Na výpočet forwardových sadzieb musíte mať informácie o výnosovej krivke s nulovým kupónom, a to aj v programe Microsoft Excel. Akonáhle sú spotové sadzby pozdĺž tejto krivky známe (alebo sa dajú vypočítať), vypočítajte hodnotu podkladových investícií po nahromadení úroku a nechajte ich v jednej bunke. Potom túto hodnotu prepojte so vzorcom sekundárnej forwardovej sadzby. To vedie k forwardovej miere medzi dvoma investičnými obdobiami.
Vypočítajte hodnotu podkladových investícií
Predpokladajme, že hľadáte dvojročnú investíciu vo výške 100 USD s ročnou úrokovou sadzbou 7%. Jej jednoročná úroková sadzba je iba 4%. V každom prípade je ľahké vypočítať konečnú hodnotu v Exceli.
Konečná ročná hodnota investície by sa mala rovnať 100 x 1, 04. V Exceli to môžeme napísať ako „= (100 x 1, 04)“. Malo by vyprodukovať 104 dolárov.
Konečná dvojročná hodnota zahŕňa tri násobky: počiatočná investícia, úroková sadzba pre prvý rok a úroková sadzba pre druhý rok. Excel vzorec tak môže byť zobrazený ako "= (100 x 1, 07 x 1, 07)." Konečná hodnota by mala byť 114, 49 dolárov.
Forward Forward Rate
Forwardová miera je úroková miera, ktorú by musel byť investor zaručený medzi prvou investičnou splatnosťou a druhou splatnosťou, aby bol ľahostajný (aspoň pokiaľ ide o výnosy) medzi výberom kratšej alebo dlhšej doby.
Inými slovami, potrebujete vzorec, ktorý by vytvoril sadzbu, vďaka ktorej dve po sebe nasledujúce jednoročné splatnosti ponúkajú rovnaký výnos ako dvojročná splatnosť. Viete, že prvá jednoročná splatnosť je 104 dolárov a dvojročná je 114, 49 dolárov.
Použite na to vzorec = (114, 49 / 104) -1. To by malo vyjsť na 0, 10086, ale môžete bunku naformátovať tak, aby predstavovala odpoveď v percentách. Potom by mala ukázať 10, 09%. Tieto informácie vám môžu pomôcť určiť váš investičný horizont alebo pôsobiť ako ekonomický ukazovateľ.
![Vypočítajte forwardovú sadzbu v exceli Vypočítajte forwardovú sadzbu v exceli](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/823/calculate-forward-rate-excel.jpg)