Centrálna banka Spojených štátov - Federálny rezervný systém (Fed) - má za úlohu udržiavať určitú úroveň stability vo finančnom systéme krajiny. Fed poskytuje konkrétne nástroje, ktoré umožňujú zmeny všeobecných menových politík určených na vykonávanie vládnej plánovanej fiškálnej politiky. Patria sem riadenie a dohľad nad výrobou a distribúciou národnej meny, zdieľanie informácií a štatistík s verejnosťou a podpora hospodárskeho rastu a rastu zamestnanosti prostredníctvom vykonávania zmien diskontnej sadzby.
Najvýznamnejším ekonomickým nástrojom, ktorý má centrálna banka pod kontrolou, je schopnosť zvýšiť alebo znížiť diskontnú sadzbu. Posuny tejto rozhodujúcej úrokovej sadzby majú drastický vplyv na stavebné kamene makroekonómie, ako sú výdavky spotrebiteľov a pôžičky.
Čo je diskontná sadzba?
V prípade bánk a depozitárov je diskontná sadzba úroková sadzba stanovená na krátkodobé pôžičky získané od regionálnych centrálnych bánk. Financovanie získané prostredníctvom federálnych pôžičiek sa najčastejšie používa na krytie krátkodobých potrieb likvidity pre požičiavajúcu finančnú inštitúciu; pôžičky sa ako také poskytujú iba na jednu noc. Diskontnú sadzbu je možné interpretovať ako náklady na pôžičku od Fedu.
Zníženie diskontnej sadzby
Keď Fed zmení diskontnú sadzbu, ekonomická aktivita sa buď zvýši alebo zníži v závislosti od zamýšľaného výsledku zmeny. Ak národná ekonomika stagnuje alebo je pomalá, Federálny rezervný systém si môže uplatniť svoju právomoc znížiť diskontnú sadzbu v snahe zvýšiť dostupnosť pôžičiek pre členské banky.
Keď si banky môžu požičať prostriedky od Fedu za lacnejšiu sadzbu, sú schopné preniesť úspory bankovým zákazníkom prostredníctvom nižších úrokových sadzieb účtovaných za osobné, auto alebo hypotekárne úvery. Vytvára sa tým hospodárske prostredie, ktoré podporuje spotrebiteľské pôžičky a nakoniec vedie k zvýšeniu spotrebiteľských výdavkov, zatiaľ čo sadzby sú nízke.
Aj keď zníženie diskontnej sadzby má pozitívny vplyv na úrokové sadzby pre spotrebiteľov, ktorí si chcú požičať od bánk, spotrebitelia zažívajú aj zníženie úrokových sadzieb z úsporných nástrojov. To môže odrádzať od dlhodobých úspor bezpečných investičných možností, ako sú vkladové certifikáty (CD) alebo sporiace účty na peňažnom trhu.
Zvýšenie diskontnej sadzby
Ak ekonomika rastie rýchlosťou, ktorá môže viesť k hyperinflácii, môže Fed zvýšiť diskontnú sadzbu. Ak si členské banky nemôžu požičať od centrálnej banky za nákladovo efektívnu úrokovú sadzbu, poskytovanie úverov spotrebiteľskej verejnosti sa môže sprísniť, až kým sa úrokové sadzby opäť neznížia. Zvýšenie diskontnej sadzby má priamy vplyv na úrokovú sadzbu účtovanú spotrebiteľom za požičiavanie produktov a spotrebiteľské výdavky sa pri implementácii tejto taktiky znižujú. Aj keď pôžičky nie sú pre banky alebo spotrebiteľov tak atraktívne, keď sa zvyšuje diskontná sadzba, spotrebitelia s väčšou pravdepodobnosťou získajú atraktívnejšie úrokové sadzby na nízko rizikové sporiace nástroje, keď sa táto stratégia začne uplatňovať.
![Vplyv centrálnych bánk na úrokové sadzby Vplyv centrálnych bánk na úrokové sadzby](https://img.icotokenfund.com/img/federal-reserve/337/how-central-banks-affect-interest-rates.jpg)