Čo je balóniková opcia
Balónová opcia je zmluva, v ktorej realizačná cena výrazne stúpa potom, ako cena podkladového aktíva dosiahne vopred stanovenú hranicu. Balónová opcia zvyšuje pákový efekt investora na podkladové aktívum.
BREAKING DOWN Balloon Option
Balónová opcia má prahovú cenu, ktorá, ak je prekročená, sa zvýši pravidelná platba. To je výhodné pri obchodovaní s menami alebo volatilnými aktívami. Povedzme napríklad, že prahová hodnota možnosti je 100 USD. Keď cena podkladového aktíva presiahne 100 dolárov, realizačná cena by za každú zmenu ceny aktíva 1 $ predstavovala balónik 2 $.
Balónka a ďalšie exotické možnosti
Balónová voľba je typ exotickej voľby. Exotické možnosti sú štruktúrované inak ako typické americké a európske možnosti. Štruktúra realizačnej ceny, výplata, typ podkladového aktíva a ďalšie faktory sa môžu líšiť. Tieto možnosti sú zložité a často sa používajú na zabezpečenie konkrétneho rizika. V prípade možnosti balón sa zvyčajne používa, keď podkladovým aktívom je mena. Menové aktíva sú spravidla volatilnejšie.
Exotické možnosti sú menej bežné a obchodujú sa na mimoburzovom trhu (OTC) a vo všeobecnosti sú tiež lacnejšie ako bežné možnosti. Tieto možnosti sú vo všeobecnosti vyhradené pre portfóliá vyššej úrovne a zaoberajú sa veľmi špecifickými situáciami.
Pri použití balonových opcií sa investor, obchodník alebo firma môže snažiť zaistiť konkrétne pohyby v majetku alebo mene, či už nahor alebo nadol. Balónové opcie sú užitočné pri zabezpečení proti pohybu aktíva v rámci určitého rozsahu, pretože opcia nemusí platiť, ak cena aktív stúpa príliš vysoko nad alebo pod určitú hranicu.
Možnosti balónov a bariérové možnosti
Balónová opcia má rôzne druhy resetovania štrajku, ale na rozdiel od európskej opcie s funkciou resetovania štrajku sa štrajková cena balónovej opcie bude naďalej pohybovať spolu s pohybmi podkladových cien aktív. Možnosť resetovania štrajku umožňuje držiteľovi možnosti vynulovať štrajkovú cenu na okamžitú cenu.
Bariérové opcie majú úrovne, za ktoré sa musí cena podkladového aktíva obchodovať, alebo musí dosiahnuť, aby došlo k knock-in alebo knock-out opcii. To znamená, že možnosť je veľmi podobná „normálnej“ možnosti, pokiaľ sa majetok neobchoduje za bariérovú cenu, ktorá buď vyradí, stane sa bezcennou alebo knock-in.
Medzitým je balónová možnosť stále aktívna bez ohľadu na cenu aktíva, ale keď dosiahne hraničnú cenu, realizačná cena sa pohybuje za vopred určený pomer relatívne k cene aktíva. Povedzme, že investor chce zaistiť menové riziko pre konkrétny rozsah, môže obchodovať s balónovou opciou.
Ak sa aktívum obchoduje za 80 USD, realizačná cena je 100 USD a minimálna cena je 110 USD. Balónikový pomer je 3: 1, čo predstavuje pohyb v realizačnej cene o $ 3 za pohyb v hodnote aktív o $ 1. Akonáhle cena aktíva dosiahne 110 dolárov, realizačná cena zvýši 3 doláre za každý 1 $ pohyb v diela. Táto možnosť by tak mohla zostať bezcenná. Ak je cena aktíva pri vypršaní platnosti 116 dolárov, platnosť opcie by skončila bezpredmetne, napriek počiatočnému štrajku 100 USD. Je to preto, že realizačná cena sa zvýšila na 118 dolárov na základe pomeru balón: 3: 1.
![Balónová voľba Balónová voľba](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/963/balloon-option.jpg)