Mnoho finančných poradcov a akademikov neodporúča predaj akcií a podielových fondov, keď ceny klesajú na medvedích trhoch. Ak dokážete len udržať silné a tenké vrstvy, tvrdia, že budete mať z dlhodobého hľadiska lepšie výnosy ako ktorákoľvek iná trieda aktív. Podľa klasickej knihy Jeremyho Siegela „Akcie pre dlhodobé investície“ môžu podielové fondy dosiahnuť priemerný ročný výnos po inflácii 6, 5 až 7%. Existujú však prípady, keď by predaj podielového fondu mohol byť opodstatnený; kúpiť a držať nie je navždy. Tu sa pozrieme na osem hlavných dôvodov predaja podielového fondu.
Vyváženie portfólia
Trendy na finančných trhoch môžu v priebehu času spôsobiť, že sa alokácia aktív odchýli od požadovaných nastavení. Inými slovami, niektoré podielové fondy môžu rásť do veľkej časti portfólia, čo vás vystavuje rôznej úrovni rizika.
Aby sa tomu zabránilo, portfólio sa môže pravidelne vyvážiť predajom podielových listov vo fondoch, ktoré majú relatívne veľké váhy, a prevodom výnosov do fondov, ktoré majú relatívne malé váhy. Podľa tohto pravidla je čas na predaj majetkových podielových fondov časom, keď sa tešia dobrému zisku z rozšíreného býčieho trhu a percentuálny podiel, ktorý im bol pridelený, je príliš vysoký.
Zmeny podielových fondov alebo zlé riadenie
Podielové fondy sa môžu meniť mnohými spôsobmi, ktoré môžu byť v rozpore s vašimi pôvodnými dôvodmi nákupu. Napríklad manažér portfólia hviezd by mohol vyskočiť z lode a byť nahradený niekým, kto nemá rovnaké schopnosti. Alebo môže dôjsť k posunu štýlu, ktorý vznikne, keď manažér postupne zmení svoj investičný prístup v priebehu času.
Medzi ďalšie signály, ktoré sa majú posunúť ďalej, patrí rastúci trend ročných ukazovateľov výdavkov na správu (MER) alebo fond, ktorý sa v porovnaní s trhom zväčšil. Ak by sa fond v porovnaní s trhom zväčšil, mohli by mať manažéri ťažkosti s odlíšením svojich portfólií od trhu, aby mohli dosiahnuť vyššie výnosy.
Rast investorov
Ako získavate skúsenosti a získavate väčšie bohatstvo, môžete prerásť podielové fondy. S väčším bohatstvom prichádza schopnosť kúpiť dostatok individuálnych akcií, dosiahnuť primeranú diverzifikáciu a vyhnúť sa MER. S väčšou znalosťou prichádza istota, že to urobíte sami, či už aktívne vyberá akcie alebo nakupuje a drží trhové indexy, prostredníctvom fondov obchodovaných na burze.
Zmeny životného cyklu
Hoci akcie boli z dlhodobého hľadiska najlepšie investície, ktoré vlastní, z dôvodu ich nestálosti sú z krátkodobého hľadiska nespoľahlivé vozidlá. Keď sa blíži dôchodok, postsekundárne vzdelávanie detí alebo nejaký iný termín uzávierky financovania, je dobré presunúť sa z akciových fondov na aktíva, ktoré majú určitejšiu návratnosť, napríklad dlhopisy alebo termínované vklady, ktorých splatnosť sa časovo zhoduje s časom, ktorý finančné prostriedky budú potrebné.
Chyby
Due diligence investorov sú niekedy neúplné a nakoniec vlastnia prostriedky, ktoré by inak nekúpili. Napríklad investor môže zistiť, že fond je príliš volatilný pre svoj vkus.
Investor sa mohol dopustiť aj chýb portfólia. Častou chybou je nadmerné diverzifikácia s príliš veľkým množstvom finančných prostriedkov, ktoré môžu byť ťažké udržať na svojich kartách a môžu mať tendenciu priemerovať výkonnosť trhu. Je bežné zamieňať vlastníctvo veľkého počtu fondov s diverzifikáciou. Veľké množstvo finančných prostriedkov nevyrovnáva výkyvy, ak majú tendenciu postupovať rovnakým smerom. Potrebná je zbierka finančných prostriedkov, z ktorých niektoré možno očakávať, že keď budú iné, budú dole.
ocenenie
Pomocou flexibilného alebo oportunistického prístupu môžete vyčleniť z podielových fondov a znova vyvážiť svoje pridelené portfólio. Bežným hodnotiacim kritériom je pomer cena / zisk (P / E) pre americké akcie. V priebehu času spriemerovali 14 až 15 P / E, takže ak stúpne na 24 až 26, ocenenia sa prehĺbia a riziko poklesu sa zvýši.
Spolu prichádza niečo lepšie
Investičná legenda Sir John Templeton odporučil predaj vždy, keď prišlo niečo lepšie. V oblasti podielových fondov môžu niektoré fondy prísť na trh s inováciami, ktoré dokážu lepšie robiť to, čo váš fond robí. Alebo sa časom môže ukázať, že ostatní správcovia portfólia dosahujú lepšie výsledky v porovnaní s rovnakými referenčnými hodnotami.
Zníženie dane
Podielové fondy držané na účtoch podliehajúcich dani môžu byť podstatne nižšie z ich kúpnej ceny. Môžu sa predať na uskutočnenie kapitálových strát, ktoré sa používajú na kompenzáciu zdaniteľného kapitálového zisku, a teda na zníženie daní.
Ak by predaj mal za cieľ iba dosiahnuť kapitálovú stratu na účely zdanenia, investor bude chcieť obnoviť pozíciu po uplynutí 30 dní, aby sa predišlo pravidlu povrchovej straty. Investor by mohol mať šancu, že cena bude rovnaká alebo nižšia.
Predaj s daňovou stratou sa zvyčajne vyskytuje od augusta do konca decembra. To je tiež obdobie, keď mnoho fondov odhadlo kapitálové zisky a príjmy, ktoré budú distribuovať investorom na konci roka. Tieto sumy sú zdaniteľné pre investorov, čo je ďalší dôvod na predaj stratového fondu.
Spodný riadok
Aj keď vás týchto osem dôvodov môže prinútiť, aby ste zvážili, ako sa zbaviť svojho fondu, nezabudnite pamätať na vplyv odložených predajných poplatkov, krátkodobých obchodných poplatkov a daní pri každom predaji. Ak tieto ďalšie faktory nespadajú do vášho prospechu, nemusí byť ten najlepší čas sa dostať von.
![8 Dôvody na vyplatenie podielového fondu 8 Dôvody na vyplatenie podielového fondu](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/664/8-reasons-dump-mutual-fund.jpg)