergu.
Desať vedúcich bánk a poplatky, ktoré vybrali od spoločností M&A počas prvých troch štvrťrokov tohto roka, sú Goldman Sachs za 1, 95 miliárd dolárov, JPMorgan za 1, 35 miliárd dolárov, Morgan Stanley za 1, 28 miliárd dolárov, Bank of America Corp. (BAC) za 933 miliónov dolárov, Citigroup Inc. (C), 722 miliónov dolárov, Barclays Plc. (BCS) na 697 miliónov USD, Credit Suisse Group (CS) na 615 miliónov USD, Lazard Ltd. (LAZ) na 594 miliónov USD, Evercore Partners (EVR) na 589 miliónov USD a Rothschild & Co. na 502 miliónov USD, podľa zverejnených údajov spoločnosti Bloomberg. vo finančných časoch.
Kľúčové jedlá
- Takmer 2, 7 bilióna USD v obchodoch s fúziami a akvizíciami sa tento rok na celom svete podarilo dosiahnuť. M&A poradcovia nazbierali 20, 7 miliárd dolárov v poplatkoch za fúzie a akvizície.Charles Schwab získal spoločnosť TD Ameritrade za 26 miliárd dolárov. LVMH Moet Hennessey Louis Vuitton kúpil spoločnosť Tiffany za 16 miliárd dolárov. Boots Alliance za 54 miliárd dolárov.
Čo to znamená pre investorov
Množstvo aktivít v oblasti fúzií a akvizícií je tiež prekvapujúce vzhľadom na nedávne odpisy, ku ktorým došlo pri niektorých významných fúziách. Spoločnosť General Electric Co. (GE) v októbri 2018 odpisovala 23 miliárd dolárov z akvizície spoločnosti Alstom a spoločnosť Kraft Heinz Co. (KHC) vykázala vo februári zníženie hodnoty goodwillu o 7, 3 miliardy dolárov, čo súviselo s akvizíciou uskutočnenou v roku 2015. Jeden Ukazovateľ trhu fúzií a akvizícií, index merajúci dôveru generálneho riaditeľa, klesol aj na minimá, ktoré sa od roku 2016 nevideli.
Zdá sa však, že obchodníci s bývaním bývajú v budúcnosti býčia. Zdá sa, že obavy z recesie ustupujú, S&P 500 dosahuje nové maximá a násobky EBITDA zostávajú zvýšené. Uprostred týchto pozitívnych signálov boli za posledný týždeň ohlásené štyri nové obchody v celkovej hodnote takmer 56 miliárd dolárov na Bloomberga. Okrem toho stále existuje možnosť, že spoločnosť KKR & Co. (KKR) považuje spoločnosť Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA) za súkromnú v rámci toho, čo by mohlo byť najväčšou výkupnou pákou v histórii na 54 miliárd dolárov.
Online brokerská spoločnosť Charles Schwab Corp. (SCHW) oznámila v pondelok plány na kúpu spoločnosti TD Ameritrade Holdings Corp. (AMTD) za 26 miliárd dolárov v rámci dohody o výmene akcií. Európsky luxusný konglomerát LVMH Moet Hennessey Louis Vuitton SE uviedol, že dosiahol dohodu V pondelok kúpi maloobchodníka Tiffany & Co. (TIF) v hotovosti v hodnote približne 16, 2 miliárd dolárov. Novartis AG (NVS) oznámila plány kúpiť Medicines Co. (MDCO) za 9, 7 miliárd dolárov a spoločnosť Viagogo Entertainment Inc. kúpte spoločnosť StubHub od spoločnosti EBay Inc. (EBAY) za približne 4 miliardy dolárov.
Pozerať sa dopredu
A nejde len o Ameriku a Európu, ktorá prežíva šialenstvo v oblasti fúzií a akvizícií. Začiatkom tohto roka Bloomberg informoval, že obrovská vlna fúzií a akvizícií vo výške 1 bilióna dolárov sa môže prehĺbiť po celom Blízkom východe. Tento rok prebiehajú rokovania o fúziách medzi veľkým počtom finančných inštitúcií v Perzskom zálive.