Investovanie do zahraničia bolo často radou poskytovanou investorom, ktorí sa snažia zvýšiť diverzifikáciu a celkovú návratnosť svojho portfólia. Výhody diverzifikácie sa dosahujú pridaním nízko korelačných aktív na medzinárodných trhoch, ktoré slúžia na zníženie celkového rizika portfólia. Aj keď výhody medzinárodného investovania sú všeobecne akceptovanými teóriami, mnohí investori stále váhajú s investovaním do zahraničia.
, diskutujeme o dôvodoch, prečo k tomu môže dôjsť, a pomôžeme upozorniť na kľúčové obavy investorov, aby mohli robiť informovanejšie rozhodnutia.
Toto sú tri najväčšie riziká, ktorým čelia medzinárodní investori:
1. Vyššie transakčné náklady
Pravdepodobne najväčšou prekážkou pri investovaní na medzinárodných trhoch sú transakčné náklady. Aj keď žijeme v relatívne globalizovanom a prepojenom svete, transakčné náklady sa môžu stále veľmi líšiť v závislosti od toho, do ktorého zahraničného trhu investujete. Sprostredkovateľské provízie sú na medzinárodných trhoch takmer vždy vyššie ako domáce sadzby.
Okrem vyšších sprostredkovateľských provízií sa navyše často ukladajú dodatočné poplatky, ktoré sú špecifické pre miestny trh a ktoré môžu zahŕňať kolkové poplatky, odvody, dane, zúčtovacie poplatky a výmenné poplatky.
Ako príklad uvádzame všeobecné rozpis toho, ako by mohol jeden nákup akcií v Hongkongu americkým investorom vyzerať na základe obchodu:
| Typ poplatku | poplatok |
| Sprostredkovateľská komisia | HK $ 299 |
| Kolková daň | 0, 1% |
| Obchodné poplatky | 0, 005% |
| Poplatok za transakciu | 0, 003% |
| CELKOM | 299 HK $ + 0, 108% |
Okrem toho, ak investujete prostredníctvom správcu fondu alebo profesionálneho manažéra, uvidíte aj vyššiu štruktúru poplatkov. Na to, aby sme sa vedeli oboznámiť so zahraničným trhom až do momentu, keď manažér dokáže dosiahnuť dobré výnosy, tento proces vyžaduje vynaloženie značného množstva času a peňazí na výskum a analýzu.
Tieto náklady často zahŕňajú najímanie analytikov a výskumných pracovníkov, ktorí sú oboznámení s trhom, odborné znalosti v oblasti účtovníctva zahraničných účtovných závierok, zber údajov a ďalšie administratívne služby. Pre investorov sa tieto poplatky zvyčajne prejavia v pomere nákladov na správu.
Jedným zo spôsobov, ako minimalizovať transakčné náklady na nákup zahraničných akcií, je použitie amerických depozitných certifikátov (ADR). ADR obchodujú na miestnych burzách v USA a zvyčajne sa dajú kúpiť za rovnaké transakčné náklady ako ostatné akcie kótované na amerických burzách. Malo by sa však poznamenať, že hoci ADR sú denominované v amerických dolároch, stále sú vystavené kolísaniu výmenných kurzov, ktoré môžu významne ovplyvniť jeho hodnotu. Odpisovanie cudzej meny voči USD spôsobí pokles hodnoty ADR, takže pri ADR je potrebná určitá opatrnosť.
(Viac informácií nájdete v časti Úvod k depozitným príjmom . )
2. Prchavosť meny
Ďalšou oblasťou záujmu retailových investorov je oblasť volatility meny. Pri priamom investovaní na zahraničnom trhu (a nie prostredníctvom ADR) musíte svoju domácu menu (USD pre amerických investorov) vymeniť za cudziu menu v aktuálnom výmennom kurze, aby ste mohli kúpiť zahraničné akcie. Ak potom držíte zahraničnú akciu po dobu jedného roka a predáte ju, budete musieť o rok neskôr previesť zahraničnú menu späť na USD za prevládajúci výmenný kurz. Mnoho investorov vydesí neistota, aký bude budúci výmenný kurz. Keďže značná časť vašich zahraničných akciových výnosov bude ovplyvnená výnosmi meny, investori, ktorí investujú do zahraničia, by sa mali snažiť toto riziko eliminovať.
Riešením na zmiernenie tohto menového rizika, ako vám pravdepodobne povie každý finančný odborník, je jednoducho zaistiť menovú expozíciu. Len málo retailových investorov však nevie, ako zaistiť menové riziko alebo ktoré produkty použiť. Na zabezpečenie tohto rizika je možné použiť nástroje ako menové futures, opcie a forwardy, ale pre normálneho investora sú tieto nástroje zvyčajne príliš zložité. Jedným z nástrojov na zaistenie menovej expozície, ktorý môže byť pre priemerného investora prijateľnejší, je mena ETF. Je to kvôli ich dobrej likvidite, dostupnosti a relatívnej jednoduchosti.
(Ak sa chcete naučiť mechaniku zaistenia pomocou ETF meny, prečítajte si časť Zabezpečenie proti kurzovému riziku s menovými ETF. )
3. Riziká likvidity
Ďalším rizikom spojeným so zahraničnými trhmi, najmä na rozvíjajúcich sa trhoch, je riziko likvidity. Riziko likvidity predstavuje riziko, že akonáhle je zadaná objednávka na predaj, nebudete môcť svoje akcie predať dostatočne rýchlo. V predchádzajúcej diskusii o menovom riziku sme opísali, ako je možné menové riziká eliminovať, avšak zvyčajne neexistuje spôsob, ako by sa priemerný investor mohol chrániť pred rizikom likvidity. Investori by preto mali venovať osobitnú pozornosť zahraničným investíciám, ktoré sú alebo sa môžu stať nelikvidnými v čase, keď chcú uzavrieť svoju pozíciu.
Ďalej existuje niekoľko bežných spôsobov vyhodnotenia likvidity aktíva pred nákupom. Jednou z metód je jednoducho pozorovať rozloženie aktíva a dopytu v priebehu času. Neplatné aktíva budú mať v porovnaní s ostatnými aktívami širšiu ponuku. Užšie rozpätia a vysoký objem zvyčajne poukazujú na vyššiu likviditu. Celkovo vám tieto základné opatrenia pomôžu vytvoriť obraz likvidity aktíva.
Spodná čiara
Investovanie do medzinárodných akcií je často skvelý spôsob, ako diverzifikovať portfólio a dosiahnuť potenciálne vyššiu návratnosť. Pre priemerného investora však môže byť navigácia na medzinárodných trhoch náročnou úlohou, ktorá môže byť spojená s výzvami. Pochopením niektorých hlavných rizík a prekážok, ktorým čelia na medzinárodných trhoch, sa investor môže postaviť, aby minimalizoval tieto riziká.
A nakoniec, investori pri investovaní do zahraničia čelia viac než len týmto trom rizikám, ale keď sa zoznámime s týmito kľúčovými rizikami, naštartujete vás pevne.
(Ďalšie informácie nájdete aj v publikácii Going International . )
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
Investičné základy
Ako sa vyhnúť riziku výmenného kurzu
Medzinárodné trhy
Investovanie za vaše hranice
Obchodovanie na forexovej stratégii a vzdelávanie
Dozviete sa viac o FX na obchodovanie s kurzom Forex Trading pre začiatočníkov
Medzinárodné trhy
6 spôsobov, ako investovať do zahraničných akcií
ekonómie
Kolísanie meny: ako ovplyvňujú ekonomiku
makléri
Najlepšie makléri pre medzinárodné obchodovanie
Odkazy pre partnerovSúvisiace podmienky
Potvrdenie depozitára: Čo by mal vedieť depozitár (DR) je prevoditeľný finančný nástroj vydávaný bankou na zastupovanie verejne obchodovaných cenných papierov zahraničnej spoločnosti. viac Definícia amerického depozitára (ADS) Americký depozitársky podiel (ADS) je akciový podiel americkej zahraničnej spoločnosti denominovaný v amerických dolároch na americkej burze cenných papierov. viac Definícia medzinárodného investovania Medzinárodné investovanie je investičná stratégia, ktorá zahŕňa výber globálnych investičných nástrojov ako súčasť investičného portfólia. viac Diverzifikácia Diverzifikácia je investičný prístup, konkrétne stratégia riadenia rizík. Na základe tejto teórie predstavuje portfólio, ktoré obsahuje rôzne aktíva, menšie riziko av konečnom dôsledku prináša vyššie výnosy ako len niekoľko z nich. viac Pevný vklad v cudzej mene (FCFD) Pevný vklad v cudzej mene (FCFD) je investičný nástroj, v ktorom je v banke uložená peňažná čiastka s pevne stanoveným termínom a úrokovou sadzbou. viac účinkov v cudzej mene Účinky v cudzej mene sú zisky zo zahraničných investícií v dôsledku zmien relatívnej hodnoty aktív denominovaných v inej mene. viac