Čo je dvojité oslobodenie
Pojem dvojité oslobodenie od dane sa vzťahuje na druh daňovej výhody spojenej s určitými dlhopismi, ktorý umožňuje oslobodenie úrokov z dlhopisov od zdanenia ako hrubého príjmu tak z federálneho, ako aj zo štátneho zdanenia. Napríklad komunálne dlhopisy, ktoré sa tiež nazývajú Muni, sú zvyčajne oslobodené od federálnych daní a v niektorých štátoch sú oslobodené od štátnych daní.
BREAKING DOWN Dvojité oslobodenie
Stav komunálnych dlhopisov ako dvojitého oslobodenia znamená, že získaný úrok nepodlieha dani ani na federálnej ani na štátnej úrovni. Aj keď sú muni príjmy oslobodené od federálnych daní, môžu podliehať štátnym daniam. Väčšina štátov nezdaňuje rezidentov z úrokových výnosov z dlhopisov oslobodených od dane vydaných v tomto štáte. Tieto dlhopisy oslobodené od dane zahŕňajú emisie emitované agentúrami, mestami a inými politickými subjektmi. Prakticky všetky štáty však zdaňujú jednotlivcov z úrokov z dlhopisov vydaných neštátnymi samosprávami alebo agentúrami.
Mestské dlhopisy, vrátane dlhopisov, pre ktoré úrok nie je zdaniteľný na štátnej alebo miestnej úrovni, sú atraktívne pre daňovníkov, ktorí si želajú minimalizovať alebo sa vyhnúť daniam z úrokov. Tieto cenné papiere často platia primerane nižšiu úrokovú sadzbu ako zdaniteľné emisie, ako sú podnikové dlhopisy.
V závislosti od daňovej skupiny investora pre nich však môžu byť zdaniteľné produkty niekedy pre nich výhodnejšie. V niektorých prípadoch môže byť príjem z dlhopisov s dvojitým oslobodením oslobodený od dane alternatívnou položkou minimálnej dane (AMT). Z daňového hľadiska toto zaobchádzanie často zvyšuje atraktivitu dlhopisov vydaných v domácom štáte ako dlhopisov vydaných mimo štátu. Určitý úrok z komunálnych cenných papierov je tiež oslobodený od miestnej dane z príjmu v jurisdikciách, v ktorých sa takéto dane uplatňujú, čo ich technicky robí trojnásobne oslobodenými od dane.
Obmedzenia dvojitého oslobodenia
Hoci dlhopisy s dvojitým oslobodením od dane znejú akoby boli oslobodené od všetkých daní, existujú určité obmedzenia. V niektorých prípadoch budú úroky z dlhopisov podliehať alternatívnej minimálnej dani (AMT), čo je väčšinou iná forma federálneho zdanenia zameraná výslovne na dlhopisy so súkromnou aktivitou.
Nie všetky komunálne dlhopisy sú automaticky oslobodené od federálnych, štátnych alebo miestnych daní. Investori by si mali skontrolovať pred nákupom alebo investovaním. Niektorí odborníci tiež varujú pred príliš veľkými investíciami do dlhopisov v domovskom štáte iba na nalákanie štatútu dvojitého oslobodenia od dane.
![Dvojitá výnimka Dvojitá výnimka](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/690/double-exempt.jpg)