Očakáva sa, že Bank of America Corp. (BAC) oznámi výsledky prvého štvrťroka v pondelok, pred začatím obchodovania. Niektorí obchodníci sa stávkujú, akcie sa do polovice mája zvýšia o 8%. Akcie prekonali v roku 2018 širší S&P 500 a Financial Select Sector SPDR ETF (XLF), pričom BAC stúpol takmer o 2% oproti poklesu približne 1% pre S&P 500 a 1, 5% pre XLF.
Očakáva sa, že banka oznámi, že zisk v prvom štvrťroku 2018 sa medziročne zvýšil takmer o 44% na 0, 59 USD za akciu, pričom sa očakáva nárast výnosov iba o 2, 8% na 23, 08 miliárd dolárov. Ale s obchodníkmi, ktorí vsádzajú na rast akcií po výsledkoch, to znamená, že niektorí investori hľadajú štvrťročné výsledky, aby naplnili tieto očakávania.
Cena opcie pri skromnej volatilite
Stratégiou dlhodobých opčných možností, ktorej platnosť vyprší 18. mája, je zvýšenie alebo zníženie cien akcií o takmer 7, 2% zo štrajkovej ceny 30 dolárov. Dáva tejto akcii skromné obchodné rozpätie medzi 27, 85 a 32, 16 dolárov. Počet otvorených hovorov a stávok na štrajkovú cenu 30 USD je primerane dokonca s 34 000 otvorenými zmluvami na zákazku a 38 000 otvorenými predajnými zmluvami, čo naznačuje dostatočne neutrálny pohľad. Otvorený záujem sa však vzďaľuje, keď sa pozrieme ďalej na opčné reťazce.
8% nárast
Volania na opcie v prípade zmlúv o štrajkovej cene 31 USD majú otvorený záujem o 51 000 zmlúv, zatiaľ čo kontakty na štrajkovacie ceny 32 USD majú otvorený záujem o 100 000 zmlúv a obidve možnosti majú spolu nominálnu hodnotu 7 miliónov dolárov. Aby opcie za realizačnú cenu 32 USD dosiahli zisk, hodnota akcie by sa musela zvýšiť na zhruba 32, 40 dolárov, pričom opcie by sa obchodovali za približne 0, 40 USD za zmluvu. Znamenalo by to, že akcie banky Bank of America by museli zvýšiť 8% zo súčasnej ceny okolo 30 dolárov.
Stávky rástli
Počet zmlúv na otvorenú výzvu na stávkové ceny 31 USD a 32 USD sa v posledných týždňoch viac ako zdvojnásobil. Zmluvy o štrajkovej cene 31 dolárov zaznamenali nárast svojich otvorených úrokov z približne 18 500 zmlúv na 51 000 zmlúv. Počet otvorených kontraktov s realizačnou cenou 32 dolárov sa zvýšil z 50 000 na 100 000 zmlúv. Veľké stávky na zisk naznačujú, že obchodníci hľadajú akcie, ktoré po zverejnení výsledkov vzrastú.
Býčia bytosť nastáva v období zvýšenej volatility na širšom trhu, čo znamená, že akékoľvek sklamanie v týchto výnosoch by mohlo viesť k prudkému poklesu akcií a býčie stávky na zisk sa rýchlo premenia na straty.