Medzi päť hlavných dôvodov, prečo sú dividendy pre investorov dôležité, patrí skutočnosť, že podstatne zvyšujú zisky z investovania do akcií, poskytujú ďalšiu metriku pre základnú analýzu, znižujú celkové riziko portfólia, ponúkajú daňové výhody a pomáhajú zachovať kúpnu silu kapitálu.
Kľúčové jedlá
- Spoločnosti, ktoré vydávajú dividendy, môžu poskytnúť skutočnú vernosť finančnému stavu spoločnosti; nezdravé spoločnosti vo všeobecnosti nie sú schopné poskytovať dividendy svojim akcionárom. Vyplatené dividendy sa zdaňujú sadzbami nižšími, ako je bežná sadzba dane z príjmu - 15% namiesto 25% alebo 0% namiesto 15%. Dokonca aj v období recesie sa dividendové akcie historicky rozvíjali. V posledných 93 rokoch sa dividendové akcie obchodované na S&P 500 vrátili investorom s takmer dvojnásobnou návratnosťou akcií bez dividend.
Rast a expanzia ziskov
Jednou z hlavných výhod investovania do spoločností vyplácajících dividendy je, že dividendy majú v priebehu času tendenciu neustále rásť. Dobre zavedené spoločnosti, ktoré vyplácajú dividendy, zvyčajne zvyšujú svoje výplaty dividend z roka na rok. Existuje množstvo „dividendových aristokratov“ alebo spoločností, ktoré nepretržite zvyšujú svoje výplaty dividend po viac ako 25 rokov. Od roku 1980 je priemerná dividendová zložená ročná miera rastu spoločností S&P 500, ktoré ponúkajú dividendy, 3, 2%.
Jedným zo základov investovania na akciovom trhu je trhové riziko alebo riziko spojené s akoukoľvek investíciou do vlastného imania. Zásoby môžu stúpať alebo klesať a neexistuje žiadna záruka, že zvýšia hodnotu. Aj keď nie je zaručené, že investície do spoločností vyplácajících dividendy budú ziskové, dividendové akcie ponúkajú aspoň čiastočnú návratnosť investícií, ktorá je skutočne zaručená. Pre spoločnosti, ktoré vyplácajú dividendy, je veľmi zriedkavé, že prestanú vyplácať dividendy. V skutočnosti väčšina týchto spoločností časom zvyšuje výšku svojich dividend.
Mnoho investorov neuznáva obrovský vplyv dividend na zisky akciového trhu. Od roku 1926 predstavovali dividendy takmer polovicu ziskov z investovania do akcií spoločností, ktoré tvoria index S&P 500. To znamená, že zahrnutie výplaty dividend zhruba zdvojnásobilo to, čo investori z akcií dosiahli pri návratnosti investícií, v porovnaní s tým, čo by ich výnosy dosiahli bez výplaty dividend.
Okrem toho je v tomto prostredí s nízkou úrokovou mierou dividendový výnos ponúkaný spoločnosťami vyplácajúcimi dividendy podstatne vyšší ako úrokové sadzby dostupné investorom pri väčšine investícií s pevným výnosom, ako sú štátne dlhopisy.
Akcie, ktoré vyplácajú dividendy, môžu tiež zlepšiť celkovú cenu akcií, keď spoločnosť vyhlási dividendu, že akcie sú pre investorov atraktívnejšie. Tento zvýšený záujem o spoločnosť vytvára dopyt zvyšujúci hodnotu akcií.
Dividendy sú užitočné pri oceňovaní vlastného imania
Rovnako ako investori často prehliadajú vplyv dividend na celkovú návratnosť investícií alebo NI, aj skutočnosť, že dividendy sú užitočným bodom analýzy pri hodnotení akcií a výbere akcií. Vyhodnocovanie akcií pomocou dividend je často spoľahlivejším meradlom vlastného kapitálu ako mnoho iných bežne používaných metrík, ako napríklad cena / zisk alebo pomer P / E.
Väčšina finančných ukazovateľov, ktoré analytici a investori používajú pri analýze zásob, závisí od údajov získaných z finančných výkazov spoločností. Potenciálnym problémom pri oceňovaní zásob výlučne na základe finančných výkazov spoločnosti sú spoločnosti, ktoré, bohužiaľ, niekedy môžu manipulovať so svojimi finančnými výkazmi prostredníctvom zavádzajúcich účtovných postupov, aby zlepšili svoj vzhľad pre investorov. Dividendy však poskytujú solídne informácie o tom, či sa spoločnosti darí dobre. V krátkosti, spoločnosť musí mať skutočný hotovostný tok, aby mohla vyplatiť dividendu.
Preskúmanie súčasnej a historickej výplaty dividend spoločnosti dáva investorom pevný referenčný bod v základnej fundamentálnej analýze sily spoločnosti. Dividendy poskytujú nepretržité medziročné ukazovatele rastu a ziskovosti spoločnosti, a to bez ohľadu na to, aké pohyby sa môžu v priebehu roka vyskytnúť v cenách akcií spoločnosti. Spoločnosť, ktorá neustále zvyšuje svoje dividendy, je jasným znakom spoločnosti, ktorá neustále vytvára zisky a je menej pravdepodobné, že jej základné finančné zdravie bude ohrozené dočasným poklesom trhu alebo hospodárskym poklesom.
Ďalšou výhodou použitia dividend pri hodnotení spoločnosti je to, že keďže dividendy sa menia iba raz ročne, poskytujú oveľa stabilnejší bod analýzy ako metriky, ktoré podliehajú každodenným výkyvom v cene akcií.
Zníženie rizika a volatility
Dividendy sú hlavným faktorom znižujúcim celkové portfóliové riziko a volatilitu. Pokiaľ ide o zníženie rizika, výplata dividend zmierňuje všetky straty, ktoré vzniknú v dôsledku poklesu ceny akcií. Prínos dividend na zníženie rizika však presahuje túto základnú skutočnosť. Štúdie sústavne ukazujú, že zásoby vyplácané dividend výrazne prevyšujú zásoby vyplácané dividend počas trhových období medveďa. Kým celkový pokles na trhu všeobecne obmedzuje akcie všeobecne, zásoby vyplácané dividendami zvyčajne utrpia podstatne menší pokles hodnoty ako akcie vyplácané dividendami.
Jasný príklad tejto skutočnosti sa prejavil počas celkového poklesu trhu v roku 2002, keď zásoby nevyplatené dividendy poklesli v priemere o 30%, zatiaľ čo zásoby vyplácané dividend poklesli v priemere iba o 10%. Dokonca aj počas ťažkej finančnej krízy v roku 2008, ktorá vyvolala prudký pokles cien akcií, sa dividendové akcie znateľne lepšie držali ako dividendy.
Akcie vlastnené spoločnosťami vyplácajúcimi dividendy tiež významne znižujú celkovú volatilitu portfólia. Porovnanie spoločností vyplácajících dividendy v roku 2000 - 2010 oproti spoločnostiam nevyplácajúcim dividendy v indexe S&P 500 ukazuje výrazný kontrast v úrovni volatility. Beta spoločností vyplácajících dividendy bola v tomto období 0, 98, čo je o niečo menej ako celkový priemer na trhu. Beta spoločností bez výplaty dividend za rovnaké časové obdobie bola 1, 48 a vykazovala oveľa vyššiu mieru volatility, ako je celkový trhový priemer.
Výhody dane z dividend
Spôsob, akým sa s dividendami zaobchádza v súvislosti s daňami, robí z dividend veľmi daňovo efektívny prostriedok na získanie príjmu. Kvalifikované dividendy sú zdaňované podstatne nižšími sadzbami ako bežné príjmy. Podľa nariadení IRS od roku 2011 sa kvalifikované dividendy zdaňujú iba 15% pre fyzické osoby, ktorých bežná sadzba dane z príjmu je 25% alebo vyššia. A pre jednotlivcov, ktorých bežná sadzba dane z príjmu je nižšia ako 25%, sú kvalifikované dividendy úplne oslobodené od dane.
Dividendy zachovávajú kúpnu silu kapitálu
Dividendy pomáhajú aj v inej oblasti, ktorú investori niekedy nezohľadňujú: vplyv inflácie na návratnosť investícií. Aby investor mohol dosiahnuť akýkoľvek skutočný čistý zisk z investície, musí investícia najprv poskytnúť dostatok návratnosti na prekonanie straty kúpnej sily, ktorá je výsledkom inflácie.
Ak investor vlastní akciu, ktorá v priebehu roka rastie o 3%, ale inflácia je na úrovni 4%, potom z hľadiska kúpnej sily svojho kapitálu utrpel investor stratu vo výške 1%. Ak však tá istá akcia, ktorá zvýšila cenu o 3%, tiež ponúka dividendový výnos vo výške 3%, investícia úspešne vrátila zisk, ktorý prevyšuje infláciu a predstavuje skutočný zisk kúpnej sily pre investora. Dobrou správou pre investorov v spoločnostiach, ktoré vyplácajú dividendy, je to, že veľa dividend prináša vyššiu infláciu.
![5 Dôvodov, prečo sú dividendy pre investorov dôležité 5 Dôvodov, prečo sú dividendy pre investorov dôležité](https://img.icotokenfund.com/img/growth-stocks/969/5-reasons-why-dividends-matter-investors.jpg)