Obsah
- Prehľad
- Možnosti ETF a ETF
- Možnosti indexu
- Kľúčové rozdiely
- Osobitné úvahy
Možnosti ETF verzus index: Prehľad
V roku 1982 sa začalo obchodovanie s futures na akciový index. To znamenalo, že po prvýkrát mohli obchodníci skutočne obchodovať so špecifickým trhovým indexom ako s akciami spoločností, ktoré tento index tvorili. Najprv prišli opcie na futures na akciový index, potom opcie na indexy, ktoré sa mohli obchodovať na akciových účtoch.
Ďalej prišli indexové fondy, ktoré investorom umožnili kúpiť a držať špecifický akciový index. Najnovší nárast rastu sa začal príchodom fondu obchodovaného na burze (ETF) a po ňom nasledoval zoznam opcií na obchodovanie proti širokému rozsahu týchto nových ETF.
Kľúčové jedlá
- Podielový fond obchodovaný na burze (ETF) je v zásade podielový fond, ktorý obchoduje ako s akciami. S opciamiETF sa obchoduje rovnako ako s akciami s opciami, ktoré sú „amerického štýlu“ a zúčtujú sa s akciami podkladových ETF. štýl, “čo znamená, že sa vyrovnávajú v hotovosti. Možnosti opcie Index nie je možné uplatniť skoro, zatiaľ čo možnosti ETF môžu.
Možnosti ETF Vs Možnosti indexu
Možnosti ETF a ETF
ETF je v zásade podielový fond, ktorý obchoduje ako s jednotlivými akciami. Výsledkom je, že investor môže kedykoľvek počas obchodného dňa kúpiť alebo predať ETF, ktorý predstavuje alebo sleduje daný segment trhov. Výrazné rozšírenie ETF bolo ďalším prielomom, ktorý výrazne rozšíril schopnosť investorov využívať veľa jedinečných príležitostí. Investori teraz môžu zaujímať dlhé a / alebo krátke pozície - ako aj v mnohých prípadoch dlhé alebo krátke pozície s pákovým efektom tieto druhy cenných papierov:
- Zahraničné a domáce akciové indexy (veľké a malé kapitálové nástroje, rast, hodnota, sektor atď.) Meny (jen, euro, libra atď.) Komodity (fyzické komodity, finančné aktíva, indexy komodít atď.) Dlhopisy (treasury, corporate, munis international)
Rovnako ako v prípade indexových opcií, niektoré ETF prilákali veľké množstvo obchodov s opciami, zatiaľ čo väčšina prilákala len veľmi málo. Obrázok 2 zobrazuje niektoré ETF, ktoré majú v CBOE najatraktívnejší objem obchodovania s opciami.
ETF | ticker |
Dôvera SPDR | SPY |
Indexový fond iShares Russell 2000 | IWM |
Dôvera QQQ spoločnosti PowerShares | QQQQ |
Index rozvíjajúcich sa trhov iShares MSCI | EEM |
SPDR Gold Trust | GLD |
Finančné Vyberte SPDR | XLF |
Energia Vyberte SPDR | XLE |
SPDR Dow Jones Priemyselný priemer ETF | DIA |
Trhové vektorové polovodiče ETF | SMH |
Trhové vektorové ropné služby ETF | OIH |
Dôvodom na zváženie objemu je to, že veľa ETF sleduje rovnaké indexy, ktoré sledujú možnosti priameho indexu, alebo niečo veľmi podobné. Preto by ste mali zvážiť, ktoré vozidlo ponúka najlepšiu príležitosť, pokiaľ ide o možnosti likvidity a rozpätia medzi dopytom a dopytom.
Možnosti indexu
Zoznam opcií na rôznych trhových indexoch umožnil mnohým obchodníkom po prvýkrát obchodovať so širokým segmentom finančného trhu jednou transakciou. Chicago Board Options Exchange (CBOE) ponúka kótované opcie na viac ako 50 domácich, zahraničných, sektorových a volatilných indexoch.
Prvá vec, ktorú treba poznamenať o indexových opciách, je skutočnosť, že v samotnom podkladovom indexe sa neobchoduje. Je to vypočítaná hodnota a existuje iba na papieri. Tieto možnosti umožňujú iba jednu špekulovať o cenovom smerovaní podkladového indexu alebo zaistiť celé portfólio alebo jeho časť, ktoré by mohli úzko korelovať s týmto konkrétnym indexom.
Kľúčové rozdiely
Medzi možnosťami indexu a možnosťami ETF existuje niekoľko dôležitých rozdielov. Najvýznamnejšia z týchto zmien sa týka skutočnosti, že obchodné opcie na ETF môžu viesť k potrebe prevziať alebo dodať akcie podkladového ETF (niektorí to môžu alebo nemusia považovať za výhodu). To neplatí pre možnosti indexu.
Dôvodom tohto rozdielu je skutočnosť, že indexové opcie sú opcie „európskeho“ štýlu a vyrovnávajú sa v hotovosti, zatiaľ čo opcie na ETF sú opciami „amerického“ štýlu a sú vyrovnávané akciami podkladového cenného papiera.
Americké opcie tiež podliehajú „skorému uplatňovaniu“, čo znamená, že sa môžu uplatniť kedykoľvek pred vypršaním platnosti, čím sa spustí obchod so základným cenným papierom. Tento potenciál skorého uplatnenia a / alebo nutnosti vysporiadať sa s pozíciou v podkladovom ETF môže mať pre obchodníka hlavné následky.
Možnosti indexu je možné kúpiť a predať pred vypršaním platnosti; nemožno ich však vykonávať, pretože v skutočnom podkladovom indexe sa neobchoduje. V dôsledku toho neexistujú obavy týkajúce sa skorého uplatnenia sa pri obchodovaní s indexovou opciou.
Osobitné úvahy
Pri obchodovaní s opciami je kľúčovým faktorom pri rozhodovaní, ktorá cesta má ísť pri vykonávaní obchodu. Platí to najmä pri posudzovaní indexov a ETF, ktoré sledujú rovnaké alebo podobné zabezpečenie.
Napríklad, ak obchodník chcel špekulovať o smerovaní indexu S&P 500 pomocou opcií, má k dispozícii niekoľko možností. SPX, SPY a IVV sledujú index S&P 500. Obaja, SPY aj SPX, obchodujú vo veľkom objeme a zase si užívajú veľmi úzke rozpätia medzi dopytom a ponukou. Táto kombinácia veľkého objemu a obmedzených spreadov naznačuje, že investori môžu s týmito dvoma cennými papiermi obchodovať voľne a aktívne.
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
Akciové trhy
4 stratégie na skrátenie indexu S&P 500 (SPY)
Možnosti obchodnej stratégie a vzdelávania
Sprievodca obchodovaním so základnými opciami
Možnosti obchodnej stratégie a vzdelávania
Poznanie rozdielov medzi derivátmi a opciami
Základy ETF
Ako vybrať najlepší ETF
Možnosti obchodnej stratégie a vzdelávania
Rozdiel medzi americkými a európskymi možnosťami
Základy ETF
Výhody a nevýhody ETF
Odkazy pre partnerovSúvisiace podmienky
Definícia opcií na futures Opcia na futures dáva držiteľovi právo, ale nie povinnosť, kúpiť alebo predať futures zmluvu za špecifickú cenu, a to pred alebo pred jej uplynutím. viac Definícia opcií vyrovnaných v hotovosti Pri opciách vyrovnaných v hotovosti sa pri realizácii vymení skôr platba v hotovosti ako dodanie skutočného fyzického podkladového aktíva. viac Definícia indexovej opcie Indexová opcia je finančný derivát, ktorý dáva držiteľovi právo, ale nie povinnosť, kúpiť alebo predať hodnotu podkladového indexu. viac Fond obchodovaný na burze - ETF Fond obchodovaný na burze (ETF) je kôš cenných papierov, ktorý sleduje podkladový index. ETF môžu obsahovať rôzne investície vrátane akcií, komodít a dlhopisov. viac amerických opcií umožňuje investorom, aby investovali predčasne na výplatu dividend Americká opcia je opčná zmluva, ktorá umožňuje držiteľom uplatniť opciu kedykoľvek pred dátumom skončenia platnosti vrátane. viac Definícia opcie VIX Opcia VIX je derivátové zabezpečenie založené na indexe volatility CBOE ako jeho podkladovom aktíva. viac![Možnosti Etf verzus možnosti indexu: aký je rozdiel? Možnosti Etf verzus možnosti indexu: aký je rozdiel?](https://img.icotokenfund.com/img/android/116/etf-options-vs-index-options.jpg)