Zatiaľ čo všetci investori musia obchodovať, profesijný „obchodník“ technicky neinvestuje. Podľa Benjamina Grahama, zakladajúceho otca hnutia, ktoré investuje do hodnoty, musí investícia sľubovať „bezpečnosť istiny a primeranú návratnosť“. Investori robia informované rozhodnutia po starostlivej analýze obchodných základov spoločnosti. Na druhej strane obchodníci využívajú technickú analýzu na uzatváranie stávok, aby profitovali z krátkodobej volatility trhu.
Začiatkom roku 2000 nebolo neobvyklé, že ľudia opustili svoje zamestnanie, vyprázdnili svoje plány 401 (k) a aktívne obchodovali so živobytím z pohodlia svojich domovov. Na základe masívneho akciového trhu a bubliniek s nehnuteľnosťami bolo ťažké prísť o peniaze. Tento zlatý vek však prišiel a odišiel. Rok 2007 so sebou priniesol globálnu recesiu a následné šírenie finančnej regulácie. Vysokofrekvenčné obchodovanie, ktoré vykonávajú počítače s neuveriteľne zložitými algoritmami, dnes predstavuje 50 až 70% objemu obchodu v ktorýkoľvek daný deň obchodovania.
Obchodníci často strácajú veľké kusy peňazí v priebehu jedného dňa obchodovania v nádeji, že ich zisky v priebehu času vyrovnajú ich straty. Musia tiež prekonať výrazne vyššie transakčné náklady a súťažiť so superpočítačmi. Zatiaľ čo karty sú naskladané proti obchodníkom vo všeobecnosti, existuje hŕstka obchodníkov s dostatočným množstvom mozgov, odvahy a kapitálu na to, aby využili tieto šance.
Paul Tudor Jones (1954 - súčasnosť)
Zakladateľ Tudor Investment Corporation, hedžový fond vo výške 12 miliárd dolárov, Paul Tudor Jones spôsobil, že jeho šťastie skrátilo krach na akciovom trhu v roku 1987. Jones bol schopný predpovedať multiplikačný efekt, ktorý by malo portfóliové poistenie na medvedom trhu. Poistenie portfólia, populárny nástroj riadenia rizika, zahŕňa nákup indexu, ktorý znižuje portfóliové riziko. Na medvedom trhu sa preto čoraz viac investorov rozhodne využiť svoje put opcie a ešte viac zatlačí trh. Jonesova stávka sa vyplatila veľká: v Čierne pondelok 1987 bol schopný z troch krátkych pozícií ztrojnásobiť svoje hlavné mesto. Dnes má Jones hodnotu zhruba 3, 6 miliárd dolárov av súčasnosti spravuje svoj hedžový fond.
George Soros (1930 - súčasnosť)
George Soros je pravdepodobne najznámejší obchodník v histórii podnikania, známy ako „Muž, ktorý rozbil Bank of England“. V roku 1992 Soros zarobil zhruba 1 miliardu dolárov v stávke, že hodnota britskej libry sa zníži. V tom čase bola libra zavedená do európskeho kurzu ERM - mechanizmus výmenných kurzov navrhnutý tak, aby udržal svoje kótované meny v rámci súboru definovaných parametrov na zvýšenie systémovej finančnej stability. S pomocou svojich spolupracovníkov v jeho hedgeovom fonde, Quantum Investment Fund, Soros zistil, že libra nebola dostatočne silná na to, aby zostala v ERM, a vybudovala krátku pozíciu až do výšky 10 miliárd dolárov. Soros má momentálne hodnotu približne 19 miliárd dolárov a je v dôchodku.
John Paulson (1955-súčasnosť)
Niektorí chválení niektorými za uskutočnenie „najväčšieho obchodu vôbec“, John Paulson urobil jeho majetok v roku 2007 skrátením trhu s nehnuteľnosťami prostredníctvom trhu so zabezpečenými dlhopismi. Paulson založil spoločnosť Paulson & Co. v roku 1994 a na Wall Street bol relatívne neznámy - to znamená až do finančnej krízy, ktorá sa začala v roku 2007. V roku 2007, keď Paulsonove fondy predvídali bublinu aktív v oblasti nehnuteľností, vykázala 15 miliárd dolárov, zatiaľ čo Paulson sám vreckovo uprataných 3, 7 miliárd dolárov. Paulsonson sa za to, že globálne hospodárstvo ohromilo, profitoval počas tohto obdobia intenzívnym dohľadom federálnej vlády USA. Dnes Paulson naďalej spravuje spoločnosť Paulson & Co. a má hodnotu približne 11 miliárd dolárov.
Spodný riadok
Jones, Soros a Paulson majú jedno spoločné: ich najlukratívnejšími obchodmi boli šortky s vysokým pákovým efektom. Konflikt záujmov je jasný. Obchodníci majú všetku motiváciu profitovať z nevyváženého finančného trhu, často na úkor každého iného účastníka trhu. Ich akcie majú navyše tendenciu predlžovať a zhoršovať pôvodnú finančnú nerovnováhu, niekedy až do úplného a úplného zlyhania trhu. Mali by mať túto schopnosť? Je to na zákonodarných orgánoch.