Metodika rovnakej váhy je jednou z najstarších a najrozšírenejších inteligentných stratégií beta. Vo svete fondov obchodovaných na burze (ETF) je Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) najväčší, s aktívami v správe takmer 14, 8 miliárd dolárov. Jedným zo spôsobov, ako sa pozerať na náklonnosť spoločnosti RSP, je to, že investori pohodlne používajú stratégiu s rovnakou váhou na akcie s veľkým kapitálom. Priemerná trhová kapitalizácia 505 komponentov S&P 500 je severne od 48 miliárd dolárov, čo je hlboko na teritóriu s veľkými kapitálmi, čo ďalej potvrdzuje skutočnosť, že poradcovia a investori prijmú kombináciu veľkých akcií a rovnakú váhu.
Indexy S&P MidCap 400 a S&P SmallCap 600 historicky prekonali kapitalizáciu S&P 500 s veľkým kapitálom. Táto skutočnosť by mohla niektorých používateľov ETF podnietiť k tomu, aby zvážili účinnosť stratégií s rovnakou váhou pre stredne veľké a malé podniky. zásob. Guggenheim S&P MidCap 400 s rovnakou hmotnosťou ETF (EWMC) a Guggenheim S&P SmallCap 600 s rovnakou hmotnosťou ETF (EWSC) sú bratranci RSP so strednou a malou kapitalizáciou. EWMC so strednou kapitalizáciou a EWSC s nízkou kapitalizáciou majú v správe kombinovaných aktív menej ako 146 miliónov dolárov, čo naznačuje, že investori ešte vo veľkom rozsahu nezavádzajú stratégie s rovnakou váhou pre menšie akcie na rovnakej úrovni ako ponuky s veľkými kapitalizáciami. Možno by mali.
„Rovnako vážené indexy majú matematicky menšiu trhovú kapitalizáciu, takže z dlhodobého hľadiska prekonali vážené indexy trhových kapitálov, “ uviedol index spoločnosti S&P Dow Jones. „Jednoducho, indexy S&P s rovnakou váhou pre svoje príslušné veľkosti používajú vesmír z príslušného vesmíru na trhu s trhovými limitmi a priraďujú 100% / (n akcií) hmotnosti každej akcii, potom vyvážia štvrťročne. Napríklad index rovnomernej váhy S&P 500 sa štvrťročne vyváži. na rovnakú váhu každej zásoby v S&P 500 na úrovni spoločnosti 1/500 = 0, 02%. “
Historické údaje naznačujú, že indexy s rovnakou váhou pre menšie zásoby prekonali svojich konkurentov s váženou kapitalizáciou. Za posledných 10 rokov dosiahol index rovnakých hmotností S&P MidCap 400 priemerný ročný výnos 10, 6% v porovnaní s 9, 7% pre svoj ekvivalent váženého stropu. Index rovnakých hmotností S&P SmallCap 600 dosiahol podľa údajov spoločnosti S&P priemerné ročné výnosy vo výške 11, 2% v porovnaní s 10, 5% pre svojho rivala s váženou maximálnou hodnotou.
Súčasné prostredie by mohlo viesť k stratégiám s rovnakou váhou pre menšie zásoby. „V prostredí s rastúcimi úrokovými mierami, zrýchľujúcim sa rastom, možno rastúcou infláciou a klesajúcim dolárom to môže pomôcť malým a stredným kapitalizáciám, najmä v oblasti energetiky, financií, materiálov a informačných technológií, “ povedal S&P Dow Jones. „Rovnaké vážené indexy môžu byť dobrou voľbou pre expozíciu s malou kapitalizáciou bez osobitného priradenia s malou kapitalizáciou.“ (Viac informácií nájdete v časti: Úvod do zásob malých podnikov .)
![Rovnaká váha funguje vo všetkých segmentoch trhu Rovnaká váha funguje vo všetkých segmentoch trhu](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/747/equal-weight-works-across-market-cap-segments.jpg)