Čo je fond fondov (FOF)?
Fond fondov (FOF) - známy tiež ako investícia viacerých manažérov - je združený investičný fond, ktorý investuje do iných typov fondov. Inými slovami, jej portfólio obsahuje rôzne podkladové portfóliá iných fondov. Tieto podiely nahrádzajú akékoľvek priame investície do dlhopisov, akcií a iných druhov cenných papierov.
FOF zvyčajne investujú do iných podielových fondov alebo hedžových fondov. Zvyčajne sú klasifikované ako „pritiahnuté“ alebo môžu investovať iba do fondov spravovaných správcovskou spoločnosťou FOF alebo „neobmedzené“ alebo schopné investovať do finančných prostriedkov na celom trhu.
Ako funguje fond fondov
Cieľom stratégie fondov fondov (FOF) je dosiahnuť širokú diverzifikáciu a primeranú alokáciu aktív s investíciami do rôznych kategórií fondov, ktoré sú všetky zabalené do jedného portfólia.
Existujú rôzne druhy FOF, pričom každý typ koná podľa inej investičnej schémy. FOF môže byť štruktúrovaný ako podielový fond, hedžový fond, fond súkromného kapitálu alebo investičný fond. FOF je možné získať, čo znamená, že investuje iba do portfólií spravovaných jednou investičnou spoločnosťou. FOF môže byť tiež neobsadený, čo umožňuje, aby investoval do externých fondov kontrolovaných inými manažérmi z iných spoločností.
Kľúčové jedlá
- Fond fondov (FOF) je združený fond, ktorý investuje do iných fondov. Fondy FFO obvykle investujú do iných hedžových fondov alebo podielových fondov. Stratégia fondu fondov (FOF) sa zameriava na dosiahnutie širokej diverzifikácie a minimálneho rizika. majú vyššie pomery výdavkov ako bežné podielové fondy.
Výhody fondu
FOF zvyčajne priťahujú malých investorov, ktorí chcú získať lepšiu expozíciu s menším rizikom v porovnaní s priamym investovaním do cenných papierov - alebo dokonca do jednotlivých fondov. Investovanie do FOF poskytuje investorovi profesionálne služby v oblasti správy majetku a odborné znalosti.
Investovanie do FOF tiež umožňuje investorom s obmedzeným kapitálom využívať diverzifikované portfóliá s rôznymi podkladovými aktívami. Mnohé z nich by boli mimo dosahu priemerného retailového investora. Napríklad hedžové fondy zvyčajne vyžadujú šesťmiestne minimálne investície alebo požadujú, aby investori mali minimálne čisté imanie - alebo oboje.
Väčšina FOF vyžaduje formálny postup povinnej starostlivosti pre svojich správcov fondov - vlastných aj tých, ktorí spravujú príslušné fondy. Skontroluje sa použitie zázemia manažérov, čo zaisťuje zázemie a poverenia manažéra portfólia v odvetví cenných papierov.
Pros
-
Najvyššia diverzifikácia
-
Odborné odborné znalosti v oblasti riadenia
-
Zmiernenie rizika a volatility
-
Vystavenie sa aktívam zvyčajne mimo malých investorov
Zápory
-
Dodatočná vrstva poplatkov
-
Riziko prekrývania chovov
-
Ťažkosti s hľadaním kvalifikovaných manažérov, finančné prostriedky
Nevýhody fondu fondov
Aj keď FOF poskytujú diverzifikáciu a menšie vystavenie volatilite trhu, tieto výnosy sa môžu znížiť investičnými poplatkami, ktoré sú zvyčajne vyššie ako tradičné investičné fondy. Vyššie poplatky pochádzajú zo zloženia poplatkov nad rámec poplatkov.
Rovnako ako väčšina podielových fondov, aj FOF znáša ročné prevádzkové náklady - známe ako pomer výdavkov -, ako aj poplatky za správu a prevádzkové náklady. Investori FOF však v zásade platia dvojnásobok - pretože všetky podkladové fondy FOF majú tiež svoje ročné náklady a poplatky.
V minulosti fondy prospektov fondov vždy nezahŕňali poplatky za podkladové fondy. Od januára 2007 SEC začala vyžadovať, aby sa tieto poplatky zverejňovali v riadku s názvom Získané poplatky a výdavky fondu (AFFE).
Fond fondov môže účtovať ročné poplatky za správu vo výške 0, 5% až 1%, aby investoval do fondov, ktoré účtujú ďalší 1% ročný poplatok za správu. Investor FOF teda platí až 2%. Nie je divu, že po rozdelení investovaných peňazí na poplatky a iné dane, ktoré sú splatné, môže byť návratnosť investícií do fondov vo všeobecnosti nižšia v porovnaní so ziskami, ktoré môžu fondy jedného manažéra poskytnúť - aj keď fondy fungujú veľmi dobre.
Získavanie dobrých manažérov fondov a fondov môže byť tiež ťažké - najmä ak je FOF vyzdvihnutý. FOF môže nakoniec vlastniť rovnaké akcie alebo iné cenné papiere prostredníctvom niekoľkých rôznych fondov, čím sa zníži skutočná diverzifikácia.
Príklad reálneho sveta pre fond fondov
Keďže sú rôzne, fondy fondov je ťažké sledovať ako skupinu a porovnávať. Index však existuje. Index Barclay Fund of Funds, sponzorovaný spoločnosťou Barclay-Hedge, poskytovateľom údajov o alternatívnych investíciách, je mierou priemernej návratnosti všetkých FOF, ktoré sa vykazujú v databáze spoločnosti; zahŕňa približne 500 až 650 fondov. K marcu 2019 malo v priemere 583 fondov priemerný výnos 3, 95% medziročne.
![Definícia fondu fondov (fof) Definícia fondu fondov (fof)](https://img.icotokenfund.com/img/marijuana-investing/991/fund-funds.jpg)