Keď sa spoločnosť Qualcomm Inc. (QCOM) zaoberá nákupom NXP Semiconductors NV (NXPI), klesá na vedľajšiu koľaj a výrobca čipov oznamuje nový program spätného odkúpenia akcií vo výške 30 miliárd dolárov, jeden tím býkov na ulici reviduje svoju tézu.
Analytici spoločnosti Cowen & Co. aktualizovali akcie spoločnosti Qualcomm z trhových výkonov na výkonnejšie, čím označili akciu za „presvedčivý nákup“ kvôli mnohým faktorom vrátane vyrovnania so spoločnosťou Apple Inc. (AAPL) alebo Huawei, vykonaním spätného odkúpenia, trakcia so susednými výrobkami do nemobilných vertikál a „potenciálna infúzia nových nápadov do riadenia“.
Vplyv spoločnosti Apple na Qualcomm je teraz „minimálny“
„Niekoľko potenciálnych katalyzátorov by mohlo odomknúť významnú hodnotu v rámci franšízy Qualcomm, “ napísal Matthew Ramsay z Cowen v pondelok klientom, ako uvádza CNBC. Citujúc zlepšený profil rizika / odmeny, zvýšil svoj 12-mesačný cenový cieľ na 80 dolárov zo 64 dolárov, odrážajúc 22% stúpajúcu tendenciu od utorka ráno. Akcie QCOM sa obchodujú nadol o 0, 5% na 65, 40 dolárov a medziročne tak vzrástli o 2, 2% (YTD) v porovnaní so širším nárastom spoločnosti S&P 500 o 7% v rovnakom období.
„Spoločnosť Qualcomm má priaznivú pozíciu na vyjednávanie“, pretože smeruje k súdnym dátumom s Apple pred Medzinárodnou obchodnou komisiou (ITC), napísal analytik, ktorý očakáva, že sa v prebiehajúcom súdnom konaní dosiahne dohoda s spoločnosťou Apple alebo čínskou spoločnosťou Huawei Technologies. „Vplyv spoločnosti Apple na podnikanie spoločnosti Qualcomm je teraz minimálny, “ napísal Ramsay. „Sme presvedčení, že riziko a odmena smerujúce do neštandardného patentového prípadu ITC proti spoločnosti Qualcomm sú pre spoločnosť Apple nepriaznivé.“
Cowen zdvihol svoj odhad zisku na jednu akciu (EPS) za rok 2019 o 20% na 5, 93 dolárov, aby zodpovedal „1 miliarde dolárov pri plánovanom znížení výdavkov, odhaľovaní zvýšených nákladov na právne zastúpenie a potenciálnom riešení sporov o autorské práva spoločnosti Apple a Huawei pre nižšie počty forwardových akcií“. Ramsay naznačil, že výrobca čipov môže dosiahnuť rýchlosť čerpania EPS do roku 2020 vo výške približne 8 dolárov, čo úplne anuluje fiškálne katalyzátory na rok 2019, a dokonca aj v prípade medvedieho scenára, 50% zúčtovanie zliav v spoločnosti Apple, ako uvádza Benziga.
![3 Dôvody pre kúpu qualcomm: cowen 3 Dôvody pre kúpu qualcomm: cowen](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/495/3-reasons-buy-qualcomm.jpg)