Podobne ako všetky cenné papiere, aj podielové fondy podliehajú trhovému alebo systematickému riziku. Je to preto, že neexistuje spôsob, ako predpovedať, čo sa stane v budúcnosti alebo či dané aktívum zvýši alebo zníži hodnotu. Pretože trh nie je možné presne predpovedať ani úplne kontrolovať, žiadna investícia nie je bez rizika.
Čo je to trhové riziko?
Trhové riziko je riziko spojené so všetkými typmi investícií, ktoré vyplývajú z nestabilnej povahy trhu a globálnej ekonomiky vo všeobecnosti. Trhové riziko je jednoducho možnosť, že trh alebo hospodárstvo poklesnú, čo spôsobí stratu hodnoty jednotlivých investícií bez ohľadu na výkonnosť alebo ziskovosť emitujúceho subjektu. Napríklad pri havárii na akciovom trhu v roku 2008 takmer každá stratila hodnotu akcií napriek skutočnosti, že väčšina spoločností neurobila nič zlé alebo ich činnosť nijakým spôsobom nezmenila. Výsledok nemohla predvídať ani zabrániť žiadna spoločnosť.
Druhy trhového rizika
Existuje mnoho zložiek trhového rizika, ktoré sa vzťahujú na rôzne typy investícií. Bežnými typmi trhových rizík sú akciové riziko, úrokové riziko, úverové riziko, inflačné riziko, sociopolitické riziko a riziko krajiny. Niektoré typy investícií podliehajú viacerým typom trhového rizika. Druh trhového rizika, ktoré sa vzťahuje na podielové fondy, závisí od aktív držaných v jeho portfóliu.
Akciové riziko sa vzťahuje na investície na akciovom trhu a vzťahuje sa na riziko, že zmena cien na akciovom trhu môže viesť k tomu, že jednotlivá investícia bude menejcenná, keď chce vlastník predať. Tento druh rizika sa uplatňuje dvakrát na akciové fondy. Po prvé, hodnota podielových fondov môže kolísať, čo spôsobí stratu hodnoty investícií pre akcionárov. Okrem toho je hodnota akciových fondov úplne závislá od trhovej hodnoty portfólií pozostávajúcich výlučne z akcií, ktoré zase podliehajú akciovému riziku. Akciové riziko sa vzťahuje aj na vyvážené fondy, ktoré zahŕňajú investície do akcií.
Úrokové riziko sa vzťahuje na investície do dlhových cenných papierov, ako sú štátne a podnikové dlhopisy. Tento typ rizika súvisí s možnosťou, že zvyšujúce sa úrokové sadzby, ako to vyžaduje Federálny rezervný systém, znížia súčasné cenné papiere. Tento typ rizika ovplyvňuje dlhopisové fondy, fondy peňažného trhu a vyvážené fondy. Úverové riziko alebo riziko zlyhania emisie dlhopisov sa vzťahuje aj na dlhopisové fondy. (Súvisiace informácie nájdete v časti „Riadenie úrokového rizika“.)
Inflačné riziko, ako už názov napovedá, je riziko, že postupná inflácia oslabí hodnotu dolára a zníži hodnotu dlhodobých investícií. Riziko inflácie je v prvom rade problémom fondov peňažného trhu, pretože ich výnosy sú také nízke, že ich možno ľahko prekonať infláciou v priebehu času.
Sociopolitické riziko sa týka možnosti, že udalosti, ako sú vojna, teroristické činy alebo politické voľby, môžu mať vo všeobecnosti negatívny vplyv na trh. Podobne sa riziko krajiny vzťahuje na rovnaké javy, ale iba vtedy, keď sa uplatňuje na udalosti, ktoré majú vplyv na investície v zahraničí. V závislosti od konkrétneho produktu sa tieto typy trhových rizík môžu vzťahovať na akýkoľvek podielový fond, pretože majú dosah na americké alebo zahraničné trhy všeobecne, čo následne ovplyvňuje majetkové a dlhové aktíva v portfóliu fondu.
(Súvisiace čítanie nájdete v časti 5 spôsobov, ako merať riziko podielového fondu.)
![Prečo sú podielové fondy vystavené trhovému riziku? Prečo sú podielové fondy vystavené trhovému riziku?](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/297/why-are-mutual-funds-subject-market-risk.jpg)