SPDR Gold Trust (GLD) sa potichu zdvihol na päťročnú rezistenciu na trendovú líniu na 130 USD (1 380 USD na futures na kontrakty CME Globex), čím odvrátil čelné vplyvy od hawkish Federal Reserve, od ktorého sa očakáva, že zvýši úrokové sadzby trikrát alebo štyrikrát pred koncom roku 2018. Táto vzostupná cenová akcia zavŕši viacročný model založenia bázy, pričom úlomok potvrdzuje prvý významný rast od roku 2011.
Únik zlata sa pravdepodobne časovo zhoduje s rastom inflačných údajov rýchlejšie, ako sa očakávalo, čo núti Fed hrať doháňanie. K tomu by mohlo dôjsť v obávanom scenári stagflácie, v ktorom obchodné vojny spomaľujú svetový ekonomický rast, zatiaľ čo ceny komodít, priemyselných a spotrebiteľských cien v dôsledku protekcionistických a odvetných politík rýchlo rastú. Zlato by tiež mohlo prilákať agresívny nákupný tlak, ak rokovania USA so Severnou Kóreou zlyhajú v máji, čo je pravdepodobne výsledok.
Dlhodobý graf GLD (2004 - 2018)
SPDR Gold Trust debutoval v polovici 40. rokov 20. storočia v rovnakom čase, keď sa futures na zlato obchodovali blízko 450 dolárov. O rok neskôr vstúpil do silného trendu rastu, keď v máji 2006 dosiahol vrchol 72, 26 dolárov. Plytký pokles v roku 2007 prilákal zdravý záujem o nákup, čím sa v prvom štvrťroku 2008 zastavil nákup, ktorý sa zastavil v prvom štvrťroku 2008, a to priamo pri futures na $ 100 a 1 000 dolárov. Počas hospodárskeho kolapsu prudko poklesol, keď sa odrazil od vrcholu v roku 2007 v horných 60. rokoch.
Následná vlna ozdravenia dosiahla na konci roku 2009 maximum, pred koncom roka 2009, po silnom úteku, ktorý tiež zbavil psychologického odporu, a vytvoril tak impulz poháňaný dynamikou, ktorý sa v treťom štvrťroku 2011 zastavil. historicky najvyššie na 185, 85 dolárov a predané na 148, 27 dolárov, zatiaľ čo futures zaznamenali historický vrchol na 1 911, 60 dolárov, menej ako 100 bodov pod 2 000 dolárov.
Rozdelenie trojuholníka zostupne v roku 2013 upustilo fond do klesajúceho trendu, ktorý vytvoril zostupný kanál do decembra 2015, keď GLD klesol na 100, 23 dolárov. Odchod do júla 2016 sa zastavil na 121, 15 USD a od tej doby sa zmiešané akcie držali v medziach sedemmesačného cenového výkyvu. Medzitým od roku 2013 zaznamenali hlavné maximá trendovú líniu, ktorá bola trikrát neúspešne testovaná, zatiaľ čo štvrtý test prebieha od septembra 2017.
Krátkodobý graf GLD (2016 - 2018)
Po zhromaždení do júla 2016 nasledoval stredný pokles, keď fond klesol po poklese na úroveň 786 Fibonacciho rally. Vlna zotavenia s pomalým pohybom potom prevzala kontrolu a po štvrtýkrát v septembri 2017 dosiahla po štvrtý raz rezistenciu na trendovú líniu. Úzke rozpätie rozsahu do marca 2018 je dobré pre zlaté chyby, pričom dlhodobé cykly sú zarovnané na býčia konvergencia, ktorá by mohla spôsobiť veľké porušenie. v nasledujúcom štvrťroku.
Objem bilancie (OBV) vykázal v roku 2012 nižšie maximum a vstúpil do brutálnej distribučnej fázy, ktorá zostupovala viac ako tri roky, potom sa začiatkom roka 2016 zvýšila vyššie. Následná akumulácia sa skončila priamo pri odpore vzoru generovaného zostupným trojuholníkom, čo varuje pred podobným osud, keď futures kontrakt konečne obchoduje nad 1 500 dolárov. Ukazovateľ sa teraz vrátil na túto úroveň a mal by vypuknúť v reakcii na prudký nárast cien nad 1 400 dolárov.
Úrazová úroveň sa zosúladila s stiahnutím 0, 382 dlhodobého klesajúceho trendu, čím sa stanovil cieľ nárastu nad 150 USD pre GLD a 1 500 USD pre futures kontrakt. To by sa premietlo do zhromaždenia, ktoré dosiahne hlavný odpor pri zostupnom členení trojuholníka na 153 dolárov. Na prekonanie tejto bariéry bude potrebná značná kúpna sila, čo naznačuje, že útočiaci kupujúci majú pri vývoji rally agresívne zisky. (Viac informácií nájdete v časti: Návrat príležitostí na vyvolanie volatility, možnosť nákupu zlata .)
Spodný riadok
Futures SPDR Gold a CME Globex dokončili päťročné bazingové modely, ktoré by mohli predstavovať prvý hlavný trend od roku 2011. (Ďalšie informácie nájdete v: 8 dôvodov pre vlastné zlato .)