ETF verzus podielový fond: prehľad
Investori čelia ohromujúcemu výberu: akcie alebo dlhopisy, domáce alebo medzinárodné, rôzne odvetvia a odvetvia, hodnota alebo rast. Rozhodnutie, či kúpiť podielový fond alebo fond obchodovaný na burze (ETF), sa môže javiť ako triviálna úvaha vedľa všetkých ostatných, existujú však kľúčové rozdiely medzi týmito dvoma typmi fondov, ktoré môžu ovplyvniť to, koľko peňazí zarobíte a ako zarobíte. ono.
Podielové fondy a ETF majú portfóliá akcií a / alebo dlhopisov a niekedy aj niečo exotickejšie, ako sú drahé kovy alebo komodity. Musia dodržiavať rovnaké nariadenia týkajúce sa toho, čo môžu vlastniť, koľko sa môžu sústrediť v jednej alebo niekoľkých holdingoch, koľko peňazí si môžu požičať v súvislosti s veľkosťou portfólia a ďalšie.
Okrem týchto prvkov sa cesty líšia. Niektoré z rozdielov sa môžu zdať nejasné, ale môžu z nich urobiť jeden typ fondu alebo iný typ lepšie vyhovujúci vašim potrebám.
ETFs
Ako už názov napovedá, ETFs obchodujú na burzách rovnako ako bežné akcie a druhou stranou obchodu je nejaký iný investor, ako ste vy, nie správca fondu. Môžete nakupovať a predávať kedykoľvek počas obchodovania bez ohľadu na cenu, ktorá je v súčasnosti založená na trhových podmienkach, a to nielen na konci dňa, a nie je stanovená minimálna doba držania. Toto je obzvlášť dôležité v prípade ETF, ktoré sledujú medzinárodné aktíva, kde cena aktíva sa zatiaľ neaktualizovala, aby odrážala nové informácie, ale oceňuje to jeho hodnota na americkom trhu. Výsledkom je, že ETF môžu odrážať novú realitu trhu rýchlejšie, ako môžu vzájomné fondy.
Ďalším kľúčovým rozdielom je to, že väčšina ETF je sledovanie indexov, čo znamená, že sa snažia vyrovnať výnosy a pohyby cien indexu, napríklad S&P 500, zostavením portfólia, ktoré sa čo najviac približuje zložkám indexu.
Pasívne riadenie nie je jediným dôvodom, prečo sú ETF zvyčajne lacnejšie. ETF na sledovanie indexu majú nižšie náklady ako spoločné fondy na sledovanie indexov a hŕstka aktívne spravovaných ETF tam je lacnejších ako aktívne spravované vzájomné fondy.
Je zrejmé, že sa deje niečo iné. Týka sa mechaniky riadenia týchto dvoch druhov fondov a vzťahov medzi fondmi a ich akcionármi.
V ETF, pretože kupujúci a predávajúci obchodujú medzi sebou, majú manažéri oveľa menej práce. Poskytovatelia ETF však chcú, aby sa cena ETF (stanovená obchodmi v priebehu dňa) čo najviac priblížila čistej hodnote aktív indexu. Za týmto účelom upravujú ponuku akcií vytvorením nových akcií alebo vyplatením starých akcií. Cena je príliš vysoká? Poskytovatelia ETF vytvoria viac ponuky, aby ju znížili. To všetko sa dá vykonať pomocou počítačového programu, nedotknutého ľudskými rukami.
Štruktúra ETF vedie tiež k vyššej daňovej efektívnosti. Investori do ETF a podielových fondov sa zdaňujú každý rok na základe ziskov a strát, ktoré sa vyskytli v portfóliách, ale ETF sa zapájajú do menej vnútorného obchodovania a menej obchodovania vytvára menej zdaniteľných udalostí (mechanizmus vytvárania a vyplácania ETF znižuje potrebu predaja). Pokiaľ teda nebudete investovať prostredníctvom 401 (k) alebo iných vozidiel zvýhodňovaných daňou, vaše vzájomné fondy vám rozdelia zdaniteľné zisky, aj keď ste ich jednoducho držali. Medzitým, v portfóliu všetkých ETF bude daň vo všeobecnosti problémom iba vtedy, keď a keď budete akcie predávať.
ETF sú stále relatívne nové, zatiaľ čo podielové fondy existujú už celé veky, takže investori, ktorí len začínajú, pravdepodobne budú mať v držbe podielové fondy so zabudovanými zdaniteľnými ziskami. Predaj týchto fondov môže viesť k dani z kapitálových výnosov, preto je dôležité zahrnúť tieto daňové náklady do rozhodnutia o prechode na ETF.
Toto rozhodnutie sa znížilo na porovnanie dlhodobého prínosu prechodu na lepšiu investíciu a zaplatenie vyššej dane v porovnaní s pobytom v portfóliu menej optimálnych investícií s vyššími nákladmi (čo by tiež mohlo byť únikom času, ktorý stojí za to) niečo).
Nezabúdajte na to, že pokiaľ nezačnete darovať alebo odkázať svoje portfólio ETF, jedného dňa zaplatíte daň z týchto vstavaných ziskov. Takže často odkladáte dane a nevyhýbate sa im.
Podielový fond
Ak vložíte peniaze do podielového fondu, ide o transakciu so spoločnosťou, ktorá ich spravuje - Vanguardi, T. Rowe Ceny a BlackRocks sveta - buď priamo, alebo prostredníctvom sprostredkovateľskej firmy. Nákup podielového fondu sa vykonáva v čistej hodnote majetku fondu na základe jeho ceny pri uzavretí trhu v ten istý deň alebo nasledujúci deň, ak zadáte objednávku po uzavretí trhu.
Ak predáte akcie, nastane rovnaký proces, ale opačne. Nenechajte sa však ponáhľať. Niektoré podielové fondy ukladajú pokutu, niekedy za 1% hodnoty akcií za predčasný predaj (zvyčajne skôr ako 90 dní po zakúpení).
Podielové fondy môžu sledovať indexy, ale väčšina sa aktívne spravuje. V takom prípade si ľudia, ktorí ich spravujú, vyberajú rôzne podniky, aby sa pokúsili poraziť index, proti ktorému hodnotia svoju výkonnosť.
To môže byť drahšie. Aktívne spravované fondy musia utrácať peniaze za analytikov, ekonomický a priemyselný výskum, návštevy spoločností atď. Spravovanie podielových fondov je zvyčajne drahšie na prevádzkovanie - a pre investorov, aby ich vlastnili - ako ETF.
Podielové fondy a ETF sú otvorené. To znamená, že počet nesplatených akcií sa môže upravovať smerom nahor alebo nadol v závislosti od ponuky a dopytu.
Ak v daný deň príde viac peňazí a potom z daného podielového fondu dôjde, manažéri musia zmierniť nerovnováhu tým, že na prácu na trhoch vložia peniaze navyše. Ak existuje čistý odliv, musia predať niektoré podiely, ak v portfóliu nie je dostatok náhradnej hotovosti.
Spodný riadok
Ktorý z nich je pre vás lepší vzhľadom na rozdiely medzi týmito dvoma druhmi fondov? Záleží. Každý môže splniť určité potreby. Podielové fondy často dávajú zmysel pre investovanie do nejasných výklenkov, vrátane akcií menších zahraničných spoločností a zložitých, ale potenciálne prospešných oblastí, ako sú trhovo neutrálne alebo dlhé / krátke akciové fondy, ktoré majú profily esoterického rizika / odmeňovania.
Ale vo väčšine situácií a pre väčšinu investorov, ktorí chcú udržať veci jednoduché, môžu ETF s kombináciou nízkych nákladov, ľahkého prístupu a dôrazu na sledovanie indexu udržať výhodu. Ich schopnosť priameho vystavenia sa rôznym trhovým segmentom z nich robí užitočné nástroje, ak je vašou prioritou akumulácia dlhodobého bohatstva s vyváženým široko diverzifikovaným portfóliom.
Kľúčové jedlá
- Podielové fondy a ETF sú držiteľmi portfólia akcií a / alebo dlhopisov a niekedy aj exotickejších, ako sú drahé kovy alebo komodity. Kľúčový rozdiel spočíva v tom, že väčšina ETF je zameraná na sledovanie indexov. Jednotlivé fondy môžu sledovať indexy, ale väčšina sa aktívne spravuje.
![Etf verzus podielový fond: aký je rozdiel? Etf verzus podielový fond: aký je rozdiel?](https://img.icotokenfund.com/img/android/384/etf-vs-mutual-fund.jpg)