Čo je to Bear Squeeze?
Stláčanie medveďov je situácia, keď sú predajcovia nútení pokryť svoje pozície, pretože ceny sa náhle zvýšia, čím sa zvýši rastúca dynamika bývania.
Kľúčové jedlá
- Stlačenie medveďa je situácia, keď sú predajcovia nútení pokryť svoje pozície, keď ceny náhle račú vyššie, čím sa zvyšuje prudko rastúca býčia dynamika. Stlačenie medveďa môže byť zámernou udalosťou vyvolanou finančnými orgánmi, ako sú centrálne banky, alebo by to mohlo byť vedľajší produkt psychológie trhu, kde tvorcovia trhu využívajú výhody klesajúceho predajného tlaku a zintenzívňujú svoje nákupné snahy o zvýšenie ceny tejto cenných papierov. Obchodníci s tromi menami akumulujú dlhé pozície na silne skratkových aktívach v nádeji, že sa na nich môžu vyskytnúť stlačenia medveďa.
Mentality trhu: Bulls Vs. medvede
Pochopenie Bear Squeeze
Medvedí stlačenie je náhla zmena trhových podmienok, ktorá núti obchodníkov snažiť sa profitovať z poklesu cien, aby odkúpili podkladové aktíva za vyššiu cenu, ako predali pri vstupe na trh.
Potlačenie medveďa môže byť úmyselnou udalosťou vyvolanou finančnými orgánmi, ako sú centrálne banky, alebo by to mohol byť vedľajší produkt psychológie trhu, kde tvorcovia trhu, využívajúci klesajúci predajný tlak, zintenzívňujú svoje nákupné úsilie, aby zvýšili cenu tejto cenných papierov.
Stlačenie medveďa skonštruované centrálnou bankou sa uskutočňuje s úmyslom zvýšiť cenu meny na devízovom trhu (FX). To sa dosahuje nákupom veľkého množstva tejto meny, čím sa podstatne zníži dostupná ponuka na trhu, čo vedie k prudkému zhodnoteniu tejto meny a započítaniu stlačenia medveďa. Aj keď je to bežnejšie na menových trhoch, k stlačeniu medveďa môže dôjsť na akomkoľvek trhu, kde sa náhle zvýši cena aktíva. Predajcovia, ktorí držia krátke pozície v menách alebo v iných aktívach, musia kupovať za prevládajúcu trhovú cenu, aby pokryli svoju pozíciu, čo vzhľadom na rýchlosť pohybu často vedie k významným stratám.
Stláčanie medveďa je často spojené s krátkym stláčaním, čo je fráza, ktorá je u priemerného investora obľúbenejšia. Krátke stlačenie je situácia, v ktorej sa výrazne skrátené cenné papiere, ako napríklad akcie alebo komodity, pohybujú výrazne vyššie, čo núti viacerých krátkych predajcov uzavrieť svoje krátke pozície, čo slúži len na zvýšenie tlaku na cenu tohto cenného papiera. Tvorcovia trhu, ktorí môžu trh zvládnuť, pravdepodobne začnú stláčať medveďa, ak považujú okolnosti za dozreté na takúto udalosť.
Ako tento termín naznačuje, obchodníci sú vytlačení zo svojich pozícií, zvyčajne so stratou. Na akciovom trhu je zvyčajne vyvolaný pozitívnym vývojom, ktorý naznačuje, že akcie sa môžu otáčať. Aj keď obrat v zásobách sa môže ukázať iba ako dočasný, len málo predajcov nakrátko si môže dovoliť riskovať straty utečencov na svojich krátkych pozíciách a môže ich radšej uzavrieť, aj keď to znamená utrpenie značnej straty.
Ak akcie začnú rýchlo rásť, trend sa môže naďalej zvyšovať, pretože predajcovia nakrátko budú pravdepodobne chcieť. Napríklad, ak zásoby stúpnu o 15% za jeden deň, môžu byť tí, ktorí majú krátke pozície, nútení likvidovať a zakryť svoju pozíciu nákupom akcií. Ak dostatok krátkych predajcov odkúpi zásoby, cena bude ešte vyššia.
Profitujte z medvedího stláčania
Kontrariáni hľadajú aktíva, ktoré majú veľký krátky záujem. Krátky úrok predstavuje počet akcií, ktoré boli predané krátko, ale ešte neboli kryté alebo uzavreté. Kontrariáni hľadajú tieto aktíva konkrétne kvôli možnosti krátkeho stlačenia. Títo obchodníci môžu akumulovať dlhé pozície v silne skrátenom majetku.
Výplata rizika a rizika pri silne skrátenom obchodovaní s aktívami na nízkych jednociferných číslach je výhodná pre protistrany s dlhými pozíciami. Ich riziko je obmedzené na cenu, ktorá je za ňu zaplatená, zatiaľ čo potenciál zisku je neobmedzený. Toto riziko je v protiklade s profilom rizika a výnosnosti predaja nakrátko, ktorý znáša teoreticky neobmedzené straty, ak sa pri krátkodobom stlačení zásoby zvýšia.
Ako príklad možno uviesť hypotetickú biotechnologickú spoločnosť Medico, ktorá má v pokročilých klinických štúdiách kandidáta na liek. Medzi investormi je značný skepticizmus, či tento kandidát na drogy bude fungovať, a v dôsledku toho bolo päť miliónov 25 miliónov akcií Medico skrátených. Krátky úrok na Medico je preto 20% a pri priemernom dennom objeme obchodovania (ADTV) 1 milión akcií je krátka úroková miera (SIR) päť. V podstate to znamená, že by predajcov nakrátko predali späť všetky akcie Medico, ktoré sa predali nakrátko, päť dní.
Predpokladajme, že z dôvodu veľkého krátkeho záujmu Medico pred niekoľkými mesiacmi klesol z 15 dolárov na 5 dolárov krátko pred zverejnením výsledkov klinického skúšania. Oznámenie výsledkov naznačuje, že kandidát na liek Medico pracuje lepšie, ako sa očakávalo. Akcie spoločnosti Medico budú v správach klesať, pravdepodobne na 8 alebo viac dolárov, pretože špekulanti kupujú akcie a predajcovia nakrátko sa snažia pokryť svoje krátke pozície, čo vedie k ďalšiemu nákupu a ďalšiemu zhodnoteniu akcií spoločnosti Medico.
![Definícia stlačenia medveďa Definícia stlačenia medveďa](https://img.icotokenfund.com/img/technical-analysis-basic-education/291/bear-squeeze.jpg)