Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A, BRK.B), jedna z najväčších svetových spoločností podľa trhovej hodnoty okolo 470 miliárd dolárov, bola tento rok potrestaná prudkými výpredajmi na trhu. Jej podiely klesli o 13% v porovnaní s poklesom o 11% v prípade S&P 500, ale menej ako finanční rovesníci vo finančnom výberovom sektore SPDR (XLF), ktorý k 26. decembru 2018 klesol takmer o 19%.
Hlavné výzvy v roku 2019
Táto výkonnosť odráža poisťovacie, dopravné a energetické konglomeráty, ktoré v priebehu niekoľkých desaťročí vybudoval legendárny investor Warren Buffett. Odráža tiež klesajúcu hodnotu majetkových účastí spoločnosti Berkshire, ktoré zahŕňajú veľké podiely v spoločnostiach ako Apple (AAPL), American Express (AXP) Coca-Cola (KO) a ďalšie. Teraz je veľkou otázkou, či v roku 2019 môžu príjmy a príjmy spoločnosti Berkshire rásť dostatočne rýchlo, keďže táto populácia je pod silným tlakom. Najnižšia sledovaná miera spoločnosti v Berkshire je najnižšia od roku 2012.
Jasné je, že analytici predpovedajú, že Berkshire prinesie stabilný rast výnosov a výnosov v rokoch 2019 a 2020 v období, keď odborníci predpovedajú prudké spomalenie americkej ekonomiky.
Pevné výnosy a rast výnosov
Podľa Ycharts, analytici hľadajú rast tržieb o 3, 5% v roku 2019 na 266, 5 miliárd dolárov, nasledovaný 4% zisk v nasledujúcom roku. Analytici tieto odhady zvyšujú od začiatku roka. Berkshire je komplexná spoločnosť, ktorej príjmy pochádzajú z mnohých zdrojov. V treťom štvrťroku vykázali príjmy 63, 5 miliárd dolárov, pričom 77% pochádzalo z poisťovníctva, zatiaľ čo 18% pochádzalo zo železníc, inžinierskych sietí a energetiky.
Analytici očakávajú, že zisk sa v roku 2019 zvýši o 5% na 10, 48 USD na akciu, po čom nasleduje nárast o 8% v roku 2020. Od februára analytici zvýšili svoje odhady o 9% na budúci rok ao 5% na rok 2020.
Varovné značenie
Napriek solídnemu výhľadu Berkshire v oblasti rastu výnosov v roku 2019 sa investori jednoznačne obávajú odvetví, v ktorých pôsobí. SPF Insurance ETF (KIE) klesla o 14% oproti septembrovým maximám. Medzitým sú dopravné zásoby, merané priemerným priemerným prepravným nákladom Dow Jones, približne o 21% nižšie ako ich maximá.
Obchodovanie za nízke ocenenie
Nervozita v ekonomike výrazne znížila ocenenie akcií. Obchoduje sa s 1, 8-násobkom účtovnej hodnoty a od roku 2012 ju umiestňuje na spodnom konci svojho historického rozsahu. Akcie sa navyše obchodujú na dolnom konci svojej ceny s hmatateľnou účtovnou hodnotou iba 1, 3. Súčasné ocenenie je na najnižšej úrovni, ktorá sa historicky zhodovala s minimálnymi hodnotami zásob.
Zvýšená prchavosť
Trh s opciami má neutrálny pohľad na Berkshire a vidí, že akcie stúpajú alebo klesajú až o 18%, pričom sa pri vypršaní 17. januára 2020 vyprší lehota na uplatnenie opčných stratégií zo štrajkovej ceny 195 dolárov. Avšak počet vkladov volať na štrajk vo výške 195 dolárov je pomerne vysoký dokonca na približne 1 500 zmlúv. To by naznačovalo, že nedochádza k systematickému zvyšovaniu alebo klesaniu zásob.
Slabá technická tabuľka
Technická tabuľka hovorí o inom príbehu a naznačuje, že napríklad zásoby triedy B Berkshire môžu čeliť prudkým stratám. Zlyhal pri technickom odpore trikrát oddelene okolo 220 dolárov, čo je medvedí technický vzor známy ako trojitý vrchol. Akcie v súčasnosti klesajú smerom k technickej podpore na 189 USD. Zásoby sa navyše blížia k dlhodobému uptrendu, ktorý siaha až do roku 2016, čo môže tiež naznačovať, že sú problémy. Ak akcie klesnú pod technickú podporu a tiež pod dlhodobý uptrend, môžu klesnúť ďalej.
Čo bude ďalej
Ak je akciový trh v súčasnosti vo zvýšenom stave volatility, vystavenie Berkshire poisťovaniu a doprave môže ohroziť jeho akcie, ak sa hospodárstvo v nasledujúcich dvoch rokoch zhorší. Podobne aj Berkshire utrpel straty vo svojich majetkových účastiach, pretože niektoré zo svojich najvyšších pozícií, vrátane spoločností Apple a Wells Fargo, stratili 12% a 27%. Napriek tomu sú Buffett a Berkshire legendami, ktoré dlhodobo dosahujú lepšie výsledky, vďaka čomu sa mnohí investori v tomto procese stávajú milionármi. Tieto výsledky môžu zmierniť závažnosť poklesu zásob.
![Ako je umiestnená berkshire hathaway z buffett na rok 2019? Ako je umiestnená berkshire hathaway z buffett na rok 2019?](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/910/how-is-buffetts-berkshire-hathaway-positioned.jpg)