Spriemerovanie nákladov v dolároch je osvedčená investičná stratégia, ktorá umožňuje investorom nákladovo efektívne sa zúčastňovať na finančných trhoch bez toho, aby museli robiť veľké jednorazové investície. Pri priemerovaní dolárových nákladov investor nakupuje pevnú sumu konkrétnej investície v pravidelných splátkach bez ohľadu na cenu akcií a pri nízkych cenách kúpi viac akcií a pri vysokých cenách menej akcií.
Spriemerovanie nákladov v dolároch je medzi investormi podielových fondov veľmi populárnou stratégiou, pretože podielové fondy, najmä v súvislosti s plánmi 401 (k), majú také nízke investičné minimá, že investori môžu systematicky vkladať sumy až do 25 dolárov (alebo menej) bez obáv. veľa o vplyve transakčných nákladov na ich výnosy.
Kľúč s sebou
- Spriemerovanie nákladov v dolároch je stratégia, ktorá zahŕňa sériu pravidelných investícií podľa pravidelného plánu, napríklad týždenne, mesačne alebo štvrťročne. Časti podielových fondov a fondy obchodované na burze sa často nakupujú ako súčasť stratégie DCA. Berúc do úvahy poplatky a provízie pri hodnotení rôznych fondov pre možné stratégie priemerovania dolárových nákladov. Náklady na provízie za nákup akcií ETF môžu zatieniť výhody stratégie dolárových nákladov pri investovaní relatívne malých čiastok.
Fondy obchodované na burze (ETF), ktoré sú známe svojimi nižšími nákladovými pomermi, by sa mohli javiť ako perfektné prostriedky na priemerovanie dolárových nákladov, ale počiatočné okolnosti môžu byť klamlivé. V skutočnosti môžu transakčné náklady rýchlo narásť, keď používate ETF ako súčasť investičnej stratégie priemerovania dolára a tieto dodatočné náklady môžu zatieniť výhody DCA.
Porovnanie pomerov výdavkov
Pokiaľ ide o porovnávanie investičných nákladov, mnohí investori skúmajú podiely výdavkov podielového fondu. Pretože ETF sú veľmi podobné podielovým fondom, mnohí investori sa snažia porovnávať náklady priamym porovnaním pomerov výdavkov ETF a podielových fondov.
V takomto priamom porovnaní ETF zvyčajne vyhrávajú zosuvom pôdy. Dokonca ani skupina Vanguard - známa pre nízkonákladové, indexové fondy bez zaťaženia - nemôže konkurovať nízkym nákladom mnohých ETF. Napríklad populárny SPDR S&P 500 ETF (SPY) pri 9 bázických bodoch (0, 09%) prevyšuje poplatok 14 BPS (0, 14%) účtovaný fondom Vanguard Index 500 (VFINX).
Dôležité je, že náklady nie sú jediné poplatky, ktorým investori čelia. Aby bolo možné presnejšie porovnať náklady na podielové fondy a ETF, investori sa musia pozrieť na poplatky účtované jednotlivými typmi fondov a akékoľvek výdavky spojené s nákupom alebo predajom akcií.
Poplatky za podielové fondy vs. poplatky za ETF
Pomer výdavkov podielového fondu pokrýva poplatky za správu investícií, administratívne výdavky a poplatky 12-b1 (ktoré sú typom marketingových nákladov). Sprostredkovateľské provízie a predajné poplatky (za prostriedky na načítanie) však nie sú zahrnuté v nákladovom pomere. Niektoré podielové fondy zároveň účtujú poplatok, ak je zostatok na účte pod určitou úrovňou. Tento poplatok je vo všeobecnosti nižší ako 25 USD ročne a ukladá sa, ak je zostatok na účte pod konkrétnou hodnotou dolára (napríklad 10 000 USD).
Niektoré fondy tiež účtujú nákupný poplatok za každú transakciu alebo výmenný poplatok, ak sa aktíva presunú do iného fondu. Mnoho podielových fondov bude tiež účtovať poplatok za spätné odkúpenie, ak aktíva nie sú držané na účte aspoň na určité obdobie.
Pri výpočte skutočných nákladov podielového fondu nezabudnite skontrolovať zostatok na vašom účte a obchodné návyky, a to za predpokladu, že pomer výdavkov je všetko, čo musíte zaplatiť. Je potrebné zvážiť množstvo ďalších poplatkov a podrobnosti sú uvedené v prospekte podielového fondu.
Na porovnanie, výpočet nákladov na investovanie do ETF je o niečo ľahší ako výpočet nákladov na investovanie do podielového fondu. Namiesto toho, aby sa investori ETF ponorili hlboko do hustého prospektu podielového fondu, môžu sa sústrediť iba na dve položky: pomer výdavkov a provízie za každý nákup ETF v rámci stratégie priemerovania dolárových nákladov.
Pomer výdavkov ETF je percentuálny podiel fixnej sadzby investovaných aktív, rovnako ako pomer nákladov podielového fondu. Keďže sa však ETF nakupujú a predávajú prostredníctvom sprostredkovateľskej firmy, ako sú akcie, existuje aj provízia, ktorá sa musí zaplatiť za každý nákup alebo predaj akcií ETF.
Niektorí online brokeri ponúkajú obchodovanie bez provízií a iní môžu účtovať poplatok za akciu, ale najbežnejšou štruktúrou provízií je v súčasnosti paušálny poplatok za obchod. Stručne povedané, provízie sú kľúčovou položkou, ktorú by investori chceli zvážiť pri pridávaní prostriedkov obchodovaných na burze k prístupu priemerovania dolárových nákladov.
Faktoring v nákladoch na obchodovanie s ETF
Určenie pomeru výdavkov je ľahkou časťou pri výpočte nákladov na priemerovanie v dolároch s ETF. Keďže tento pomer predstavuje fixné percento investície, má rovnaký vplyv bez ohľadu na množstvo investovaných peňazí. Napríklad, ak je nákladový pomer deväť bázických bodov, náklady na nákladový pomer sú deväť centov pri investícii 100 dolárov a 90 centov pri investícii 1 000 dolárov. Pomer výdavkov je pevný, a preto nezáleží na tom, či je investícia veľká alebo malá, pretože percento zostáva rovnaké.
Provízie sú však iné. Obchodné náklady z provízií sa rýchlo zvyšujú a znižujú výkonnosť. Priemerná cena dolára do ETF s malými čiastkami v dolároch nie je z tohto dôvodu vždy praktická.
Inak povedané, zatiaľ čo pomer výdavkov má rovnaké uhryznutie z každej investovanej sumy dolára, paušálny maklérsky poplatok alebo provízia môže z malých pravidelných investícií získať veľkú časť, dokonca aj u diskontného makléra, ktorý účtuje iba paušálnu sadzbu 10 USD za obchod.
Zvážte vplyv obchodných nákladov na tieto investície:
- Pri investícii 25 USD s obchodnými nákladmi 10 USD je čistá investícia - po odpočítaní obchodných nákladov - 15 USD. Percentuálna hodnota vašej investície, ktorá zmizne v dôsledku obchodných nákladov, je 40%. Pri investícii 50 USD s obchodnými nákladmi 10 USD je čistá investícia 40 USD. Percento vašej investície, ktorá zmizne v dôsledku obchodných nákladov, je 20%. Pri 100 USD investícii s obchodnými nákladmi 10 USD je čistá investícia 90 USD. Percento vašej investície, ktorá zmizne v dôsledku obchodných nákladov, je 10%. Pri investícii 1 000 USD s obchodnými nákladmi 10 USD je čistá investícia 990 USD. Percento vašej investície, ktorá zmizne v dôsledku obchodných nákladov, je 1%.
Ako vidíte, vplyv obchodných nákladov na provízie klesá iba vtedy, keď investujete viac - vo väčších paušálnych sumách. Cieľom priemerovania dolárových nákladov je však investovať pravidelne a častejšie namiesto väčších súm raz za čas menšie sumy. Je zrejmé, že pri investovaní do ETF, pokiaľ sumy, ktoré pravidelne investujete, nie sú dosť veľké, môžu maklérske provízie zatieniť výhody získané z priemerovania dolárových nákladov.
Spodný riadok
ETF môžu byť vynikajúcim prostriedkom na priemerovanie dolárových nákladov - pokiaľ je priemerovanie dolárových nákladov primerane vykonané. Namiesto častého investovania malého množstva peňazí môžu investori ETF výrazne znížiť svoje investičné náklady, ak investujú väčšie sumy menej často alebo investujú prostredníctvom sprostredkovateľov, ktorí ponúkajú obchodovanie bez provízií.
Kým priemerovanie dolárových nákladov s ETF nie je stratégiou, ktorá bude dobre fungovať pre každého, to neznamená, že to nestojí za to. Rovnako ako všetky investičné stratégie, investori musia pochopiť, čo kupujú a aké sú náklady na investíciu predtým, ako odovzdajú svoje peniaze.
