DEFINÍCIA Ex-post rizika
Riziko ex post je technika merania rizika, ktorá využíva historické výnosy na predpovedanie rizika spojeného s investíciou v budúcnosti. Tento typ merania rizika určuje budúce riziko vážením štatistickej odchýlky od relatívneho priemeru minulých dlhodobých výnosov z konkrétneho majetku.
BREAKING DOWN Riziko ex-post
Ex-post riziko sa vzťahuje na minulé riziká portfólia (ex-post = po skutočnosti). Je to analýza skutočných historických spätných tokov s cieľom zistiť variabilitu tohto spätného toku v priebehu času. Súvisiacim, ale opačným pojmom je riziko ex-ante, ktoré sa vzťahuje na budúce plánované riziká portfólia (ex-ante = pred udalosťou). Analýza súčasných portfóliových pozícií odhaduje budúce toky výnosov a ich predpokladanú variabilitu na základe štatistických predpokladov.
Použitie historických výnosov ako miery budúceho rizika bolo tradičnou metódou, ktorú investori používajú na určenie rizikovosti daného aktíva. Riziko ex post sa často používa pri analýze hodnoty rizika - nástroj, ktorý investorom poskytuje najlepší odhad možnej straty, ktorú by mohli očakávať v ktorýkoľvek obchodný deň.
Ex-Ante vs. Ex-Post
Ex-ante, odvodené z latinčiny pre „pred udalosťou“, je termín, ktorý sa vzťahuje na budúce udalosti. Príkladom analýzy ex-ante je prípad, keď investičná spoločnosť oceňuje stav ex-ante a potom porovnáva predpokladané výsledky so skutočným pohybom ceny akcie.
Ex-post je ďalšie slovo pre skutočné výnosy a je latinka pre „po skutočnosti“. Použitie historických výnosov je najznámejší prístup k predpovedi pravdepodobnosti straty na investícii v ktorýkoľvek daný deň.
Riziko ex post a prevrátenie mince
Predstavte si stávku na otočenie mince: Hlavy, ktoré vyhráte 2 doláre, zvyšky zaplatíte 1 dolár. Súhlasíte s tým. Minca je prevrátená a príde ku chvostom.
To, či ste mali stávku urobiť, závisí od toho, či ju posudzujete ex-ante alebo ex-post. Ex-ante, podľa informácií dostupných v tom čase, bola to dobrá stávka, pretože v priemere by ste mohli očakávať, že prídete o 50 centov dopredu. Ex-post, posúdený podľa informácií, ktoré máte k dispozícii po vyhodení mincí a prehratí, by ste mali očakávať možnú stratu vo výške 1 USD.
Ex-ante, takmer všetky stávky podané v Las Vegas strácajú; kasíno, podobne ako poisťovacia spoločnosť, stanovuje svoje sadzby tak, aby peniaze, ktoré prídu, keď vyhrá, pokryli nielen peniaze, ktoré vyplatia, ale aj prevádzkové náklady. Niektoré podané stávky však víťazia ex-post.
