Čo je blokovanie polohy?
Blokovač pozícií je obchodník, ktorý s cieľom uľahčiť zákazníkovi veľký nákup alebo predaj, ktorý by mohol narušiť trh, zaujíma pozície na vlastný účet v nádeji, že nakoniec môžu dosiahnuť zisk.
Kľúčové jedlá
- Blokovací polohovač je obchodník, ktorý s cieľom uľahčiť zákazníkovi veľký nákup alebo predaj, ktorý by mohol narušiť trh, zaujíma pozície na vlastný účet v nádeji, že by nakoniec mohli zmeniť zisk. Blokovacie polohovače sa snažia rýchlo vyložiť pozíciu, a zvyčajne používajú zaisťovacie stratégie, ako sú napríklad arbitrážne techniky alebo opcie, na zníženie rizika spojeného s pozíciami. Hlavný makléri zvyčajne zohrávajú úlohu blokátora pozícií, pričom súhlasia s tým, že svojim klientom (napríklad hedžovým fondom) poskytnú kapitál na uľahčenie blokovať obchody za ne.
Pochopenie blokových polohovadiel
Polohové blokátory môžu riskovať značné riziko výmenou za zisky, ktoré hľadajú. Každá spoločnosť zapojená do polohovania blokov musí:
- Zaregistrujte sa ako maklér alebo obchodník v Komisii pre cenné papiere (SEC) a tiež na burze cenných papierov v New Yorku (NYSE), ak je to členská firma. Musí byť v súlade s pravidlom 15c3-1 pre tvorcov trhu a musí mať minimum dostupné kapitál vo výške 1 milión dolárov.Zákazník na nákup alebo predaj nakrátko, od alebo k zákazníkovi blok zásob so súčasnou trhovou hodnotou 200 000 dolárov alebo viac, s cieľom uľahčiť predaj alebo nákup týmto zákazníkom, snaží sa predať akcie obsahujúce čo najrýchlejšie a splniť ďalšie regulačné podmienky pred predajom tohto bloku.
Predajca preberá riziko cenných papierov, aby pomohol vyčistiť obchod pre predávajúceho. Cieľom polohových blokov je rýchle uvoľnenie pozície a zvyčajne sa používajú zaisťovacie stratégie, ako sú napríklad arbitrážne techniky alebo opcie, aby sa znížilo riziko spojené s pozíciami. Hlavní makléri tradične zohrávali úlohu blokátora pozícií, pričom súhlasili s tým, že svojim klientom poskytnú kapitál (napríklad hedžové fondy), aby im uľahčili blokové obchody, aj keď niekoľko ďalších sprostredkovateľov obchodníkov s cennými papiermi si tiež vydobylo medzeru vo vykonávaní blokov. obchoduje.
Blokové príkazy sú veľké príkazy, podľa nariadení SEC sa ustanovuje, že v podkladovom cennom papieri (dlhopisy alebo akcie), ktorý sa klient snaží vykonať v celom rozsahu, presahuje 200 000 dolárov. Kvôli ich veľkej veľkosti objednávky môžu tieto obchody umelo posúvať trh, alebo účastníci trhu, ktorí dostanú vietor od vôle obchodovať s veľkým blokom, môžu pokyn spredu spustiť na úkor obchodníka s blokmi. Preto, ak sa na otvorenom trhu pokúša o blokovaný obchod, musia obchodníci postupovať opatrne. V dôsledku toho sa blokové obchody obvykle vykonávajú prostredníctvom sprostredkovateľa, známeho ako blokový pozicionér, a nie prostredníctvom hedžového fondu alebo investičnej banky, ktorá nakupuje cenné papiere normálne, pretože by to bolo za menšie sumy.
Niekedy môže byť blokovým polohovadlom sprostredkovateľ v obchode (IDB), ktorý preberá úlohu agentúry a snaží sa spoločne zostaviť skupinu protistrán, z ktorých každá je ochotná zúčastniť sa na určitej časti blokového obchodu, ale bez toho, aby sa zaviazala kapitál. To je obzvlášť dôležité na trhoch s opciami, kde sa obchodník môže snažiť kúpiť alebo predať tisíce zmlúv.
Inokedy je blokovanie pozícií hlavným klientom brokera (zvyčajne investičná banka alebo veľká finančná spoločnosť), ktorý súhlasí s tým, že celý obchod okamžite zruší. Niekedy sa tieto obchody budú vykonávať prostredníctvom temných združení alebo systémov porovnávania elektronických komunikačných sietí (ECN), aby nenarušili bežnú trhovú činnosť zavedením veľkého obchodu.
Hlavný maklér niekedy požiada špecializovaného blokátora umiestneného na podlahe burzy, ktorý je známy ako veľkoobchodný maklér, aby „krížil“ veľké množstvo akcií za vopred stanovenú cenu, ktorá sa môže líšiť od aktuálna trhová cena. Títo veľkoobchodní makléri často fungujú na „vzdialených burzách“, ako je napríklad Chicago Stock Exchange alebo Philadelphia Stock Exchange.
![Definícia polohovacieho bloku Definícia polohovacieho bloku](https://img.icotokenfund.com/img/beginner-trading-strategies/706/block-positioner.jpg)