Ľudské bytosti často konajú iracionálnym a neočakávaným spôsobom, pokiaľ ide o obchodné rozhodnutia, peniaze a financie. Behaviorálne financie sa snažia vysvetliť rozdiel medzi tým, čo ekonomická teória predpovedá, že ľudia budú robiť, a tým, čo v skutočnosti robia. (Viac informácií nájdete v: Úvod do behaviorálneho financovania .) Často to znamená odhalenie nedostatkov v rôznych stratégiách.
Existujú dva hlavné typy predsudkov, ktoré sa ľudia dopúšťajú a spôsobujú, že sa odchýlia od racionálneho rozhodovania: kognitívne a emotívne. Kognitívne chyby sú dôsledkom neúplných informácií alebo neschopnosti analyzovať dostupné informácie. Tieto kognitívne chyby možno klasifikovať ako chyby viery, vytrvalosti alebo chyby pri spracovaní . Vytrvalosť viery sa dá opísať ako pokus jednotlivca vyhnúť sa kognitívnej disonancii, mentálny konflikt vyplývajúci z informácií, ktoré sú v rozpore s ich existujúcimi presvedčeniami. K chybám pri spracovaní dôjde, keď jednotlivec nedokáže správne spravovať a organizovať informácie, čo môže byť čiastočne spôsobené duševným úsilím potrebným na výpočet a analýzu údajov. (Viac informácií nájdete v časti: Behaviorálna zaujatosť - kognitívne vs. Emocionálna zaujatosť pri investovaní .)
Kognitívne chyby
Medzi bežné príklady kognitívnych chýb patria:
- Konzervativizmus, kde ľudia zdôrazňujú pôvodné, už existujúce informácie pred novými údajmi. To môže spôsobiť, že osoby s rozhodovacou právomocou pomaly reagujú na nové, kritické informácie a kladú príliš veľkú váhu na základné sadzby. Pokiaľ ide o obchodné rozhodnutia, mali by sa dôkladne preskúmať nové informácie, aby sa stanovila ich hodnota. Opomenutie základnej sadzby je opačný účinok, keď ľudia kladú príliš malý dôraz na pôvodné informácie. Potvrdenie potvrdenia, keď ľudia hľadajú informácie, ktoré potvrdzujú existujúce presvedčenie, pričom odmietajú alebo odhodia informácie, ktoré by im mohli byť v rozpore. Toto je ťažké prekonať, ale aktívne vyhľadávanie protichodných informácií alebo protichodných názorov môže pomôcť ich odstrániť. Zanedbanie veľkosti vzorky je chyba, ku ktorej došlo, keď ľudia vyvodzujú príliš veľa z príliš malej veľkosti vzorky. Aby bolo možné zo súboru údajov zmysluplne odvodiť štatistiku, musí byť dostatočne veľká, aby bola významná. K predsudkom v spätnom pohľade dochádza vtedy, keď ľudia vnímajú skutočné výsledky ako odôvodnené a očakávané, ale až potom. Ako sa hovorí, spätný pohľad je 20/20. Ľudia majú preto tendenciu nadhodnocovať presnosť svojich predpovedí a môžu ich viesť k tomu, aby prebrali príliš veľké riziko. Vedenie podrobných záznamov o všetkých prognózach a ich výsledkoch môže túto zaujatosť upozorniť na subjekty s rozhodovacou právomocou. K ukotveniu a úprave dôjde vtedy, keď niekto stanoví cieľové číslo, napríklad výsledok výpočtu alebo ocenenia. Ľudia budú mať tendenciu zostať sústredení a zostať blízko pôvodných cieľov, aj keď sa výsledky začnú rozumne odchyľovať od týchto predpovedí. Mentálne účtovníctvo je, keď ľudia vyčleňujú určité prostriedky na určité ciele a udržiavajú ich oddelené. Ak k tomu dôjde, riziko a odmena za projekty realizované na dosiahnutie týchto cieľov sa nepovažujú za celkové portfólio a účinok jedného na druhého sa ignoruje. Napríklad ľudia často udržujú peniaze na odchod do dôchodku oddelene od utrácania peňazí, čo sa líši od núdzových úspor, ktoré sa líšia od investícií do sprostredkovateľského účtu. Predpojatosť dostupnosti alebo predčasná odchýlka skresľuje vnímané budúce pravdepodobnosti na základe pamätných minulých udalostí. Napríklad, zatiaľ čo útoky na žraloky sú mimoriadne zriedkavé, ak sa v poslednom čase objavili titulky o žraločích útokoch, ľudia hrubo nadhodnotia pravdepodobnosť, že dôjde k inému a iracionálne zostanú mimo vody. Rámcová predpojatosť je, keď osoba spracuje rovnaké informácie odlišne v závislosti od toho, ako sú predložené a prijaté. Pacient sa môže otriasť, keď ich lekár informuje, že existuje 20% šanca, že zomrie na určité ochorenie, ale cítia sa optimisticky, ak sa namiesto toho dozvie, že existuje 80% šanca na prežitie.
Spodný riadok
Kognitívne chyby v spôsobe, akým ľudia spracovávajú a analyzujú informácie, ich môžu viesť k iracionálnym rozhodnutiam, ktoré môžu mať negatívny vplyv na obchodné alebo investičné rozhodnutia. Na rozdiel od emocionálnych predpojatostí, kognitívne chyby majú málo spoločného s emóciami a viac súvisia s vývojom ľudského mozgu. Tieto chyby spracovania informácií mohli vzniknúť, aby pomohli primitívnym ľuďom prežiť v čase pred vznikom peňazí alebo financií. Pochopenie a schopnosť zmierniť kognitívne chyby prostredníctvom vzdelávania osôb s rozhodovacou právomocou alebo investorov im môže pomôcť nasmerovať ich k lepšiemu a racionálnejšiemu rozhodovaniu. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Kognitívne vs. emočné investičné skreslenie“).
![Ako kognitívne zaujatosť ovplyvňuje vaše podnikanie Ako kognitívne zaujatosť ovplyvňuje vaše podnikanie](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/441/how-cognitive-bias-affects-your-business.jpg)