Akciový investor, ktorý sa chce tento rok zaistiť proti divokým výkyvom na trhu - uprostred prebiehajúcej obchodnej vojny, neistoty ohľadom úrokových mier a možností recesie a nesie trhy - možno bude chcieť zvážiť päť fondov s nízkou volatilitou obchodovaných na burze (ETF), ktorých držby sú ponúkajú silné výplaty dividend. Tieto fondy, ktoré sa skladajú z akcií vysokokvalitných spoločností s veľkým kapitálom v defenzívnych odvetviach alebo s históriou zvyšovania dividend, ponúkajú investorom spôsob, ako izolovať svoje portfóliá od nevyspytateľných výkyvov a poklesov volatilných trhov.
Zahŕňajú Invesco S&P 500 s nízkou prchavosťou ETF (SPLV), index kvality dividend FlexShares ETF (QDEF), iShares Core High Dividend ETF (HDV), iShares Edge MSCI Min Vol EAFE ETF (EFAV) a iShares Edge MSCI Min Vol USA USA ETF (USMV).
Čo to znamená pre investorov
Dva primárne faktory robia z týchto ETF bezpečnejšie stávky na volatilných trhoch: ich príjmová zložka a obranná zložka. Keď sa trhy pohybujú tam a späť bez reálneho silného vzostupného trendu, akcie spoločností s históriou vyplácania konzistentných dividend ponúkajú investorom spôsob, ako pokračovať v dosahovaní výnosov bez kapitálových výnosov, a defenzívne necyklické akcie majú tendenciu robiť menšie hity s odolnejšími., aj keď pomalší krátkodobý rast.
V súčasnom ekonomickom prostredí je zaistenie proti volatilite čoraz dôležitejšie, pretože po rozhodovaní o udržaní stabilných úrokových sadzieb v stredu budú rozdiely v názoroch na to, čo bude nasledovať ďalší krok Federálneho rezervného systému. Pred týmto rozhodnutím skupina CME uviedla, že futures z podielových fondov naznačujú 85% pravdepodobnosť zníženia sadzby v júli podľa časopisu The Wall Street Journal.
Aj keď táto predpoveď je v súlade s očakávaniami ekonómov v Morgan Stanley, JPMorgan a Bank of America sú skeptickí, že k zníženiu sadzieb dôjde čoskoro. Goldman Sachs si myslí, že Fed v roku 2019 vôbec nezníži. UBS, ktorá tvrdí, že trhy do konca roku 2020 oceňujú v plnej miere percentuálne zníženie sadzieb, sa domnieva, že „miera uvoľnenia, ktorá by bola opodstatnená iba recesia, ktorú považujeme za nepravdepodobnú. “
Keďže trhy už určujú ceny v znižovaní sadzieb, aj keď Fed tieto očakávania splní, je pravdepodobné, že ich vývoj bude ešte horší. Zníženie sadzieb môže mať dokonca negatívny vplyv na to, aby signalizovalo investorom, že hospodárstvo má skutočne také problémy, ako sa obávajú. Ak Fed zlyhá a nesklame očakávania, akcie by mohli urobiť ostrú korekciu smerom nadol, keď investori revidujú svoje očakávania. Zdá sa, že riziko sa opiera o nevýhody.
Vďaka možnosti ďalšieho poklesu smerom nadol ponúka iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF potenciálne bezpečné útočisko. Fond je vážený smerom k defenzívnym zásobám, nástrojom a REITom pre spotrebiteľov a má tendenciu strácať pri poklese trhu menej a zároveň poskytuje o 20% až 30% nižšiu volatilitu ako trh, uvádza riaditeľ výskumu pasívnych stratégií Morningstar Alex Bryan. "Toto sú druhy fondov, ktoré môžete držať prostredníctvom premýšľania a tenkých vecí, " povedal Bryan pre Barrona.
ETF iShares Core High Dividend je diverzifikovaný medzi odvetviami a vlastní akcie spoločností s históriou zvyšovania výplaty dividend vrátane Exxon Mobil a Procter & Gamble. Je tiež lacný s poplatkami nižšími ako 0, 1%.
Pozerať sa dopredu
Aj keď používanie ETF s nízkou volatilitou a príjmami predstavuje inteligentný spôsob zaistenia nestabilných trhov, investori by mali mať na pamäti, že veľkú časť volatility spôsobujú globálne makro a geopolitické riziká. Ak sa tieto riziká stratia, rozptýlia sa aj obavy z budúceho hospodárskeho rastu a nesie trhy, čo by mohlo oživiť býčí trh. V takom prípade je nepravdepodobné, že tieto ETF ponúknu investorom nadmerné zisky.
