Ušlý zisk

Čo sú ušlé príjmy?

Ušlý zisk predstavuje rozdiel medzi skutočne dosiahnutými príjmami a ziskami, ktoré by sa mohli dosiahnuť pri absencii poplatkov, výdavkov alebo straty času. Ušlý zisk predstavuje investičný kapitál, ktorý investor investoval do investičných poplatkov. Predpokladá sa, že ak by bol investor vystavený nižším poplatkom, došlo by k lepšej návratnosti. Koncept ušlého zisku sa zvyčajne používa pri odkaze na poplatky za správu, poplatky za správu alebo celkové výdavky zaplatené do fondov.

Kľúčové jedlá

Ušlý zisk predstavuje rozdiel medzi skutočným ziskom investície a ziskom, ktorý by sa mohol dosiahnuť, keby neexistovali žiadne poplatky. Ušlý zisk predstavuje investičný kapitál, ktorý investor investoval do investičných poplatkov. Koncepcia ušlého zisku predpokladá, že investori vystavení nižším poplatkom dosahujú lepšie výnosy na trhu.

Pochopenie ušlého zisku

Ušlé zisky, ktoré súvisia s investičnou výkonnosťou, môžu spôsobiť veľký pokles dlhodobého rastu aktív a investícií. Poplatky sa obvykle účtujú investorom za prístup k podielovým fondom, fondom obchodovaným na burze (ETF) a iným spoločným investičným nástrojom. Podielové fondy sú aktívne spravované fondy, čo znamená, že ide o zbierku cenných papierov, ktoré odkúpil a predal správca portfólia. ETF sú pasívne spravované fondy, čo znamená, že spravidla sledujú index, ako je S&P 500, a preto majú nižšie poplatky ako podielové fondy.

Niečo také zdanlivo nevinné ako front-end zaťaženie alebo 1% poplatok za správu môže stáť tisíce dolárov, keď sa roky hromadia, vďaka zázrakom zložených výnosov. Investori musia skúmať náklady spojené s každou investíciou, aby obmedzili ušlý zisk.

Predajné poplatky

Predajné poplatky môžu byť pre investorov významným nákladom. Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) poskytuje nasledujúci harmonogram, v ktorom sú načrtnuté prípadné poplatky za vstupné zaťaženie pri investovaní do podielových fondov. V tabuľke sú tiež uvedené rôzne miesta prerušenia, pri ktorých sa predajné poplatky znižujú na základe množstva investovaných prostriedkov.


Možné zľavy na zlom
Výška investície	Predajný poplatok
Menej ako 25 000 dolárov	5, 00%
Najmenej 25 000 dolárov, ale menej ako 50 000 dolárov	4, 25%
Najmenej 50 000 dolárov, ale menej ako 100 000 dolárov	3, 75%
Najmenej 100 000 dolárov, ale menej ako 250 000 dolárov	3, 25%
Najmenej 250 000 dolárov, ale menej ako 500 000 dolárov	2, 75%
Najmenej 500 000 dolárov, ale menej ako 1 000 000 dolárov	2, 00%
1 milión dolárov alebo viac	Žiadne predajné poplatky

Predajné poplatky sa môžu vyskytnúť na rôznych miestach investičného procesu. Predajné poplatky sú provízie účtované distribútormi, ktoré kompenzujú sprostredkovateľovi predaj.

Nižšie sú uvedené tri príklady typov predajných poplatkov a vtedy, keď k nim dôjde.

Poplatky za front-end predaj sa počítajú ako percento pomyselnej sumy alebo počiatočnej investície v čase nákupu. Typicky majú akcie triedy A spojené s front-end predajnými poplatkami.Back-end predajné poplatky sa počítajú ako percento z nominálnej hodnoty v čase predaja investície. Zvyčajne sú B-akcie fondu účtované ako poplatky za spätný predaj. Odložené nákupné poplatky sú poplatky za spätný predaj, ktoré sa postupne znižujú, pokiaľ investícia zostáva vo fonde. Poplatky sa môžu prípadne znížiť na nulu. Odložené poplatky sa tiež nazývajú podmienené odložené predajné poplatky, pretože poplatok závisí od toho, ako dlho zostáva investícia do fondu.

Podobne ako pri odložených poplatkoch, môžu sa aj v priebehu trvania investície postupne znižovať aj back-end poplatky, čo pomáha znižovať poplatky pre dlhodobých investorov. Pri obchodovaní so sprostredkovateľom zliav sa jednotlivým investorom obvykle účtujú nižšie poplatky a na mnohých platformách sa nemusia vyžadovať žiadne poplatky za predaj. Predajné poplatky sa môžu často obísť aj priamym investovaním prostredníctvom kapitálovej spoločnosti.

Predajné poplatky za transakcie prostredníctvom sprostredkovateľov určuje podielový fond. Niektoré podielové fondy poskytujú investorom prehľad o výnosoch s predajnými poplatkami a bez nich.

Napríklad fond ClearBridge Agresívny rast vykazuje výnosy s predajnými poplatkami a bez nich. Priemerný ročný výnos fondu bez predajných poplatkov k 10. novembru 2019 bol 6, 87%. Pri predajných poplatkoch bol výnos 0, 73%, pričom rozdiel 6, 14% predstavuje ušlý zisk v dôsledku predajných poplatkov.

Vyššie uvedený príklad ukazuje, aký ušlý zisk môže mať vplyv na návratnosť investície. Breakpoint-zľavy môžu výrazne znížiť predajné poplatky a poplatky, čo umožňuje reinvestovať alebo kombinovať väčšie zisky investície, čo vedie k lepším dlhodobým výnosom.

Je dôležité, aby investori preskúmali a vykonali hĺbkovú analýzu diskontných bodov podielového fondu, aby určili, či spĺňate podmienky, a ak áno, určujú požiadavky.

Prevádzkové náklady fondu

Investori tiež zažijú ušlý zisk z prevádzkových poplatkov podielového fondu. Prevádzkové poplatky podielového fondu zvyčajne zahŕňajú poplatky za správu, distribučné poplatky, transakčné poplatky a administratívne náklady. Podielový fond môže vykazovať pomer hrubých výdavkov a pomer čistých nákladov, ktorý zahŕňa tieto poplatky. Ak je uvedený pomer čistých výdavkov, fond má uzavreté dohody o zrieknutí sa a úhrade. V priebehu času sa pomer nákladov fondu spravidla zvyšuje na pomer hrubých výdavkov po uplynutí platnosti zliav.

Investori môžu pri porovnávaní prostriedkov s ušlým ziskom zvážiť poplatky za správu a pomer hrubých a čistých nákladov. Pasívne spravované fondy majú zvyčajne nižšie náklady ako aktívne spravované fondy. Aktívne spravované fondy vyžadujú vyššie poplatky za správu a transakčné náklady.

Napríklad povedzme, že musíte investovať 10 000 dolárov a jeden fond si účtuje 0, 5%, zatiaľ čo druhý fond si účtuje 2%. Oba fondy ponúkajú expozíciu v podobnom segmente trhu. Ak by ste investovali do 2% fondu, návratnosť vašej investície by sa každoročne znížila o 200 dolárov. Investovanie do 0, 5% fondu účtuje iba 50 dolárov. Ak sa rozhodnete investovať do 2% fondu, váš ušlý zisk z poplatkov za fond by bol celkom 150 USD.

Poplatky za spätné odkúpenie môžu účtovať aj podielové fondy, aby investorom zabránili v krátkodobom obchodovaní. Tieto poplatky určuje investičná spoločnosť. Ich časové rámce pre platby sa môžu pohybovať od 30 do 365 dní po počiatočnom zakúpení. Poplatky za spätné odkúpenie sa do fondu vracajú za obchodné a prevádzkové náklady. Vyhýbanie sa poplatkom za odkúpenie môže byť tiež faktorom, ktorý pomáha znižovať potenciál ušlého zisku.

Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa Popis

Súvisiace podmienky

Predajný poplatok Predajný poplatok je provízia platená investorom za jeho investíciu do podielového fondu. viac Definícia fondu zaťaženia Načítanie fondov účtuje poplatky nižšie ako 1%, aby sa odškodnil maklér alebo správca fondu pridružený k fondu. viac Back-End Load Back-end load znamená peniaze, ktoré podielový fond účtuje klientovi za výber peňazí. viac Definícia záťaže Zaťaženie je provízia z obratu účtovaná investorovi pri kúpe alebo spätnom odkúpení akcií v podielovom fonde. viac Definícia A-akcie A-akcia je trieda akcií ponúkaná v skupine podielových fondov viacerých tried. viac Kedy by ste mali kupovať akcie podielového fondu triedy C? Akcie triedy C sú triedy akcií podielových fondov, ktoré nesú ročné správne poplatky, stanovené so stanovenou percentuálnou sadzbou. Na rozdiel od iných tried akcií však nenesú predajné poplatky pri kúpe alebo predaji po určitom období. ďalšie partnerské odkazy