Hlavné pohyby
Americký akciový trh mal drsné dva týždne. Začiatok 22. mája začal rásť medvedí tlak, keď ceny ropy začali klesať a zásoby v energetickom sektore začali klesať. Nasledujúci deň (23. mája) sa medvedie mäso rozšírilo po celom trhu a hlavné ukazovatele sa začali sťahovať späť.
Zatiaľ čo mnoho sektorov v S&P 500 sa počas týchto turbulentných týždňov pohybovalo v zámorských krokoch navzájom, niekoľko z nich sa vyznačovalo buď nedostatočným výkonom, alebo nedostatočným výkonom.
Ako vidíte, sa to prejavilo v nižšie uvedenej hodinovej porovnávacej tabuľke sektorov, ktorá využíva nasledujúce sektorové ETF spravované spoločnosťou State Street Global Advisors:
- Výber fondu Sektorový fond SPDR (XLK) Výber nehnuteľností Sektorový fond SPDR (XLRE) Spotrebiteľské zošity Vyberte sektorový fond SPDR (XLP) Voľný výber spotrebiteľa Sektorový fond SPDR (XLY) Zdravotná starostlivosť Vyberte sektorový fond SPDR (XLV) Výber materiálov Sektorový fond SPDR (XLV) XLB) Nástroje pre výber sektora Sektorový fond SPDR (XLU) Sektor pre energetický výber Sektorový fond SPDR (XLE) Priemyselný sektorový sektor s fondom SPDR (XLI)
Ako som už spomenul, sektor energetiky - zastúpený XLE - bol doteraz najväčším porazeným. Akcie ako Devon Energy Corporation (DVN), Noble Energy, Inc. (NBL) a Marathon Oil Corporation (MRO) sa museli zaoberať nielen všeobecnou medvedivosťou na akciovom trhu, ale aj prudko klesajúcou cenou ropy. Tento jeden-dva údery prinútili obchodníkov utiecť za bezpečnejšie investície.
Na druhej strane, sektor materiálov - zastúpený XLB - predstavil najsilnejší návrat zo všetkých sektorov a stal sa prvým sektorom, ktorý sa tento týždeň vyšplhal dozadu a uzavrel sa v pozitívnom teritóriu. Zásoby materiálov tento týždeň dosahovali dobrú výkonnosť - či už hľadáte spoločnosť Ecolab Inc. (ECL) alebo Newmont Goldcorp Corporation (NEM) - pretože podniková Amerika stále vyzerá zdravo a ceny zlata sa zvýšili, pretože obchodníci hľadali investície do bezpečného raja,
Zdá sa však, že jedným z najväčších prínosov je trojstranné rozdelenie bývalej spoločnosti DowDuPont, ktorá vznikla v roku 2015 zlúčením spoločností DuPont a Dow Chemical 1. júna. Spoločnosť sa rozdelila na EI du Pont de Nemours and Company (DD), Dow Inc. (DOW) a Corteva, Inc. (CTVA) tento týždeň a akcie DD prudko vzrástli, keď obchodníci reagovali na schválenie predstavenstva spoločnosti DuPont na program spätného odkupovania akcií vo výške 2 miliárd dolárov.
Akcie spoločnosti DOW sa odrazili o niečo vyššie, ale akcie spoločnosti CTVA boli volatilné a medvedie, pretože obchodníci sa pýtajú, ako povodne na Stredozápade a obchodná vojna medzi Spojenými štátmi a Čínou môžu ovplyvniť poľnohospodárske marže.
S&P 500
S&P 500 dnes prudko stúpal v pohybe, ktoré vyzerá strašidelne ako býčí odraz v indexe zaznamenanom začiatkom marca. S&P sa dnes vyšplhala na 2, 14% a uzavrela na 2 803, 27, tesne pod rastúcou úrovňou, ktorú index prelomil, aby dokončil svoju medvedíkovú orientáciu hlavy a ramien minulý týždeň.
Aj keď index má stále niekoľko úrovní odporu, ktoré bude potrebné prekonať, aby sa potvrdil skutočný vzostupný obrat, dnešný krok je povzbudivý. Ak je to niečo ako krok, ktorý S&P 500 zažil začiatkom marca, mohli by sme byť na pár pozitívnych týždňov obchodovania.
To všetko, samozrejme, záleží na tom, či sa správa Trumpa posunie vpred s implementáciou 5% cla na všetok mexický tovar v pondelok 10. júna. Avšak aspoň zatiaľ sa zdá, že obchodníci veria, že v súčasnej hrozbe je viac kôry ako sústo.
:
3 ETF hrajú na čínskom trhu so základnými materiálmi úder
Ktoré komodity sú hlavnými vstupnými materiálmi pre automobilový priemysel?
Najdostupnejší spôsob nákupu zlata: Fyzické zlato alebo ETF?
Ukazovatele rizika - miera federálnych fondov
Ako teda viete zistiť, v ktorých očakávaných zmenách obchodníci oceňujú? Pozeráte sa na nástroj FedWatch Chicago Mercantile Exchange (CME). Tento nástroj ukazuje na základe ceny rôznych futures kontraktov s federálnymi fondmi pravdepodobnosť, že si obchodníci myslia, že FOMC upraví sadzbu federálnych fondov.
Až do dnešného dňa nástroj FedWatch ukázal, že obchodníci sa domnievajú, že FOMC ponechá sadzby nezmenené až do stretnutia menovej politiky skupiny v decembri 2019, kedy zníži sadzby o 25 bázických bodov (na rozsah 200 až 225 bps). Nástroj FedWatch dnes ukazuje, že obchodníci sa domnievajú, že FOMC sa chystá znížiť sadzby už na júlovom stretnutí menovej politiky.
Pri pohľade na nasledujúcu tabuľku vidíte, že obchodníci oceňujú pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bps na 52, 1% a šanca na zníženie sadzby o 50 bps na 12, 1%. Všetci hovoria, obchodníci v súčasnosti oceňujú 64, 2% šancu na zníženie úrokovej sadzby do júla. Aby sme si uvedomili, ako rýchlo sa sentiment mení na Wall Street, obchodníci oceňovali iba 12, 4% šancu na júlové zníženie sadzby pred mesiacom.
Ak majú obchodníci pravdu a FOMC začiatkom roka zníži sadzby, môže to pre burzu priniesť vzostup.
:
Ako úrokové sadzby ovplyvňujú trh s bývaním
Ako silný americký dolár môže poškodiť rozvíjajúce sa trhy
Aké sú dôsledky nízkej sadzby federálnych fondov?
Zrátané a podčiarknuté - FOMC verzus tromfy?
Je ťažké pozerať sa na cenovú akciu tak na akciovom trhu, ako aj na termínovom trhu s federálnymi fondmi, a nedá sa dospieť k záveru, že mnohí obchodníci začínajú veriť, že FOMC sa pokúsi ochrániť americké hospodárstvo pred tarifnými politikami správy Trump. znížením úrokových sadzieb.
Nie som si istý, či sa všetko odohrá tak, ako obchodníci v súčasnosti očakávajú, alebo či bude mať FOMC dostatok palebnej sily na to, aby vydržala americkú obchodnú vojnu s Mexikom, ale toto je téma, ktorú bude treba sledovať najbližších pár týždňov.
![Môže FOMC bojovať s dopadom ciel? Môže FOMC bojovať s dopadom ciel?](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/784/can-fomc-combat-impact-tariffs.jpg)