Arbitráž vs. špekulácia: Prehľad
Investori vždy robia, čo môžu, aby dosiahli zisk na trhu. Koniec koncov, nie je to o čom obchodovaní? Či už sú to jednotlivci alebo inštitúcie, investori používajú na mieru šitú finančnú stratégiu, ktorá im vyhovuje. Táto stratégia prichádza až po veľa času, trpezlivosti a praxe. Arbitráž a špekulácie sú dve veľmi odlišné finančné stratégie s rôznym stupňom rizika.
Arbitráž je pomerne častá medzi inštitucionálnymi investormi a hedžovými fondmi a prichádza s obmedzeným rizikom. Tento typ stratégie zahŕňa veľkú pozíciu v cennom papieri, s ktorým sa obchoduje na dvoch rôznych trhoch za rôzne ceny. Investor ho kúpi za nízku cenu na jednom trhu a predá ho za mierne vyššiu cenu na druhom, čím získa zisk z rozdielu. Vzhľadom na povahu tejto stratégie sa vo všeobecnosti nepoužíva pre malých individuálnych investorov.
Na druhej strane môže ísť o špekulácie. Táto stratégia nepotrebuje značnú investičnú základňu a nemusí byť založená na trhových silách. Vychádza z predpokladov a môže zahŕňať akýkoľvek druh zabezpečenia vrátane nehnuteľností. Hoci arbitráž prichádza s obmedzeným rizikom, špekulácie so sebou prinášajú väčšiu šancu na odmenu alebo stratu.
Ďalej uvádzame niektoré kľúčové rozdiely medzi týmito dvoma finančnými stratégiami.
Kľúčové jedlá
- Arbitráž je finančná stratégia, ktorá zahŕňa nákup cenného papiera na jednom trhu a predaj rovnakého cenného papiera za mierne vyššiu cenu na druhom. Špekulácie sa zakladajú na domnienkach a hunkoch. Arbitráž predstavuje obmedzené riziko, zatiaľ čo riziko straty a zisku je väčšie pri špekuláciách. Ktokoľvek sa môže zapojiť do špekulácií, arbitráž však využívajú najmä veľkí inštitucionálni investori a hedžové fondy.
arbitráž
Arbitráž zahŕňa simultánny nákup a predaj majetku s cieľom profitovať z malých rozdielov v cene. Arbitráž je možná z dôvodu neefektívnosti na trhu.
Arbitri - tí, ktorí používajú arbitráž ako stratégiu - často kupujú akcie na jednom trhu, napríklad na finančnom trhu v USA, ako je New York Stock Exchange (NYSE), pričom súčasne predávajú rovnaké akcie na inom trhu, ako je London Stock Exchange (LSE).). Akcie by sa obchodovali v amerických dolároch v Spojených štátoch, zatiaľ čo v Londýne by sa akcie obchodovali v librách. Zvyčajne sa to deje veľmi rýchlo a akonáhle sa bude konať, príležitosť je preč.
Keďže každý trh s rovnakým pohybom akcií sa môže dočasne ovplyvniť neefektívnosťou trhu, nesúladom cien a dokonca aj výmenným kurzom dolár / libra. Arbitráž sa neobmedzuje na rovnaké nástroje. Namiesto toho môžu arbitri využiť aj predvídateľné vzťahy medzi podobnými finančnými nástrojmi, ako sú futures na zlato a podkladová cena fyzického zlata.
Keďže arbitráž zahŕňa simultánny nákup a predaj majetku, ide v zásade o druh zabezpečenia a pri správnom vykonaní predstavuje obmedzené riziko. Majte na pamäti, že obmedzené nemusí nevyhnutne znamenať menšie. Aj keď existuje možnosť straty z malých výkyvov cien, iné riziká môžu byť oveľa silnejšie, napríklad devalvácia meny. Pretože arbitráž nie je úplne bezriziková, obchodníci musia prispôsobiť svoju situáciu, aby sa zvýšila pravdepodobnosť väčšej ziskovosti.
Arbitri obvykle vstupujú do veľkých pozícií, pretože sa snažia profitovať z veľmi malých cenových rozdielov. Z dôvodu týchto veľkých pozícií sa jednotliví investori zvyčajne nezúčastňujú arbitráže. Namiesto toho túto stratégiu využívajú predovšetkým hedžové fondy a veľkí inštitucionálni investori.
špekulácie
Špekulácie sú krátkodobé nákupné a predajné stratégie. Znamená to značné riziko straty alebo zisku. Odmena je hlavnou hybnou silou, takže ak by sa neočakávalo žiadne zisky, pre špekulácie by to nebolo užitočné. Táto stratégia je vo všeobecnosti poháňaná predpokladmi alebo šarvami zo strany obchodníka, ktorý sa snaží profitovať z rastúcich a klesajúcich cien.
Špekulácie sú veľmi dôležitou súčasťou trhu. Bez nej by neexistovala likvidita. Účastníci by sa obmedzili len na týchto výrobcov a spoločnosti. Tým by sa rozšírilo rozpätie dopytu a ponuky, čo sťažuje hľadanie kupujúcich a predávajúcich na trhu.
Bez špekulácií by na trhoch neexistovala likvidita a účastníci trhu by boli obmedzení.
Na rozdiel od arbitráže sa ktokoľvek môže zapojiť do špekulácií. Na špekuláciu nemusíte zaujímať veľké pozície, aby ktokoľvek mohol špekulovať o svojich obchodoch, od individuálnych investorov po veľkých, inštitucionálnych.
Medzi investovaním a špekuláciami je zvyčajne úzka hranica. Napríklad niekto si môže kúpiť byt ako svoje obydlie. V takom prípade sa môže považovať za investora jeho peňazí. Ak však táto osoba kúpi nehnuteľnosť s výslovným účelom, aby ju rýchlo predala za účelom zisku, podieľa sa na špekuláciách.
Finančné špekulácie nie sú obmedzené na druhy príslušných cenných papierov. Môže zahŕňať obchodovanie s nástrojmi, ako sú dlhopisy, komodity, meny a deriváty. Môže byť dokonca použitý na trhu s nehnuteľnosťami, ako je uvedené v príklade vyššie.
Napríklad obchodník môže otvoriť dlhú (kúpnu) pozíciu v futures na akciový index s očakávaním profitovania z rastúcich cien. Ak sa hodnota indexu zvýši, obchodník môže obchod uzavrieť so ziskom. Naopak, ak hodnota indexu klesne, obchod sa môže uzavrieť kvôli strate.
Špekulanti sa môžu pokúsiť profitovať aj z klesajúceho trhu skrátením (predajom nakrátko alebo jednoducho predajom) nástroja. Ak ceny klesnú, pozícia bude zisková. Ak sa však ceny zvýšia, obchod sa môže uzavrieť so stratou.
![Pochopenie arbitráže vs. špekulácie Pochopenie arbitráže vs. špekulácie](https://img.icotokenfund.com/img/stock-trading-strategy-education/827/arbitrage-vs-speculation.jpg)