Čo sú horúce peniaze?
Horúce peniaze znamenajú menu, ktorá sa rýchlo a pravidelne pohybuje medzi finančnými trhmi, čo zaisťuje investorom zablokovanie najvyšších dostupných krátkodobých úrokových mier. Horúce peniaze sa neustále presúvajú z krajín s nízkymi úrokovými sadzbami do krajín s vyššími úrokovými sadzbami. Tieto finančné prevody ovplyvňujú výmenný kurz a potenciálne ovplyvňujú platobnú bilanciu krajiny. Horúce peniaze sa môžu vzťahovať aj na ukradnuté peniaze, ktoré boli osobitne označené, aby sa dali zistiť a identifikovať.
Kľúčové jedlá
- Horúce peniaze sú kapitál, ktorý investori pravidelne presúvajú medzi ekonomikami a finančnými trhmi, aby profitovali z najvyšších krátkodobých úrokových mier. Banky prinášajú horúce peniaze do ekonomiky tým, že poskytujú krátkodobé vkladové certifikáty s nadpriemernými úrokovými mierami. Čínska ekonomika je príklad horúceho peňažného trhu, ktorý sa po úniku investora ochladil.
Pochopenie Hot Money
Horúce peniaze sa netýkajú iba mien rôznych krajín, ale môžu sa vzťahovať aj na kapitál investovaný do konkurenčných podnikov. Banky sa snažia prinášať horúce peniaze ponúkaním krátkodobých vkladových certifikátov (CD) s vyššími ako priemernými úrokovými mierami. Ak banka zníži svoje úrokové sadzby alebo ak konkurenčná finančná inštitúcia ponúka vyššie sadzby, investori sú ochotní presunúť hotovostné finančné prostriedky do banky ponúkajúcej lepšiu ponuku.
V globálnom kontexte môžu horúce peniaze prúdiť medzi ekonomikami až po odstránení obchodných bariér a vytvorení sofistikovaných finančných infraštruktúr. Na tomto pozadí toky peňazí smerujú do oblastí s vysokým rastom, ktoré ponúkajú potenciál pre nadmerné výnosy. Naopak horúce peniaze tečú z krajín s nedostatočnou výkonnosťou a hospodárskych odvetví.
Čína ako trh horúcich a studených peňazí
Čínska ekonomika je jasným príkladom odlivu a prílivu horúcich peňazí. Od prelomu storočia rýchlo sa rozvíjajúca ekonomika krajiny, sprevádzaná prudkým nárastom čínskych cien akcií, ustanovila Čínu ako jeden z najhorúcejších horúcich peňažných trhov v histórii. Záplava peňazí do Číny sa však po výraznom znehodnotení čínskeho jüanu rýchlo obrátila v spojení s významnou korekciou na čínskom akciovom trhu. Hlavný analytik čínskej ekonomiky Royal Bank of Scotland, Louis Kuijs, odhaduje, že počas krátkych šiestich mesiacov, od septembra 2014 do marca 2015, krajina stratila odhadovaných 300 miliárd dolárov v horúcich peniazoch.
Zvrátenie čínskeho peňažného trhu je historické. Od roku 2006 do roku 2014 sa devízové rezervy krajiny znásobili a vytvorili zostatok vo výške 4 bilióny dolárov, čiastočne získaný z dlhodobých zahraničných investícií do čínskych podnikov. Značný kus však prišiel z horúcich peňazí, keď investori kupovali dlhopisy s atraktívnymi úrokovými mierami a akumulovali akcie s vysokým potenciálom návratnosti. Okrem toho si investori požičali hromady peňazí v Číne za nízke ceny, aby si kúpili dlhopisy s vyššou úrokovou sadzbou z iných krajín.
Hoci sa čínsky trh stal atraktívnou destináciou pre horúce peniaze, vďaka prudko rastúcemu akciovému trhu a silnej mene sa v roku 2016 prílev hotovosti spomalil na pramienok, pretože ceny akcií vrcholili do tej miery, že ich nebolo možné prevýšiť. Okrem toho od roku 2013 kolísajúci juan spôsobil aj rozsiahle odpredaje. Počas deväťmesačného obdobia od júna 2014 do marca 2015 devízové rezervy v krajine prepadli o viac ako 250 miliárd dolárov.
Podobné udalosti sa vyskytli v roku 2019, keď podľa odhadov Inštitútu pre medzinárodné financie bolo od mája do júna toho istého roku z čínskej ekonomiky vyradených viac ako 60 miliárd dolárov z dôvodu zvýšenej kontroly kapitálu plus devalvácie juanov.
Aktivita s horúcimi peniazmi sa vo všeobecnosti zameriava na investície v krátkom čase.
![Definícia horúcich peňazí Definícia horúcich peňazí](https://img.icotokenfund.com/img/img/blank.jpg)