Keďže ich popularita medzi investormi naďalej rýchlo rastie, fondy obchodované na burze cenných papierov (ETF) kótované v USA dosiahli koncom októbra 2019 rekordnú sumu 4, 15 bilióna USD v správe aktív (AUM) na základe podrobnej správy zhrnutej nižšie v ETF.com. „Myslím si, že základná ponuka hodnoty ETF, ktorá je extrémne nízkonákladovou beta verziou, ktorá je transparentná, daňovo efektívna a ľahko obchodovateľná, sa nezmení, “ uviedol v rozhovore Dave Nadig, generálny riaditeľ ETF.com. s Investopedia.
Nadig a ETF.com identifikovali tieto kľúčové trendy na trhu ETF:
- Možnosti pre investorov sa rýchlo zvyšujú.Akty v ETF môžu prekonať podielové fondy do 5 rokov. Rastúca konkurencia ponúka výzvy pre nové ETF. Aktívne spravované ETF by sa mali stať bežnejším. Technologickým pokrokom sa pretvorí odvetvie správy aktív.
Viac možností pre investorov
Ku koncu októbra bolo 2 307 ETF kótovaných v USA, čo je výsledok 235 nových spustení fondu a 145 uzávierok fondov za každý rok. Vďaka 62% väčším počtom otvorov ako uzáverom je tento trend stále silne v smere zvýšeného výberu.
ETF sú primárne spojené s kapitálovými investíciami, s 1 392 fondmi, alebo 60% z 2 307, zameranými na akcie. Na druhom mieste sú ETF s pevným výnosom, s 364 fondmi alebo 16% z celkového počtu. Po tretie, s 11%, je kombinácia replikovaných ETF, ktoré využívajú pákový efekt na zväčšenie pohybu podkladového indexu, a syntetických ETF, ktoré používajú deriváty a swapy namiesto držby podkladových cenných papierov, na replikáciu indexu. Zvyšných 13% ETF je prevažne v komoditách.
Fixný príjem a alternatívne investície budú v nadchádzajúcich rokoch pravdepodobne hlavnými oblasťami rastu. Akciové ETF, ktoré sa zameriavajú na konkrétny sektor akciového trhu, majú v súčasnosti číslo 505 alebo 22% z celkového počtu 2 307. Pokiaľ však ide o AUM, predstavujú iba 11% z celkových 461 miliárd dolárov zo 4, 15 bilióna dolárov.
Rýchlejší rast ako podielové fondy
V priebehu nasledujúcich piatich rokov Nadig predpokladá, že na trhu USA môžu ETF prekonať podielové fondy v AUM. Najmä nové „pravidlo ETF“, technicky SEC pravidlo 6c-11, môže pomôcť ešte viac zrýchliť zavádzanie nových ETF. "Je pravdepodobné, že najdôležitejšou súčasťou regulačných opatrení je zasiahnuť priemysel ETF od roku 1993, " uviedol Nadig pre spoločnosť Barron.
Nové pravidlo urýchľuje proces schvaľovania nových ETF a umožňuje všeobecné používanie vlastných košov na vytváranie a vyplácanie, ktoré sľubujú zníženie nákladov a zlepšenie návratnosti investícií. Nadig však v rozhovore pre Investopedia dodal: „Myslím si, že v nasledujúcich 20 rokoch dôjde k poklesu expanzie ETF.“
Intenzívna hospodárska súťaž
Regulačné zmeny znižujú prekážky vstupu. Avšak s rastúcim počtom ETF narastajú aj konkurenčné výzvy a narastajúci počet nových fondov má problémy dosiahnuť ziskový rozmer skôr, ako budú nútené zatvoriť svoje dvere, píše sa v správe The Wall Street Journal.
Najmä traja najväčší hráči na trhu ETF, The Vanguard Group, BlackRock Inc. (BLK) a State Street Corp. (STT), majú veliteľské čísla o podiele na trhu a rozpoznanie mena sprievodcu, čo sťažuje novým účastníkom vstup na trh. získať oporu. Spoločne tieto tri firmy sponzorujú 24% ETF kótovaných v USA a na tomto trhu ovládajú 81% AUM. Add in Invesco Ltd. (IVZ), ktorý rastie akvizíciami, a štyria najlepší hráči teraz tvoria 35% ponúkaných ETF a 86% AUM.
Pokiaľ ide o najväčších hráčov, Nadig povedal: „Nakoniec budú musieť súťažiť, ale majú takú výhodu v nízkonákladovom beta priestore, že si myslím, že sa tam v blízkej budúcnosti sústredia.“ Medzitým menší hráči a noví účastníci budú musieť nájsť ďalšie miesta, kde môžu inovovať.
Aktívnejšie spravované ETF
Prevažná väčšina ETF sa riadi nízkonákladovými pasívnymi investičnými stratégiami, ktoré sledujú trhové indexy. Fondy využívajúce aktívny manažment tvoria iba 2, 23% AUM, ale 5, 76% výnosov.
Prekážkou v raste aktívne spravovaných ETF bola regulačná požiadavka, aby všetky ETF zverejňovali svoje portfóliové podiely každý deň, pričom svoje vlastné investičné stratégie a obchodnú činnosť plne zobrazovali každému, koho majú kopírovať. SEC však nedávno schválila model Precidian ActiveShares ETF, ktorý rovnako ako podielové fondy zverejňuje informácie o portfóliu štvrťročne. V dôsledku toho je pravdepodobné, že sa počet rýchlo spravovaných ETF rozšíri.
Vplyv technológie
Nadig verí, že technologický pokrok zvýši konkurenciu medzi spoločnosťami spravujúcimi aktíva všeobecne, nielen ETF, a zmení správanie investorov. „Myslím si, že tieto alternatívne platformy, či už ich nazývate priamym indexovaním alebo nie, sú budúcnosťou konsolidovaného riadenia investícií, “ povedal Investopedia.
![Najväčšie etf trendy Najväčšie etf trendy](https://img.icotokenfund.com/img/2019-top-terms-year/837/biggest-etf-trends.jpg)