Po celé veky zlato uchvátilo ľudstvo. Na konci zlatého štandardu došlo k nárastu finančnej nestability a inflácie. Počas viacerých havárií na akciových trhoch v prvej dekáde 21. storočia sa cena zlata opäť začala zvyšovať. Myšlienka návratu na zlatý štandard sa v tom čase stala populárnejšou. Je pravda, že so zlatými normami uplatňovanými v 19. a 20. storočí existovali základné problémy.
Mnoho ľudí si neuvedomuje, že zlato je v súčasnom systéme mena. Zlato sa často uvažovalo vo vzťahu k americkému doláru, hlavne preto, že sa zvyčajne oceňuje v amerických dolároch. Medzi dolárom a cenami zlata existuje dlhodobá negatívna korelácia. Tieto faktory treba brať do úvahy, keď vidíme, že cena zlata je jednoducho výmenný kurz. Rovnako ako je možné vymieňať americké doláre za japonský jen, môže sa vymeniť papierová mena za zlato. Zlato tiež zohrávalo podstatnú úlohu pri pôvode peňazí.
KĽÚČOVÉ POSTUPY
- V rámci systému voľného trhu je zlato menou. Z dlhodobého hľadiska znamenal klesajúci dolár rastúce ceny zlata. Nákupom zlata sa ľudia môžu chrániť pred dobou globálnej ekonomickej neistoty.
Zlato je mena
V systéme voľného trhu je zlato menou. Zlato má cenu a táto cena bude kolísať v porovnaní s inými formami výmeny, ako sú americký dolár, euro a japonský jen. Zlato sa dá kúpiť a uložiť, zvyčajne sa však nepoužíva priamo ako spôsob platby. Je však vysoko likvidný a relatívne ľahko sa dá previesť na hotovosť v takmer akejkoľvek mene.
Z toho vyplýva, že zlato sa v mnohých ohľadoch chová ako iné meny. Sú situácie, keď sa zlato pravdepodobne bude pohybovať vyššie, a časy, keď iné meny alebo triedy aktív zvyčajne prevyšujú výkonnosť. Môžeme očakávať, že zlato bude dobre fungovať, keď dôvera v papierové meny ubúda, počas vojen a keď zásoby utrpia značné straty.
Investori môžu obchodovať so zlatom niekoľkými spôsobmi, vrátane nákupu fyzického zlata, futures kontraktov a ETF zlata. Investori sa tiež môžu podieľať na pohyboch cien bez toho, aby vlastnili podkladové aktívum nákupom zmluvy o rozdieloch (CFD).
Zlato a americký dolár
Zlato a americký dolár vždy mali zaujímavý vzťah. Z dlhodobého hľadiska znamenal klesajúci dolár rastúce ceny zlata. Z krátkodobého hľadiska sa môže vzťah rozpadnúť.
Vzťah amerického dolára k cenám zlata je výsledkom systému Bretton Woods. Medzinárodné dohody sa uskutočňovali v dolároch a vláda USA prisľúbila ich spätné vyplatenie za pevné množstvo zlata. Kým systém Bretton Woods skončil v roku 1971, USA zostali globálnou mocnosťou. Keď ľudia diskutujú o zlate, obyčajne nasleduje reč o americkom dolári.
Je tiež dôležité si uvedomiť, že zlato a meny sú dynamické a majú viac ako jeden vstup. Na cenu zlata vplýva oveľa viac ako len inflácia, americký dolár a vojny. Zlato je globálna komodita, a preto odráža globálne faktory, nielen sentiment v jednej ekonomike. Napríklad cena zlata klesla v roku 2000, keď britská vláda predala veľkú časť svojich zlatých rezerv.
Problémy so zlatými štandardmi
Keď zvažujeme zlato ako menu, mnohí ľudia podporujú návrat k určitej forme zlatého štandardu. Existovali rôzne problémy so skoršími zlatými štandardmi.
Jedným z hlavných problémov bolo, že systémy sa v konečnom dôsledku spoliehali na to, že centrálne banky budú podľa pravidiel hrať. Podľa pravidiel sa od centrálnych bánk vyžadovalo, aby upravili diskontnú sadzbu tak, aby udržiavala pevné výmenné kurzy. Fixné výmenné kurzy niekedy viedli k vysokým úrokovým sadzbám, ktoré boli politicky nepopulárne. Mnoho krajín sa namiesto toho rozhodlo znehodnotiť svoju menu voči zlatu alebo americkému doláru.
Druhým problémom so zlatým štandardom bolo to, že napriek dlhodobej cenovej stabilite stále pretrvávali krátkodobé cenové šoky. Objav zlata v Kalifornii z roku 1848 je vynikajúcim príkladom cenového šoku. Tento nález zlata zvýšil ponuku peňazí, čím sa zvýšili výdavky a cenová hladina, čím sa vytvorila krátkodobá ekonomická nestabilita. Je potrebné poznamenať, že k takýmto hospodárskym narušeniam došlo podľa zlatých štandardov. Každý pokus o udržanie zlatého štandardu nakoniec zlyhal.
Používanie zlata ako meny
Bez zlatého štandardu cena zlata voľne kolíše na trhu. Zlato sa považuje za bezpečné útočisko a zvyšujúca sa cena zlata je často ukazovateľom základných ekonomických problémov. Zlato umožňuje obchodníkom a jednotlivcom investovať do komodít, ktoré ich často môžu čiastočne ochrániť pred finančnými otrasmi. Ako už bolo spomenuté vyššie, v akomkoľvek systéme, dokonca aj v zlatom štandarde, dôjde k prerušeniu.
Sú chvíle, keď je vhodné vlastniť zlato, a inokedy, keď bude celkový trend v oblasti zlata nejasný alebo negatívny. Aj keď oficiálne štandardy zlata sú už preč, na zlato naďalej vplývajú iné meny. Preto sa so zlatom musí obchodovať ako s inými menami.
Prechod na silnejšiu menu môže byť kľúčom k zachovaniu bohatstva. Napríklad Nemci, ktorí držali zlato podporované dolármi počas hyperinflácie Výmarskej republiky v Nemecku v 20. rokoch 20. storočia, sa stali bohatšími ako chudobnými. Aj keď žiadna krajina nemá zlatý štandard, investori môžu zlato stále kupovať. Keď kupujú zlato, investori si vymieňajú svoju miestnu menu za menu najúspešnejších národov v histórii. Rímska ríša Marca Aurelia, viktoriánskej Anglicka a Ameriky Georga Washingtona boli na zlatom štandarde.
Prechod na silnejšiu menu môže byť kľúčom k zachovaniu bohatstva.
Nákupom zlata sa ľudia môžu chrániť pred časmi globálnej ekonomickej neistoty. Trendy a zvraty sa vyskytujú v akejkoľvek mene, a to platí aj pre zlato. Zlato je proaktívna investícia na zabezpečenie proti potenciálnym rizikám pre papierovú menu. Keď sa hrozba zhmotní, výhoda zlata už mohla zmiznúť. Zlato je preto perspektívne a tí, ktorí s ním obchodujú, musia tiež hľadieť do budúcnosti.
Spodný riadok
V rámci systému voľného trhu by sa zlato malo vnímať ako mena ako euro, japonský jen a americký dolár. Zlato má dlhodobý vzťah s americkým dolárom a z dlhodobého hľadiska sa vo všeobecnosti pohybuje opačným smerom. Ak na akciovom trhu nastane nestabilita, je bežné počuť hovoriť o vytvorení ďalšieho zlatého štandardu. Bohužiaľ, zlatý štandard nie je bezchybný systém. Pohľad na zlato ako na menu a obchodovanie s ňou môže zmierniť riziká spojené s papierovou menou a ekonomikou. Investori by si však mali byť vedomí, že zlato je perspektívne. Ak človek čaká, až zasiahne katastrofa, cena zlata už mohla stúpnuť príliš vysoko, aby poskytla ochranu.
